Доллар оказался в немилости рынка после того, как в среду Федеральная резервная системы США не оправдала надежд спекулянтов и вместо акцента на инфляцию указала на ослабление экономики. ФРС оставила без изменений процентные ставки, как и ожидали эксперты, но предупредила о сохраняющемся инфляционном давлении и замедлении экономического роста, что объясняется, в частности, ослаблением рынка жилья. По словам центробанка инфляционное давление в экономике несколько снижается, что объясняется как уменьшением влияния цен на энергоносители, так и последствиями предыдущих шагов в отношении ужесточения денежно-кредитной политики. Таким образом, итоговое заявление оказалось менее жестким, чем ожидали наблюдатели. Теперь рынки убеждены в неизменности ставок еще какой-то период времени, все будет зависеть от вновь поступающей экономической статистики, о чем собственно и было отмечено в заявлении. "Куда бы мы не посмотрели, люди ждали намного более жесткую позицию от ФРС, поэтому, оставив тон своего заявления практически без изменений, центробанк разочаровал рынок, что привело к продажам доллара", - указал Иан Станнард, аналитик из BNP Paribas. Большинство дилеров, опрошенных агентством Reuters сразу после заседания ФРС в среду, посчитало, что центробанк сохранит процентные ставки без изменения и на следующем заседании. Чуть меньше дилеров ожидают, что ставки будут понижены, а совсем немногие из них предсказывают повышение. Как отметил в четверг президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Тимоти Гейтнер, в последние годы экономика США развивалась высокими темпами, но для американского центробанка это не является причиной, чтобы отказываться от решения трудных долгосрочных монетарных задач. Он также считает, что процесс глобализации поможет центробанкам в борьбе с инфляцией, но на определенном этапе факторы, которые сдерживали ценовое давление, могут сойти на нет. "Валютный рынок ожидал чего-то, но ничего так и не произошло, - прокомментировал падение доллара вслед за решением ФРС дилер одного из европейских инвестиционных банков в Токио. - Основной тренд по доллару был направлен вверх, и я не думаю, что он изменился". Базой такого тренда считались ожидания того, что ФРС не будет пока понижать процентные ставки, поскольку американские данные пока не носят устойчиво негативный характер. И сегодняшний блок макроэкономической статистики подтвердил это.

Как сообщило министерство торговли, заказы на товары длительного пользования в США взлетели в сентябре 2006 года на 7.8 процента к предыдущему месяцу при средних прогнозах роста на 1.9 процента и после снижения в августе на 0.1 процента. Без учета транспортного сектора объем заказов вырос на 0.1 процента по сравнению с предыдущим месяцем, когда их объем сократился на 1.5 процента. Объем заказов без учета оборонного сектора вырос в сентябре на 6.3 процента в месячном исчислении по сравнению со снижением на 0.5 процента в августе. Резкий рост общего показателя связан с возросшим спросом на самолеты и производственное оборудование. В частности, заказы на самолеты повысились на 183 процента в сентябре, что стало их максимальным увеличением с июля 2002 года. Объем заказов на компьютеры и электронику увеличился на 3.7 процента, на машинное оборудование - на 1.3 процента. "Заказы на самолеты способствовали росту заказов на товары длительного пользования в сентябре, но без учета авиастроительных заказов данные согласовываются с мнением ФРС о замедлении экономического роста", - считает Тим Мазанек из Investors` Bank & Trust. По его словам, это объясняет последующее снижение доллара. Мазанек говорит, что ключевым уровнем по евро/доллару является отметка в $ 1.2675 (к настоящему моменту пробит), а преодоление уровня $ 1.27 может спровоцировать попытку подняться до $ 1.28. Как сообщило министерство труда, число жителей США, впервые обратившихся за пособием по безработице, выросло за неделю, закончившуюся 21 октября 2006 года, до 308.000 с 300.000 неделей ранее. Показатель совпал с прогнозами. Общее число безработных в США на 14 октября выросло до 2.449 миллиона человек с 2.446 миллиона неделей ранее, хотя первоначально сообщалось о 2.453 миллиона человек. Как сообщило министерство торговли, продажи новых домов в США выросли в сентябре 2006 года на 5.3 процента по сравнению с августом с учетом сезонных факторов до 1.075 миллиона домов с 1.021 миллиона домов в августе, хотя первоначально сообщалось о продажах 1.050 миллиона домов. Аналитики ожидали снижения продаж домов в США в сентябре до 1.045 миллиона домов. Между тем, росту продаж хорошую поддержку оказали цены на жилье, которые снизились на 9.3 процентов, в результате чего средняя цена составила $217 100. Это очень резкое снижение, если учесть, что месяц назад падение цен не превышало 3-х процентов. В результате, для анализа мы имеем два показателя - оборот новостроек, который растет, и ценовой тренд, который снижается. Первый носит положительный характер, второй - отрицательный. На чем мы должны акцентировать свое внимание? Мы полагаем, что, в первую очередь, стоит обратить внимание на динамику ценовой тенденции, поскольку дальнейшее падение цен вызовет снижение стоимости капитала, которым располагают американские домохозяйства и, как следствие, приведет к замедлению потребительских расходов. Помимо этого, спад цен на рынке жилья негативно отразится и на финансовом рынке страны в целом. В итоге, по нашему мнению, ситуация на рынке жилой недвижимости США остается умеренно негативной. В числе других новостей стоит сообщение Федерального резервного банка Канзас-Сити о том, что индекс деловой конъюнктуры в производственном секторе штатов Колорадо, Небраска, Канзас, Оклахома, Вайоминг, Нью-Мексико и Миссури вырос в октябре 2006 года до 9 пунктов с 6 пунктов в сентябре при том, что аналитики ждали роста индекса до 7 пунктов. Индекс новых заказов, являющийся индикатором будущего роста, снизился до 11 пунктов с 13 пункта в сентябре. В опросах ФРБ Канзаса принял участие менеджер 121-й компании.

