Несколько недель диапазонных мытарств европейской валюты к доллару, что происходило на фоне уверенного роста к иене, в итоге именно в четверг привело к формированию в паре евро/доллар новых годовых максимумов на 1.3440. Справедливости ради надо отметить, что низкая ликвидность (практически полное ее отсутствие) сыграла немаловажную роль в таком развитии событий. При этом противоречий с фундаментальной картиной не наблюдается. Спекулятивные участники рынка давно уже оптимистично настроены в отношении евро в преддверии предстоящего заседания ЕЦБ по ставкам.

Это немного удивительно, поскольку на следующей неделе от Центробанка Европы не ждут повышения ставки, рассчитывая, что этот шаг будет совершен в июне. Однако если рассмотреть ситуацию подробно, все становится предельно ясно. Ранее диапазон в паре обеспечивали ближневосточные real-money accounts и представители Центробанков. Они активно участвовали в покупках евро ниже 1.3200, но фиксировали прибыли, как только курс пары поднимался к 1.3400. Однако праздники привели к тому, что эти игроки не участвовали в рыночных баталиях четверга, поэтому спекулянты практически единолично стимулировали долларовую слабость. При этом в Нью-Йорке, который в четверг работал полноценно, при дефиците евро, доллар был хорошо предложен.

В пятницу произойдет публикация американского отчета по рынку труда за март - это любимый спекулянтами статистический показатель, поэтому не исключено, что давление на доллар сохранится даже в том, случае, если фактические цифры совпадут с прогнозными оценками. Ожидается, что в марте американская экономика создала порядка 135000 новых рабочих мест. Однако мы сомневаемся, что потери доллара могут быть существенны. В том случае, если спекулянтам удастся протестировать область 1.3480/1.3500, они начнут фиксировать прибыли по длинным позициям, что может позволить доллару реабилитироваться, восстановив часть потерь.

Другими словами, даже в случае слабых фактических цифр по NFP, мы сомневаемся, что фигура 1.3500 будет пробита, но не исключаем ее тестирования. Также мы обращаем внимание на то, что, не смотря на слабость доллара на валютном рынке, в четверг доходность на рынке облигаций не демонстрировала негативной динамики. Доходность 10-летних казначейских облигаций составляет 4.66%, что выше даже чем в прошлую пятницу (4.65%). Это отражает отсутствие real-money accounts в торговле прошедшего дня. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс