В последнее время наблюдается растущий интерес к стейблкоинам, которые представляют собой цифровые активы, привязанные к определённой валюте, такой как доллар США. Крупные банки и финтех-компании стремятся выпустить свои собственные стейблкоины, чтобы захватить часть рынка трансграничных платежей, который, как ожидается, будет переориентирован на криптовалюты.
Регуляторы по всему миру всё больше признают, что стейблкоины, предназначенные для поддержания постоянной стоимости в долларах за монету, могут стать более приемлемой частью финансовой системы © Dreamstime
В прошлом месяце Bank of America заявил о готовности выпустить собственную монету, присоединившись к таким платёжным системам, как Standard Chartered, PayPal, Revolut и Stripe. Эти компании конкурируют за бизнес, в котором доминируют криптовалютные группы Tether и Circle.
Их энтузиазм подпитывается растущим признанием регуляторами по всему миру того факта, что стейблкоины, предназначенные для поддержания постоянной стоимости в долларах за монету, могут стать более приемлемой частью финансовой системы.
Этот сдвиг произошёл после того, как шесть лет назад регуляторы негативно отнеслись к стейблкоину Libra от Meta (организация признана экстремистской и запрещена в РФ). Однако после того, как президент США Дональд Трамп выразил поддержку криптовалютам, ситуация изменилась.
«Речь идёт о людях, которые продают лопаты во время золотой лихорадки стейблкоинов», — сказал Саймон Тейлор, соучредитель финтех-консалтинговой компании 11:FS, сравнив это с FOMO, или страхом упустить выгоду.
«Ещё одна причина, по которой это происходит, — это реальный объём, — сказал он. — Основатели хотят получить свою долю, потому что знают, что стейблкоины будут регулироваться, и всё это складывается воедино».
Стейблкоины обычно используются для перевода денег между различными криптовалютами, но их популярность растёт на развивающихся рынках в качестве альтернативы местным банкам для платежей, особенно в сфере торговли товарами, сельского хозяйства и грузоперевозок.
Это разновидность частных цифровых денег, которые фактически являются резервной валютой, в подавляющем большинстве случаев — долларами США. Платежи в цифровых монетах позволяют компаниям и потребителям дёшево и мгновенно получать доступ к твёрдой валюте вне банковской системы.
В мире выпущено около 210 миллиардов долларов стейблкоинов, из них около 142 миллиардов долларов — Tether из Сальвадора и 57 миллиардов долларов — Circle из США, под брендами USDT и USDC соответственно.
Компания SpaceX Илона Маска использует их для возврата средств, полученных от продажи спутников Starlink в Аргентине и Нигерии, а ScaleAI предлагает своим многочисленным зарубежным подрядчикам возможность получать оплату в цифровых токенах.
Согласно данным Visa, в прошлом месяце объём транзакций вырос до 710 миллиардов долларов по сравнению с 521 миллиардом долларов за тот же период год назад, а количество уникальных адресов стейблкоинов выросло до 35 миллионов, что на 50% больше, чем за тот же период.
Крупные банки всё увереннее входят в отрасль по мере появления нормативных требований. Политики США обсуждают в Конгрессе законопроекты, устанавливающие стандарты для стейблкоинов, что придаёт банкам, компаниям и обычным потребителям больше уверенности в использовании токенов.
«Если они сделают это законным, мы займёмся этим бизнесом», — прокомментировал Брайан Мойнихан, исполнительный директор Bank of America, планы администрации Трампа в Экономическом клубе Вашингтона в прошлом месяце.
В начале года ЕС ввёл правила, согласно которым операторы стейблкоинов в блоке должны соответствовать требованиям. В этом году финансовый регулятор Великобритании планирует провести консультации с рынком.
В прошлом месяце компания Standard Chartered заявила, что возглавит проект по запуску токена, обеспеченного гонконгским долларом, в соответствии с новыми правилами выпуска стейблкоинов на территории.
Подчёркивая динамику, в прошлом месяце американская группа Stripe завершила крупнейшее на сегодняшний день приобретение, купив платформу стейблкоинов Bridge за 1,1 миллиарда долларов.
«Стейблкоины и более современные блокчейны действительно интересны для использования в платёжных системах, и это составляет основу нашего бизнеса», — сказал соучредитель и президент Джон Коллисон. В прошлом году компания финансовых технологий стоимостью 91,5 миллиарда долларов обработала платежи на сумму 1,4 триллиона долларов.
PayPal, у которого уже есть стейблкоин под названием PYUSD, привязанный к доллару, планирует в 2025 году более широко внедрить этот способ оплаты и ожидает, что он будет особенно популярен среди американских компаний, которые платят поставщикам за рубежом.
«Хорошо. Я сдаюсь. Мы с Klarna примем криптовалюту! Будет ещё много чего… Последняя крупная финтех-компания в мире, которая её приняла. Кто-то должен был быть последним. И это тоже своего рода веха», — написал Себастьян Семятковски, генеральный директор компании Klarna, предоставляющей услугу «купи сейчас, заплати потом», в социальной сети X в прошлом месяце.
Тем не менее, новым игрокам на рынке придётся приложить немало усилий, чтобы закрепиться на нём. По данным Visa, в этом месяце PayPal провёл транзакций на сумму всего 163 миллиона долларов, в то время как у Tether эта сумма составила более 131 миллиарда долларов.
Согласно информации Visa, в прошлом месяце по всему миру было совершено около 122 миллионов транзакций с использованием стейблкоинов. При этом в среднем в день совершалось 829 миллионов транзакций в сети поставщика кредитных карт.
Мартин Миньо, партнёр Index Ventures и сторонник Bridge, считает, что стейблкоины привлекательны на рынках, где нет хорошей инфраструктуры или высокой ликвидности, а также высок валютный риск. Однако, по его мнению, их использование на западных рынках не так очевидно.
Аналитики также предупреждают, что рынок вряд ли сможет поддерживать большое количество криптовалют, поскольку пользователи начинают тщательно проверять компании, выпускающие их.
Тейлор из FS отмечает, что стейблкоины — это не деньги, а их заменители. Они отражают кредитный риск компании-эмитента, а также её способность управлять операционными рисками, связанными с использованием стейблкоина.
«По сути, бренд стейблкоина говорит вам о том, кто является эмитентом, — говорит он. — Следовательно, поскольку эмитентом является эта организация, ваш кредитный риск составляет X или Y. С долларом вы так не поступаете».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Стейблкоины обогнали Visa и Mastercard по объему транзакций
Эмитент крупнейшего стейблкоина может развалить всю криптоиндустрию
Ripple бросает вызов гигантам отрасли с новым стейблкоином
Tether будет выпускать стейблкоин, привязанный к дирхаму ОАЭ
Доклад Банка России о стейблкойнах
Любители криптовалют вкладываются в стейблкоины с доходностью 20%, но рискуют все потерять
