В начале азиатских торгов резкое укрепление американской валюты оказалось спровоцировано сообщением Всемирной организации здравоохранения о том, что семь индонезийцев, возможно, заразились птичьим гриппом от контактов с другими людьми. Возросший на американские облигации спрос оказал поддержку американской валюте. Стоит отметить, что WHO (World Health Organization) позже отметила еще один случай передачи вируса H5N1 от человека к человеку. Заболевшим оказался отец, которые ухаживал за больным сыном. Однако уже в ходе первой половине европейской сессии доллар утратил большую часть своих достижений. Восстановлению европейской валюты способствовали позитивные данные германского института IFO, которые вышли лучше ожиданий и подтвердили правомерность ожиданий потенциального повышения ставки на заседании 8 июня на 50 базисных пункта.

Британский фунт в Европе после восстановления после падения в Азии не смог подняться выше уровня закрытия торгов в Нью-Йорке во вторник. Экономические данные по Великобритании не позволили стерлингу расширить свои достижения. Данные конфедерации британских промышленников (CBI) хоть и показали рост экспортных заказов до 10-летних уровней, но при этом баланс заказов снизился в мае до -12 против -11 в апреле. Данные по деловым инвестициям также были не однозначны. В совокупности инвестиции выросли выше ожиданий, однако улучшение исходило со стороны производственного и строительного секторов, в то время как сектор услуг отчетливо потерял в инвестициях по сравнению с предшествующими отчетными периодами.

Уже в начале американской сессии рынок получил очередную возможность усилить продажи доллара на фоне публикации американских данных по заказам на товары длительного пользования, которые в апреле упали на 4.8%, в то время как экономисты ожидали снижение лишь на 0.6 процента. Именно на этом факторе европейские валюты смогли протестировать свои суточные максимумы. Стерлинг достиг отметки 1.8861, евро протестировал 1.2895. Однако последующая публикация данных по недвижимости кардинальным образом изменила расстановку сил. Продажи новых домов в США в апреле резко превысили ожидания и составили 1.198 млн. Относительно марта рост составил 4.9 процента. При таких показателях о замедлении на рынке недвижимости не может идти речь. Данные заставили многих игроков пересмотреть свои позиции. В результате курс евро/доллар упал до 1.2730. Йена снизилась в область фигуры 113.00, а британская валюта проверила на прочность 1.8650. В конце торгового дня фиксация прибыли в длинных позициях по доллару позволила конкурентам американской валюты восстановить свои позиции.

Картина прошедшего дня будет выглядеть достаточно бедно, если мы ее не распространим шире валютного рынка. Мы предлагаем рассмотреть взаимосвязь валютного рынка, товарного рынка и рынка инструментов с фиксированной доходностью. Доходность американских казначейских облигаций в среду составила 5.02%, восстановившись после падения до 4.98 процента. Прямо скажем, доходность не показала существенного роста по сравнению с предыдущим днем. В то же время доходность облигаций правительства Японии выросла до 1.83%, хотя во вторник она составляла 1.80 процента. Высокодоходные валюты продолжают уступать свои достижения американскому доллару. В качестве наглядного примера можно рассмотреть бразильский реал, против которого американская валюта в среду выросла до 2.3900. Таким образом, доллар США теперь достиг максимумов текущего года по отношению к бразильской валюте.

На товарных рынках наиболее драматическое снижение наблюдалось в ценах на промышленные, а особенно на драгоценные металлы. Волна продаж в очередной раз накрыло золото. Фонды продолжают покидать этот актив, что говорит о том, что американские облигации используются сейчас не только как зона безопасности. Их привлекательность повышается последними американскими экономическими показателями, которые отражают высокую вероятность продолжения цикла повышения процентных ставок ФРС США. Фьючерсы на медь с поставкой в июле упали на 7 процентов. Продолжение цикла ужесточения монетарной политики ФРС будет приводить к дальнейшему снижению ликвидности, избыток которой позволяет разогревать товарные рынки.

Сводя картинку в единое целое можно сделать вывод о том, что в среду, не смотря на самостоятельную силу американской валюты, основанную на экономических факторах и изменении ожиданий в отношении политики Федерального Резерва, большую роль в ее укреплении сыграло глобальное перепозиционирование в портфелях инвесторов. То есть мы продолжаем наблюдать процессы, пик актуальности которых принадлежит прошлой неделе. Сопоставлять результат мы будем с графиком пары евро/доллар. В настоящий момент сформирован четкий торговый диапазон 1.27/1.29. и большая часть флуктуаций находится между его границами. Применительно к недавнему трехнедельному ралли евро, диапазон должен быть раздвинут до 1.2970/1.2650. Этот более широкий диапазон отражает характер коррекции предшествующего тренда. То есть пока ралли евро и глобальная слабость доллара в течение месяца не получили достойной коррекции. Эта коррекция в соотношении с величиной тренда носит характер консолидации. С момента наших прошлых рекомендаций, мы не изменили свою позицию. В соответствии с комментариями от 16 мая, мы видим потенциал роста доллара до 1.2600/1.2650 против евро и до 1.86 против британской валюты. В соответствии с теми же комментариями мы считаем это укрепление корректирующим и остаемся приверженцами установленной тенденции. Наша позиция может измениться пробитием отметки 1.2500 либо же повторным неудачным тестированием уровня 1.3000. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс