Вчера Жозе Мануэл Баррозу обрисовал план, призванный избежать ухудшения ситуации в Европе и предполагающий исполнение мер, оговоренных в июле, в том числе увеличение EFSF до Е440 млрд., а также ускорение процесса создания ESM и предоставление нового транша Греции. Кроме того, он отметил необходимость ускорить процессы по обеспечению роста и стабильности, такие, как соглашения о свободной торговле, и обеспечить большую интергацию экономического управления в Еврозоне. Большее внимание участников рынка, однако, привлекли слова о том, что банкам следует ускорить рекапитализацию и следует готовиться к покрытию будущих убытков, при этом если собственного капитала им будет недостаточно, они могут обратиться за помощью в EFSF, но в этом случае не смогут платить дивиденды и бонусы.

Сегодня последовала реакция представителей финансового сектора. Глава Deutsche Bank Йозеф Аккерман на конференции в Берлине заявил, что способность банков обеспечить финансирование реального сектора экономики в условиях списания убытков по европейским облигациям и изменившегося регулирования находится под вопросом. По его мнению, политикам, прежде чем рассматривать новые меры по стабилизации, следует оценить совокупный эффект принудительной рекапитализации, введения налога на транзакции и списания убытков по облигациям. «Нам необходимо найти правильный баланс между более жестким регулированием финансового сектора и последствиями такового на экономику в целом», - заявил Аккерман. Учитывая, что пока экономика Германии находится в нормальном состоянии, необходимости в ужесточении кредитных условий для немецких компаний нет, но перспективы развития ситуации в экономике Еврозоны в целом не внушают оптимизма. По мнению Акермана, вряд ли просто рекапитализация банков решит проблему суверенных долгов. «Проблема не в уровне капитала, а в том, что государственные долговые обязательства потеряли статус безрискового актива», - отметил он.

Аккерман, как и руководство Commerzbank, отрицает, что банк нуждается в дополнительной ликвидности, однако неблагоприятное развитие событий может негативно отразиться на финансовом положении немецких банков. По оценкам аналитиков Silvia Quandt Research, Deutsche Bank может потребоваться порядка Е9 млрд. нового капитала до 2013, в случае если банк сделает переоценку своих вложений в государственные облигации и захочет сохранить уровень капитала Tier 1 на уровне не ниже 10% (Commerzbank в этом случае понадобится около Е5 млрд.). Аналитики компании исходят из того, что убытки от инвестиций в бумаги Греции составят 40% (ходят слухи, что ЕС хочет увеличить объем списаний для частного сектора с 21%, некоторые источники сообщают о 50%-60%), в бумаги Ирландии и Португалии 25%, Италии 10% и Испании 5%. По данным на конец второго квартала, экспозиция Commerzbank в странах PIIGS составляет около Е15 млрд., Deutsche Bank – в районе Е4.5 млрд. С учетом вышесказанного, отсутствие радости банкиров от плана Баррозу вполне объяснимо. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex