В опубликованном вчера протоколе заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США в сентябре 2006 года содержались моменты как для быков по доллару, так и для медведей, но акцентирование внимание именно на инфляционных рисках, а не на перспективе дальнейшего замедления роста экономики, показывает текущий настрой валютного рынка: спекулянты хотят покупать доллар. Этот настрой подтвердился позже сегодня после публикации крайне негативных данных по внешней торговле США, которые лишь подчеркнули острые структурные проблемы США. А на намеки из ЕЦБ о дальнейшем повышении ставки вообще никто не обратил внимание. Такое положение дел позволяет нам предположить, что рост доллара не закончился, а лишь приостановился в связи с достижения ряда сильных уровней технического сопротивления, прорыв которых, вероятно, придется ожидать в ближайшее время. Некоторые аналитики уже начинают высказывать точку зрения о чрезмерности роста доллара в последнюю неделю. Мы не видим в этом ничего чрезмерного, особенно если допустить, что на рынке начался новый тренд. Пока имеет место некоторая коррекция в связи с достижением ряда технических целей, а также в преддверии публикации сегодня "Бежевой книги".

Напомним, на встрече 20 сентября Комитет по операциям открытом рынке ФРС сохранил ставку по федеральным фондам на уровне 5.25 процента годовых. "Последние темпы базовой инфляции, при их сохранении, рассматривались как превышающие уровень ценовой стабильности, и участники подчеркнули важность сдерживания инфляции", - цитирует Reuters текст протокола, опубликованного вчера. Нынешнее руководство центрального банка всерьез озабочено сохранением доверия к себе как к институту, способному бороться с инфляцией, что нашло отражение в данном документе. "Несколько участников выразили опасения роста инфляционных ожиданий, и увеличения сомнений (рынка) относительно желаний ФРС придерживаться политики поддерживания ценовой стабильности в случае роста ценовых давлений и издержек или даже при отсутствии замедления базовой инфляции", - отмечено в протоколе. "Масштаб и время какого-либо дополнительного ужесточения политики, которое может потребоваться для противостояния этим рискам, будет зависеть от изменений прогнозов инфляции и темпов экономического роста на основании поступающей информации", - отметила ФРС. Текст протокола заставил рынки пересмотреть свои ожидания по снижению процентных ставок центральным банком. "Рынки пересматривают ожидания смягчения кредитно-денежной политики ФРС, но пространства для ожиданий роста ставок на данный момент нет", - сказала экономист Tullett Prebon Лена Комилева. "Это может быть хорошим временем... для паузы на рынке", - добавила она. Отдельные Экономисты считают, что экономика США еще может продолжить замедление, и что снижение ставки может произойти в будущем году.

Как сообщило сегодня министерство торговли США, дефицит торгового баланса США в августе 2006 года вырос до нового рекордного максимума в $69.86 миллиарда по сравнению с пересмотренным в меньшую сторону значением за июль в размере $68.00 миллиарда. Аналитики прогнозировали дефицит на уровне $66.70 миллиарда, исходя из первоначальных данных за июль на уровне $68.04 миллиарда. Импорт вырос в августе до $192.28 миллиарда со $187.72 миллиарда месяцем ранее, экспорт вырос до $122.42 миллиарда со $119.72 миллиарда. Значения обоих индикаторов также стали рекордными.

Девид Слоан, ведущий экономист 4CAST, заявил в интервью Reuters, что эти "данные оказались достаточно плохими. Если отдельно рассмотреть данные об экспорте и импорте, то они сильные, проблема в том, что оба показателя выросли на одинаковую сумму, и потому что импорт намного выше, чем экспорт, рост импорта в долларовом выражении намного выше. Мы ждем теперь выхода слабых показателей ВВП в третьем квартале, значительно ниже двух процентов. Мы должны увидеть сокращение дефицита в сентябре на фоне снижения цен на нефть. Я не думаю, что дефицит будет таким высоким в сентябре, что является хорошими новостями для ВВП". Ричард Дикэйзер, главный экономист National Citi Corporation говорит: "В очередной раз мы увидели, что цены на нефть повлияли на рост дефицита на фоне роста цен на сырье и объема поставок. Сложно найти утешение в этих цифрах. Мы по-прежнему видим увеличение дефицита в номинальном и реальном выражении. Это отрицательно отразится на экономическом росте в третьем квартале". Ричард Франулович из Westpac также отметил, что вышедшие "данные разочаровали. Сентябрьские и октябрьские данные должны быть немного лучше из-за снижения цен на нефть. Реакция рынков выразилась в снижении доллара, который затем вырос, но мы ожидаем продолжения падения американской валюты". Как считают аналитики Credit Suisse, взаимосвязь между курсом доллара и данными по торговому балансу США ослабла в последние несколько месяцев. Хотя снижение доллара после данных о росте торгового дефицита США остается наиболее очевидной реакцией рынка, 12-месячные и 6-месячные корреляции между неожиданными данными о балансе и среднедневных курсах доллара не прослеживаются, говорит банк. До сегодняшних данных доллар рос в пяти из шести случаев за последние полгода, независимо от того, какими были данные о торговом балансе. Аналитики Credit Suisse рекомендует сохранять короткие позиции по евро/доллару. Швейцарский банк указывает на то, что снижение цен на нефть уменьшает вероятность снижения ставки ФРС из-за опасений по поводу экономического роста. По мнению банка, ситуация на нефтяном рынке также уменьшает шансы повышения ставки ЕЦБ в связи с уменьшением инфляционных

