Фундаментальные события дня:

USDJPY
Опубликованный сегодня экономический индекс, отражающий настроения в Японии на текущий момент, а также на ближайшие два-три месяца незначительно укрепился, что, однако, не смогло существенно повлиять на ситуацию. Значение индекса уже долгое время держится ниже ключевой отметки 50, разделяющей фазу роста от фазы спада. Растущие цены на продукты питания и энергоносители усиливают давление на потребителей, лишая их и без того жалкой покупательской способности. В этой связи данные по экономическому индексу полностью согласуются с последним экономическим отчетом Банка Японии, в котором явно прослеживалось ухудшение прогнозов Центробанка и усиление пессимистичных ноток. В свою очередь, отчет по заказам на машинное оборудование удивил неожиданным ростом на 19.6% в январе на фоне растущего спроса со стороны Китая. В условиях рецессии в США и ухудшения дел внутри страны, Китай может остаться единственным оплотом для японской экономики. Его надежность, как все китайское не внушает доверия. Маловероятно, что спрос со стороны азиатского соседа сможет вытащить Японию на путь уверенного экономического восстановления. По мере приближения доллар/иены к заветной отметке 100.00, слухи и споры по поводу интервенции Банка Японии становятся все громче и отчетливее. Сам же ЦБ пока сохраняет хладнокровие. "Я не могу комментировать движения валют, однако, хочу подчеркнуть, что мы внимательно следим за последними событиями", - отметил Министр финансов Японии Фукусиро Накага. Это высказывание весьма обтекаемо, однако, его сложно причислить к арсеналу вербальной интервенции. На европейской торговой сессии доллар/иена замер в узком диапазоне, однако, дальнейшая судьба иены, вероятно, определиться направленностью открытия фондовых рынков в США. Медвежья динамика может спровоцировать новую волну закрытия коротких позиций по иене.

GBPUSD

Рекордно высокие цены на энергоносители вынудили британских производителей активнее повышать цены. Темпы роста индекса PPI достигли своих максимальных значений за все время ведения статистики (с 1991 года). В такой ситуации ничего не остается, кроме как усомниться в способности потребительской инфляции надолго задержаться ниже уровня 3%. Не исключено, что сегодняшний отчет будет воспринят Банком Англии, как красный свет снижению ставки. У г-на Кинга, скорее всего, еще свежи впечатления от написания объяснительного письма и навряд ли он захочет пережить их еще раз. Кроме того, объем производства в январе сократился на 0.1% на фоне ухудшения дел в таких секторах, как табачная, текстильная и пищевая промышленности. Это еще одно доказательство того, что экономика Британии находится в крайне неустойчивом положении и грозит последовать примеру США. Однако фунт предпочел реагировать на данные по инфляции и на этом фоне быстро поднялся выше отметки 2.02. Несмотря на то, что ему не удалось закрепиться выше этого уровня, бычий настрой в паре фунт/доллар сохраняется, подстегиваемый общими негативным движением доллара.

EURUSD

Несмотря на стремительный рост евро, Германия и Франция сегодня сообщили об увеличении объемов экспортируемой продукции. В Германии дефицит торгового баланса вырос до 17.1 млрд. по сравнению с ожиданиями 15.3 млрд. Тогда как во Франции произошло сокращение дефицита с 3.9 млрд. до 3.4 млрд. Эксперты связывают это с ростом спроса со стороны развивающихся стран, в частности, Китая, который компенсирует неблагоприятные последствия рецессии в США. Об этом же свидетельствует и отчет по объему производства во Франции, который показал рост на 0.5%. С каждым положительным экономическим отчетом по Еврозоне уменьшаются шансы на снижение ставки ЕЦБ в обозримом будущем и растут шансы на дальнейшее укрепление евро против доллара. Однако сегодня, несмотря на обнадеживающие экономические данные, евро не удалось преодолеть отметку 1.5400, из-за технического сопротивления и расположившегося там опционного барьера. Кроме того, единая валюта за короткое время укрепилась более чем на 400 пунктов и теперь выглядит довольно перекуплено. Не исключено, что перед возобновлением роста нас ждет фаза коррекции. Сегодня евро/доллар, как и большинство валют, сегодня консолидируется в довольно узком диапазоне в ожидании новых мощным стимулов к росту, которые помогут ему прорваться через зону сопротивления.

На этой неделе публикуются данные по торговому балансу и розничным продажам в США. Скорее всего, ни один из этих отчетов не поможет инвесторам обрести надежду на скорое восстановление американской экономики. Однако рынок уже настолько привык к плохим данным по штатам, что, практически, утратил к ним чувствительность. Для того, чтобы спровоцировать новую волну продаж, которая поможет протолкнуть доллар через важные уровни поддержки, близ которых он обосновался в ключевых валютных парах, данные должны быть не просто плохими, а страшными. Кроме того, доллар получил определенную поддержку после объявления ФРС о своем намерении реализовать очередной план спасения, чтобы снизить напряженность вокруг ликвидности. Однако эффект оказался кратковременным, поскольку этим меры не убирают саму проблему, а лишь снимают болезненные симптомы.