Сегодня рынок наконец-то начал обращать внимание на европейские новости. Как отмечают аналитики, курс единой европейской валюты начала расти в четверг после публикации индекса потребительских настроений за ноябрь, рассчитываемого британской исследовательской компанией Gfk, который оказался на довольно высоком уровне. Кроме того, президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, выступая в Европарламенте, заявил, что инфляционные риски в 2007 году останутся высокими, поэтому ЕЦБ должен пристально следить за экономической ситуацией. "Если наши предположения и основные прогнозы подтвердятся, дальнейший уход от мягкой денежно-кредитной политики может быть гарантирован. Совет управляющих, таким образом, продолжит очень внимательно следить за развитием ситуации, чтобы обеспечить ценовую стабильность в среднесрочной и долгосрочной перспективе", - процитировало его выступление агентство Reuters. Риторика Трише отвечала духу комментариев, прозвучавших на пресс-конференции ЕЦБ в начале месяца, что подтверждает ожидания рынка о том, что в декабре центробанк, скорее всего, повысит ставку рефинансирования до 3.50 процента годовых с нынешних 3.25 процента. По словам Трише, основными факторами, способными вызвать ускорение инфляции в 2007 году, являются возможное повышение заработных плат и запоздалое влияние подорожания нефти. "Что касается потребительских цен, годовой уровень инфляции в 2006 году останется выше двух процентов. Что касается 2007 года, угроза ускорения инфляции сохраняется", - подчеркнул банкир, добавив, что макроэкономическая статистика за нынешний год подтверждает ускорение роста экономики. Некоторую поддержку евро оказали сегодня и слова бывшего управляющего Федеральной резервной системы США Алана Гринспена о том, что частные инвесторы и центробанки переводят свои активы из долларов в евро. "Мы начинаем видеть передвижения от доллара к евро, как в частном секторе... так и среди денежно-кредитных властей и центробанков", - сказал Гринспен на конференции, организованной при поддержке Commercial Finance Association. Касаясь рынка жилься, Гринспен заверил, что большинство негативных факторов, влияющих на рынок жилья, возможно, "позади". Экономический рост в четвертом квартале должен быть достаточно хорошим, определенно лучше, чем в третьем квартале, считает он. Технические аналитики обращают внимание, что волатильность пары евро/доллар упала на рекордного минимума. В частности, одномесячная волатильность по паре евро/доллар упала до рекордного минимума в 5.27 процента. Одномесячная волатильность по доллар/йене держится на минимуме десяти лет в 6.62 процента. Считается, что низкая волатильность способствует операциям "carry trade". А как считают аналитики JP Morgan Chase, выборочные торги "carry trade" все еще привлекательны. "Выборочные торги "carry trade" все еще привлекательны в условиях низкой волатильности", - говорится в ежемесячном прогнозе американского инвестиционного банка. При этом JP Morgan призывает обращать внимание на монетарную политику центральных банков. Повышения ставки со стороны Банка Англии, а также центральных банков Австралии и Норвегии должны оказать поддержку валютам этих стран, считает JP Morgan. Один из ведущих Центробанков - ЦБ Швеции - сегодня повысил процентную ставку на 25 базисных пункта до 2.75 процента годовых, как и ожидало большинство участников рынка. Это - пятое повышение ставки за год. Центробанк заявил о том, что предположения о необходимости
дальнейшего повышения ставки были бы обоснованными, а также отметил, что подъем ставки будет постепенным и в целом соответствующим ожиданиям рынков. Шведская крона снизилась после этого заявления.

Дмитрий Полин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс