12:41  BonusS: Аппетит к риску у инвесторов постепенно начинает восстанавливаться, в том числе и на FOREX. На это указывает не только рекордный недельный рост с 2003 года фондовых индексов в США (Dow-Jones +4,8%), а также некоторое восстановление рынка акций Европы и Азии, но еще и снижение цен на золото, и, что особенно важно, улучшение ситуации на денежном рынке.

Что касается Libor, Euribor, ...OIS, то для начала отметим, что в Азии в понедельник снижение трехмесячных ставок на HKD было рекордным за последние десять лет. Этому, кстати, могло способствовать решение правительства Южной Кореи прогарантировать банковские депозиты, а также долговые инструменты национальных банков на 100$ млрд, а также выделение отдельным финансовым учреждениям страны денежных средств (Industrial Bank of Korea получит порядка 767$ млн). В принципе само по себе разрешение ситуации в Корее, которая в предыдущие дни ассоциировалась исключительно с азиатским кризисом 1997 года может быть позитивно для carry trade, то есть негативно для японской йены (JPY), позиции которой могут продолжить ослабевать против евро и доллара и на этой неделе.

12:41  Alex_78: DVT 12:38 Димон)

12:41  BonusS: Добавим, что в плане восстановления интереса к carry trade также могут быть новости из Нидерландов, где национальное правительство приняло решение предоставить порядка 10 млрд евро финансовой корпорации ING посредством инвестирования в ее привилегированные акции. Данную новость в принципе также можно считать позитивной и для единой европейской валюты. Другой позитив для покупателей в кроссах XXX\JPY и XXX\CHF, а заодно и рынка акций США (S&P500) — это решение в минувшие выходные Николя Саркози (Франция), Джорджа Буша (США) и главы Европейской Комиссии провести серию саммитов по финансовому кризису вскоре после президентских выборов в США, куда планируется пригласить также Индию и Китай.

Интересны также заявления главы крупнейшего в мире фонда облигаций (PIMCO) Билла Гросса, который считает, что благодаря принятым и озвученным мерам ставки Libor упадут на 200 базисных пунктов (2%). То есть сейчас одномесячная долларовая ставка в районе 4,18%, ожидается соответственно в районе 2,25%. На наш взгляд, Гроссу можно верить, учитывая его компетенцию, то есть мы снова подходим к тому, что в кроссах XXX\JPY можно ожидать существенного роста в ближайшие несколько недель. С другой стороны, мы полагаем, что нормализация ситуации на денежном рынке будет означать также усиление давления на доллар США. Причем, связано это будет не только с тем, что восстановление аппетита к риску снизит спрос на американскую валюту как защитную, а, прежде всего, с тем, что в последнее время в Европе, в частности, ощущалась нехватка долларов США, что собственно и заставило ЕЦБ, Банк Англии и SNB проводить именно долларовые аукционы. Сейчас же снижение долларовых ставок будет означать, что насыщение долларами произошло, то есть рост курса основной резервной валюты исчерпал себя. Это уже может рассматриваться как еще один «бычий» аргумент в поддержку парам EUR\USD и GBP\USD.

12:41  Alex_78: Иван

12:41  BonusS: Определенные торговые идеи мы видим сейчас и на товарном рынке, где, на наш взгляд, нефть неоправданно сильно в моменте перепродана. Вполне возможно, что в следующем году на фоне рецессии в США котировки черного золота (WTI) и опустятся до 50$ за баррель, однако сейчас напрашивается их рост в рамках коррекции к снижению с 110$ до 70$; целью для коррекции при этом вполне могли бы быть уровни 80$ и 90$ за баррель, а фундаментальным поводом — а) предстоящее сокращение квот со стороны ОПЕК 24\10 б) снижение ставок ФедРезервом 29\10 в) восстановление мировых рынков акций и рынка МБК г) приближение зимнего отопительного сезона д) техническая перепроданность нефти и перекупленность доллара..

Для рынка FOREX восстановление цен на нефть — сигнал к ослаблению позиций американской валюты.

Резюме:
По EUR\JPY на этой неделе вполне можно ожидать обновления или достижения максимумов прошлой недели, то есть роста в районе 142,00. В перспективе в рамках коррекционного роста мирового рынка акций вполне допускаем движение и к 145\150.

Что касается курса USD\JPY, то здесь по-прежнему в качестве ближайшего значимого резистанса видим уровень 104.

EUR\USD — ближайшая цель для игры на повышение уровни 1,38\1,39.

Допускаем открытие позиций на покупку по нефти (WTI) с прицелом на восстановление цен, если не до 90$, то до 80$ за баррель.

По S&P500 ждем еще одного тестирования до конца октября сопротивления 1000-1100 пунктов.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Investment & Securities, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

12:41  Alex_78: Рыбак

12:41  Alex_78: Девчонки

12:42  BIS: А умничал-то сколько. В ветке опрос устраивал. Меня этой гадской валютой заразил. Хорошо что я во флете пару раз торганул, показался твой лунь тормозом и забыл про него. А то бы он меня отвальсировал что надо :))

12:42  Kapusta: Stalker_ 12:30а почему 1.7474?Ну 1.7575 понятно,там модный нынче мюррей.А 7474 почему?

12:42  BIS: Второй Отто, пля. :))

12:43  Alex_78: BIS 12:42 Ты ещё можешь успеть с ним потанцевать, Вань...:)))

12:43  Kapusta: ДВТ)Дима)поздравляю с осси)

12:44  BIS: Alex_78 12:43 Слишком седой я уже для таких танцев :))

12:45  news_robot: Господа, в разделе Валютный рынок появился новый комментарий

12:45  Alex_78: BIS 12:44 Тогда принимай простомол, там на неделю хватит упаковки...:))

12:46  DVT: Тань, а что там? уже паритет? )))

12:46  Kapusta: BIS 12:42 валюта на редкость сволочная.Большая корреляция с самим баксом.Т.е.часто растет против бакса.когда индекс бакса тоже растет и наоборот.Даже акулы плюются.