В свете текущего международного финансового кризиса публикуемые показатели макроэкономической статистики оказывают ограниченное, локальное влияние на динамику валютных курсов. В этом нет ничего удивительного, поскольку говорить об улучшении именно экономической ситуации в ближайшее время не приходится. Ситуация с ликвидностью на рынках несколько улучшилась, но еще далека от нормальной. Инвесторы по-прежнему крайне осторожны в отношении рисковых активов.

На торгах в понедельник доллар укрепил свои позиции по отношению к евро и британскому фунту стерлингов, и это говорит о том, что американская валюта все еще востребована в качестве "зоны безопасности". К тому же в понедельник иена не смогла вырасти в цене против доллара. Динамика этой валютной пары была реализована в виде горизонтальной консолидации. Это говорит о том, что доллар вырос против европейских валют без поддержки тех участников рынка, которые в течение последних полутора месяцев испытывали потребность именно в долларовой ликвидности, а также без поддержки тех инвесторов, которые продавали рисковые активы, имеющиеся у них на балансах.

На текущей неделе есть ряд событий, которые несмотря ни на что будут оказывать влияние на динамику валютных курсов. Причем итоги понедельника как раз говорят о том, что некоторые из этих событий уже оказывают влияние на решения участников валютного рынка. Речь идет об ожиданиях игроков по поводу результатов заседаний центробанков на текущей неделе. Во вторник будет опубликовано решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии. В четверг состоятся заседания ЕЦБ и Банка Англии.

Слабость евро и стерлинга к доллару на торгах в понедельник находила поддержку со стороны действий спекулянтов, которые закладываются в своих торговых решениях на ожидания снижения ставок вслед за осуществленным ослаблением денежно-кредитной политики ФРС США на прошлой неделе. Стоит отметить, что от Резервного Банка Австралии участники рынка также ждут сокращения ставки на 50 базисных пунктов до 5.5%. Однако курс австралийского доллара, который падал по отношению к американской валюте в течение европейской сессии понедельника, восстановил потери в ходе американской сессии, в то время как евро и фунт продолжали падать к доллару США.

Это связано с двумя факторами. Первый из них имеет отношение к тому, что австралийский доллар относится к высокодоходным валютам. Поэтому всегда испытывает на себе давление продаж во время падения фондовых рынков. Однако динамика торгов на Wall Street в понедельник по итогам регулярной сессии не была столь драматичной, к чему уже привыкли за последние недели участники рынка. Это оказало поддержку австралийской валюте.

Второй фактор имеет отношение к изменению ожиданий в отношении перспектив изменения ставки Резервного Банка Австралии. Напомним, что 8 октября в рамках скоординированного снижения ставок центробанками Швеции, Швейцарии, Канады, Великобритании, США и ЕЦБ ставки были снижены на одинаковую величину 50 базисных пунктов. За день до этого Резервный Банк Австралии снизил свою ставку сразу на 100 пунктов. Теперь от центробанка Австралии ждут снижения еще на 0.5%. Однако теперь участники рынка сомневаются, что в будущем РБА будет сокращать ставки теми же темпами.

Монетарные чиновники Австралии единственные в сравнении со своими коллегами из других стран до сих пор сохранили в своей риторике беспокойства по поводу инфляции. Последним из официально выступавших был заместитель председателя Резервного Банка Австралии Рик Баттелино. Высокопоставленный чиновник в своем последнем выступлении отметил, что инфляционные риски сохраняются и это затрудняет для РБА возможность эффективного управления экономическими процессами в стране. Также он добавил, что одной из предстоящих для центробанка задач будет оставаться обеспечение снижения ценового давления, что может "ограничить маневры в денежно-кредитной политике". Это позволяет предположить, что РБА в дальнейшем возьмет паузу и не будет в ближайшие месяцы снижать процентную ставку. Именно подобные рассуждения оказали позитивное влияние на австралийский доллар.

Если судить по значениям средневзвешенной ставки по необеспеченным однодневным межбанковским кредитам, предоставляемых в евро (прим. ProFinance.ru : European Over-Night Index Average) рынок полностью оценил вероятность снижения ставки рефинансирования ЕЦБ на 0.5%. Аналогичные показания средневзвешенной ставки по необеспеченным однодневным межбанковским кредитам, предоставляемых в фунтах (SONIA - Sterling Overnight Indice Average) говорят о том, что рынок ожидает от Комитета по монетарной политике Банка Англии снижения ставки на 0.75% до 3.75%.

В своих прогнозных оценках рыночные наблюдатели ориентируются на неоднократные заявления высших представителей власти различных развитых стран о необходимости скоординированных действий в противодействии развивающемуся кризису. Согласно таким заявлениям, игроки после снижения ставки по федеральным фондам ФРС США на 50 базисных пункта, ждут аналогичного решения со стороны ЕЦБ и Банка Англии.

Спекулятивные короткие позиции в евро и стерлинге могут оказывать поддержку доллару в первой половине текущей недели. Однако по факту завершения заседаний ЕЦБ и Банка Англии в четверг доллар может оказаться под давлением в связи с тем, что спекулянты будут покидать эти позиции в соответствии с биржевой истиной "покупай на слухах - продавай на фактах". При этом в пятницу будет опубликован отчет по рынку труда в США за октябрь, от которого экономисты ждут печальных результатов. Согласно прогнозам, ожидается, что американская экономика в октябре потеряет порядка 200000 рабочих мест, а уровень безработицы должен составить 6.3% в сравнении с 6.1% в сентябре. Это также может охладить позитивный долларовый тон во второй половине текущей торговой недели. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс