Существующая взаимосвязь между событиями, развивающимися на фондовых рынках, и динамикой доллара на валютном рынке, является очевидным фактом. Для наглядности ниже мы поместили графики дневного периода американского индекса широкого рынка S&P 500 и курса валютной пары евро/доллар.

Каждый финансовый рынок состоит из покупателей и продавцов, но и тех и других одинаково интересует вопрос о том, когда многомесячное падение достигнет дна и появится перспектива среднесрочной коррекции, хотя бы в течение нескольких недель. Откровенно говоря, последнее время рынок не избалован позитивной информацией, однако в настоящий момент в стане технических аналитиков появился повод для оптимизма. Речь идет о предположениях по поводу формирования двойного дна (дневной график S&P 500), которое послужит основой для разворота, или для существенной коррекции.

Дополнительную роль в таких ожиданиях играет так называемый сезонный фактор, поскольку в течение многих лет американский фондовый рынок в декабре устраивал ралли, называвшееся рождественским. Однако наше мнение не разделяет данного оптимизма. Мы по-прежнему считаем, что еще как минимум в течение полугода всплески ликвидности на фондовом рынке будут использоваться крупными игроками для продаж активов, удерживаемых в своих открытых портфелях. Другими словами, real-money accounts и крупные фонды продолжают испытывать потребность в сокращении доли заемного капитала в общем размере капитала. Имеющаяся статистика красноречиво показывает, что более 400 компаний из общего числа компонентов индекса S&P 500 в квартальных результатах за 3 четверть текущего года рапортовала о снижении доходов в среднем на 16.8%. Не мудрствуя лукаво, можно подразумевать, что по результатам 4 квартала, как минимум, половина компаний, входящих в расчет индекса S&P 500 также сообщит о падении доходов.

Наш технический взгляд на ситуацию, которая складывается на дневном графике индекса S&P 500, а также на взаимосвязь с динамикой курса евро/доллар, выглядит следующим образом. Мы наблюдаем формацию, которая представляет собой широкий консолидационный коридор в виде прямоугольника. Ширина консолидационного коридора обусловлена высокой волатильностью рынка, являющейся результатом низкой ликвидности. Верхняя граница находится в области важного психологического уровня 1000 пунктов. Данная фигура станет разворотной для имеющегося нисходящего тренда в случае пробития верхней границы. Мы не отрицаем возможного очередного тестирования данного важного уровня, но не видим возникновения предпосылок для его пробития в восходящем направлении.

Учитывая взаимосвязь в динамике курса евро/доллар и индекса S&P 500, мы считаем, что потенциал восходящей коррекции евро (пытаемся оценить максимум, на который евро окажется способен) в случае роста S&P 500 в область уровня 1000, подразумевает рост в область 1.31/3450.

В конечном счете, мы прогнозируем пробитие нижней границы формации прямоугольник на графике S&P 500. Аналогичным образом, мы ожидаем продолжение нисходящего движения в евро/долларе (мы придерживаемся нашего старого прогноза 1.20/1.15 к концу текущего года).

Подводя итоги, можно выстроить определенную торговую стратегию и поведение для конца текущего года. Искать возможность покупать доллар против евро. Если точка входа будет выбрана не верно, то потенциально максимальные риски, которые придется пережить, подразумевают рост евро/доллара до 1.3450. Следовательно, стоп приказ для коротких позиций в паре евро/доллар должен быть установлен выше 1.3500. Цель должна находиться в диапазоне 1.15/1.20. Михаил Шульгин ProFinance.Ru - Forex News / Новости Форекс