В числе других американских данных вышли цифры по первичным обращениям безработных. Число жителей США, впервые обратившихся за пособием по безработице, выросло за неделю, закончившуюся 7 октября 2006 года, до 308.000 с 304.000 неделей ранее. По предварительным данным, показатель предыдущей недели составлял 302.000. Экономисты ожидали, что число впервые обратившихся за пособием за неделю, завершившуюся 7 октября, вырастет до 310.000. Среднее число новых обращений за 7 октября снизилось до 313.250 с 314.000 неделей ранее. Согласно предварительным данным, этот показатель на предыдущей неделе составил 313.500 человек. Общее число безработных в США на 30 сентября выросло до 2,445 миллиона человек с 2,440 миллиона неделей ранее (первоначально сообщалось о 2,448 миллиона человек). Это сообщение, впрочем как и комментарии ЕЦБ, рынок оставил без внимания.

Как отмечено в ежемесячном бюллетене Европейского центрального банка, опубликованном сегодня, процентные ставки в Еврозоне снова будут повышены, дабы сдержать усиление инфляционного давления, если рост экономики региона будет отвечать прогнозам. Бюллетень в целом повторяет выпущенное на прошлой неделе заявление центробанка о денежно-кредитной политике, когда ключевая процентная ставка была повышена до 3.25 процента годовых. На пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал тогда понять, что центробанк скорее всего вновь повысит ставку к концу этого года, но не прокомментировал возможное направление денежно-кредитной политики в 2007 году. Сегодня Жан-Клод Трише в ходе выступления на пресс-конференции после семинара с Банком России по поводу сотрудничества и технических вопросов подтвердил в очередной раз ожидания еще одного повышения процентной ставки до конца этого года. "В следующем году мы сделаем все от нас зависящее для того, чтобы обеспечить ценовую стабильность. Мы будем продолжать основываться на фактах и цифрах", - сказал Трише. На вопрос по поводу экономического развития Германии Аксель Вебер, который также принимал участие во встрече, сказал, что "темпы роста ВВП Германии в третьем и четвертом кварталах замедлятся, но недавняя статистика была достаточно сильной, резкого спада не будет".

Фунт стерлингов снизился сегодня, несмотря на рост в начале сессии, поскольку комментарии новых членов правления Банка Англии Тимоти Бесли и Эндрю Сентэнс негативно повиляли на динамику английской валюты. Они озвучили сбалансированную оценку рисков инфляции и роста экономики. Инвесторы расценили комментарии как поддерживающие ожидания повышения ставки в ноябре, но недостаточно "ястребиные" для ожиданий ужесточения политики в дальнейшем, отмечают аналитики. При этом, как считает, Торговая палата Британии, неоднозначные показатели сектора услуг Британии свидетельствуют о том, что экономический рост страны замедлился в третьем квартале, хотя высокий экспортный спрос поддержал обрабатывающую промышленность. Квартальный обзор показал, что баланс внутренних продаж в секторе услуг в третьем квартале снизился до плюс 24 с плюс 28 во втором, тогда как баланс внутренних заказов вырос до плюс 21 с плюс 20.

Японский центробанк начал сегодня двухдневное заседание, посвященное денежно-кредитной политике. По мнению экономистов, Банк Японии проанализирует, каким образом замедление экономики США может отразиться на темпах роста японской экономики в силу высокой доли экспорта в структуре ее ВВП и соответственно понять в этом свете направление своей дальнейшей монетарной политики. Большинство экономистов полагают, что на нынешнем заседании центробанк решит оставить ставку на уровне 0.25 процента годовых. Это первое заседание после выхода квартального обзора банка Tankan, показавшего неожиданное улучшение настроений крупных компаний. Однако несмотря на позитивные данные, аналитики не ждут повышения ставки раньше первого квартала следующего года. В пятницу по окончании заседания ожидается пресс-конференция главы Банка Японии Фукуи.


Дмитрий Полин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс