В рассказе про Винни-Пуха есть интересный эпизод, в котором кролик спрашивает медвежонка о том, какое угощение ему положить: меда или сгущенного молока с хлебом. На что тот отвечает: "И того, и другого и можно без хлеба". В устах любимого детского персонажа такой ответ звучит вполне нормально. А вот когда великие страны начинают вести себя по-детски, возникают проблемы. Когда американцев спрашивают о том, что они бы предпочли - низкие налоги, более щедрое социальное обеспечение или лучшую в мире военную систему - их коллективный ответ сводится к следующему: "все из вышеперечисленного". В итоге в США растут долги. Дефицит бюджета составляет около 12 процентов от внутреннего валового продукта, отчасти это является краткосрочной реакцией на огромный финансовый кризис. Американцев должна серьезно беспокоить перспектива дальнейшего роста расходов и отсутствие надежного плана по сокращению дефицита бюджета в среднесрочной перспективе. Экономика США стоит на прочном фундаменте, который позволит правительству страны дольше других забавляться с вольными политиками. Но если в США не предпримут меры по сокращению дефицита, рано или поздно страна окажется на грани банкротства. Как ни странно, не так уж и плохо, что кризис случился именно сейчас, поскольку на удивление большое количество стран, испытывавших дефицит денежных средств, положили начало обновлению на национальном уровне.

Две крупнейшие и наиболее важные геополитические темы последних тридцати лет - распространение демократии и глобализации - развивались благодаря тому, что некоторые страны активно опустошали свою казну. Так, либерализация китайской экономики в 1978 году проходила на фоне фискального и валютного кризиса. Чувствуя острую нехватку денежных средств, китайское правительство охотнее откликалось на нетривиальные экономические идеи, которые сулили быстрый рост и высокие прибыли. Чем все это кончилось - мы знаем. Примерно то же самое произошло и в Индии, в 1991 году в период экономических реформ. Валютных резервов индийского правительства хватило бы на две недели импорта. Им нужно было отправить золото в Лондон в качестве обеспечения займов, предоставляемых Международным валютным фондом. Однако Манмохан Сингх, тогда занимавший пост министра финансов, а ныне премьер министр, воспользоваться кризисом для строительства "новой Индии". Им это удалось.

Или, взять хотя бы Латинскую Америку в 1982 году. Когда Мексика объявила о дефолте по своим долгам, экономический кризис разразился на всем континенте. Однако в долгосрочной перспективе последствия кризиса пошли стране на пользу. Как отметил Майкл Рейд, автор современной истории, "диктатура согнулась под давлением экономических поражений". В Аргентине режим сменился в 1983 году, в Бразилии - в 1985. Огромные финансовые проблемы также сыграли далеко не последнюю роль в реформировании экономики Советского Союза. Когда к власти пришел Михаил Горбачев, государственный долг страны за три года вырос почти в три раза. Именно жесточайшее финансовое давление вынудило его пойти на реформы, известные во всем мире как "перестройка"

В 1989 году долговые проблемы охватили весь Соц. блок. Почему правительство Восточной Германии не расстреляло демонстрантов на улицах в октябре 1989 года? В основном, потому что им было это не под силу. Восточная Германия была на грани банкротства и вела переговоры с Западной Германией по поводу займов. Такие оздоровительные процессы при помощи банкротства происходили не только в недоразвитых странах Азии, диктатурах Латинской Америки и странах соц. режима. Англичане до сих пор вздрагивают при воспоминании о том, как британское правительство было вынуждено идти в МВФ с протянутой рукой в 1976 году. Но унижение того стоило. Британское очищение банкротством помогло убедить избирателей в том, что стране действительно нужны перемены, и подготовить почву для эпохи Тетчер. Аналогичный опыт имеется и у Франции в 1980 году - тогда утечка капитала из страны и падение налоговых поступлений вынудило правительство Франсуа Миттерана отказаться от своих крайне левых взглядов.

Иногда, если в стране действительно бушует правительственный кризис, как в Восточной Германии в 1989 году или во Франции в 1980, политический коллапс в результате финансового кризиса идет на пользу. Однако для большинства стран лучше лишь приблизиться к краю пропасти национального банкротства, чем реально упасть с вершины ниагарского водопада суверенного дефолта. Британия поняла это в 1970, а Индия 1991 году - иногда достаточно посмотреть вниз, чтобы в полной мере прочувствовать атмосферу кризиса и дать правительству возможность провести экономические реформы. На самом деле реальный суверенный дефолт может уничтожить доверие инвесторов и потребителей на долгие годы. Возможно, самым ярким комментарием со стороны администрации Барака Обамы, на данный момент можно считать слова Рама Эмануэля о том, что "нельзя упускать возможности, которые открывает серьезный кризис". На голову Эмануэля обрушился шквал критики за цинизм, однако, мировая история за последние 30 лет говорит о том, что в его словах что-то есть. Все современные развивающиеся сверхдержавы, в частности, страны БРИК, прошли через горнило финансового кризиса, который открыл им дорогу к экономическим реформам и национальному восстановлению. Возможно, Америка также сможет воспользоваться своим кризисом, повернув его себе во благо.

По материалам The Financial Times Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс