Когда настанет время платить по счетам, может статься, что предпраздничные покупки американцев станут прощальным салютом для национальной экономики

В этом году Санта Клаус может оставить нам под новогодней елкой в подарок рецесию. Экономисты опасаются, что ужесточение стандартов кредитования приведет крезкому сокращению потребительских расходов в новом году. Отпраздновав День Благодарения потребители отправились по магазинам делать предпраздничные покупки, так что начало периода распродаж удалось на славу. По оценкам ShopperTrak RCT Corp., которая осуществляет мониторинг продаж в 50 000 розничных магазинов, общий объем продаж в Черную Пятницу, день, следующий за Днем Благодарения, вырос в среднем на 8,3%, до $10.3 млрд. А интернет-магазины установили новый рекорд продаж и трафика за один день в так называемый Кибер Понедельник. В этот день было сделано заказов на сумму более $700 млн. Однако когда в начале года начнут приходить счета на оплату по кредитным картам, потребители могут столкнуться с проблемами, о которых они и слыхом не слыхивали уже многие годы, поскольку кредитный кризис ведет к серьезным ограничениям дальнейших расходов.

"Мы думаем, что этот предпраздничный период станет на какое-то время прощальным Ура", - отметил Майк Шенк, старший экономист из Национальной ассоциации кредитных союзов. Потребительские расходы составляют более двух третьих национальной экономической активности в целом, и до последнего времени с успехом оберегали экономику от разного рода проблем, например, от цен на нефть выше 90 долларов за баррель, коррекции на фондовом рынке и дефолтов в секторе субстандартного ипотечного кредитования. Достаточно незначительного сокращения потребительских расходов, чтобы экономика почувствовала на себе негативные последствия и, возможно, даже вошла в фазу рецессии. "Да, они по-прежнему будут тратить деньги, но только на выплаты по процентам на кредитные карты и минимальные платежи, а не на одежду и рестораны", - считает Джон Сильвия, старший экономист из Wachovia. Он оценивает вероятность рецессии в 30%, по сравнению с 21% по предыдущим оценкам. Данные Федеральной резервной системы свидетельствуют о том, потребители начали праздничный сезон с более значительными непогашенными остатками на кредитных картах, чем в прошлом году, поскольку падение цен на жилье резко сократило доступ к кредитным линиям под залог собственной доли в имуществе. Те способы, при помощи которых потребители решали проблемы непогашенных остатков в прошлом сегодня больше не действуют.

Банки ужесточают стандарты потребительского кредитования и по кредитным картам, несмотря на то, что эти виды займов напрямую не пострадали от проблем, связанных с общим кредитным кризисом и рынком ипотеки, отмечает Ред Джиллен, старший аналитики из, компании, занимающейся независимыми финансовыми исследованиями. "Они сейчас находятся под пристальным вниманием, при этом растущее число просрочек по платежам и процент дефолтов по кредитам растет. Это приведет к тому, что больше и больше людей будут получать отказы в выдаче кредитной карты, либо в увеличении кредитной линии". Таким образом, потребителям будет довольно сложно жить в новых кредитных условиях в наступающем году, поэтому предновогодние покупки окажутся для них весьма обременительными.

"Я слежу за развитием событий в этой отрасли уже десять лет", - заявляет Куртис Арнольд, основатель CardRatings.com, интернет-ресурса, который знакомит потребителей с различными предложениями по кредитным картам. "Январь всегда был для нас тяжелым временем, но в этом году я переживаю по этому поводу как никогда". По его словам, некоторые банки даже сокращают текущие кредитные линии по кредитным картам, или вводят более суровые штрафные санкции за просрочку платежа. А беспроцентный кредит на первые 12 месяцев - предложение, которое встречалось на каждом углу еще год назад - сегодня уже большая редкость. Многие потребители, особенно с высоким кредитным баллом, больше не смогут легко перевести остатки на новые карточки по низким первоначальным ставкам. "Именно на этом выезжали потребители и именно это служило спасительной шлюпкой для экономики. Такая неплохо работала, хоть и маскировала реальную проблему, назревавшую в секторе потребительского кредитования. Однако нынче эта шлюпка прохудилась и уже не кажется надежным средством спасения". Если объединить ужесточение условий кредитования по картам с высокими ценами на бензин и печное топливо, потребительские расходы могут превратиться в реальную угрозу для экономики.

В сезон праздников формируется важная часть потребительских расходов, но не стоит умалять значимости и каждодневных событий, считает Гас Фочер, директор по макроэкономике Moody`s Economy.com. Если потребители посмотрят на свои финансы после праздников, очевидно, они придут к выводу, что необходимо сократить расходы, что в итоге приведет к сокращению потребления. Компания Фочера прогнозирует вероятность рецессии как один шанс из трех, при этом в декабре ситуация может усугубиться. Пока еще сложно сказать, является ли сокращение потребительских расходов окончательным следствием рецессии, или это лишь один из факторов, среди таких, как растущая безработица или цены на энергоносители. Дэвид Уисс, старший экономист из Standard & Poor, считает, что самые тяжелые последствия для потребителей будут иметь сложности с изъятием средств под залог собственной доли в недвижимости и с ипотечным кредитованием. Дело в том, что в 2006 году около 640 млрд. наличных средств были изъяты под залог недвижимости и ушли на оплату долгов по кредитным картам. В этом год домовладельцы смогут получить со своих домов на 25% меньше. Именно поэтому Уисс прогнозирует 40% вероятность рецессии. "Дом для американца перестал быть большим банкоматом. Обычно, если у людей есть деньги, они их тратят. Так вот, в этот раз им не будет что тратить. И нас это сильно беспокоит".