По словам главного технического аналитика JPMorgan, с декабря-января на рынке идет «игра в одни ворота», однако, настало время положить ей конец. Нас ждут недели, или даже месяцы унылого бокового канала. Ну что ж, может  быть, и так. Но сейчас рынки напряженно следят лишь за тем, в какую сторону чихнет Бен Бернанке. Все остальное не имеет ровным счетом никакого значения: осциляторы МакКлеллана, облака Ишимоку, RSI, ну и конечно же фундаментальные показатели - пустое.  

Ближайшая перспектива - В понедельник индекс опустился ниже области 1386/1394, вчера тестированию подверглась поддержка на 1358, которая совпадает с линией восходящего тренда на недельном графике от октября-ноября прошлого года. Медведи считают, что ниже уровня 1400 начинается их территория. Следующие уровни поддержки проходят на уровне 1350 (целевой уровень прорыва из мартовского диапазона) и на уровне 1340 (мартовский минимум).

Долгосрочная перспектива - Техническая картина чуть более стабильна, чем в мае 2011 года, однако, росту, который начался в декабре-январе, пришел конец. Скорее всего, долгие недели и месяцы рынок будет консолидироваться выше уровня 1300. Не стоит рассчитывать на рост выше 1450 раньше, чем станут известны результаты ноябрьских выборов. 

Настроения/Ширина/моментум - Краткосрочные индикаторы настроений указывают на чистую перепроданность. Еженедельные опросы в феврале-апреле не отличались избытком оптимизма. Линии роста и падения (A/D Lines)  NYSE добрались до исторических высот, откуда совершили головокружительное падение. Месячный индикатор моментума по-прежнему дает сигнал на покупку с угрозой дивергенции. Недельные индикаторы намекают на перепроданность безо всякой дивергенции. Уже лучше, чем в 2011 году.

Общая картина (1367): Индекс S&P 500 достиг максимума на уровне 1422 второго апреля, подтвердив и опровергнув наши целевые уровни на середину года (1400-1440), при этом, на месячном графике сохраняется угроза медвежьего разворота в апреле пока индекс держится ниже отметки 1408.  Следует вспомнить о том, что середины марта европейский рынок акций демонстрирует явную слабость, а компании промышленного и сырьевого сектора S&P уже много недель сильно отстают от рынка. Удивительно, что в этих условиях S&P 500 вообще сумел продержаться выше уровня 1400 и опустился ниже всего несколько дней назад (пока индекс торгуется ниже 1400, мы придерживаемся краткосрочного медвежьего прогноза). На наш взгляд, это банальная 5-8% коррекция от максимума 2 апреля на уровне 1422 (SPX изящно остановился рядом с верхней линией канала, сформированного движением в июле 2010 - октябре 2011 на уровне 1417. Игра в одни ворота закончена. Теперь нас ждут долгие месяцы вялой консолидации в диапазоне. Гипотеза о циклическом медвежьем рынке подтвердится только в том случае, если коррекция ограничится областью 1293-1300 (октябрьский максимум, ключевые уровни января).

Краткосрочный прогноз: Сегодня выдержал уровень поддержки 1358. Прямо за ним следует 1350 (граница октябрьского канала), 1340 (минимум 6 марта), 1333 ( максимум 26 января). В рамках восходящего движения сопротивление проходит на уровне 1386 и 1400. Два закрытия выше 1400 подряд позволят индексу подняться к новым максимумам выше 1422 на фоне значительной дивергенции, что станет благоприятным фактором для традиционной стратегии «продавай в мае» в области 1423-1440. Моментум: на дневном графике - сигнал на продажу, перепродан. На недельном графике - сигнал на продажу, перекуплен. Без дивергенции. На месячном графике - по-прежнему сигнал на покупку. Угроза дивергенции.

Индикаторы настроений S&P500:

1)Дневной индикатор настроений (DSI) (10 апреля): 25% быков, (46% пятидневное среднее, 57% 10-дневное среднее). Число быков быстро сокращается, после после максимального количества 75% на 21 марта. Минимум был достигнут в конце декабря на уровне 17% (10-дневное среднее).

2)Исследования Investors Intelligence (10 апреля): 48.4% быков (против 52.7%), 21.5% медведей (против 22.6%), 30.1% изменили свою точку зрения. За последние три недели число быков выросло с  43.6% до 52.7%. Максимум был достигнут на уровне 54.8% 14 февраля и на уровне 57.3% пятого апреля прошлого года. Опасная зона - 56-62% быков. Note that the bears level is quite low- the fewest since July 2011. Обратите внимание, что число медведей совсем невелико - самое низкое с июля 2011 года.

3)Американская ассоциация независимых инвесторов (AAII) (5 апреля): 38.2% быков (против 42.5%), 27.8% медведей (против 25.5%). Нейтрально. Максимум  52.3% быков по состоянию на 11 января. В ноябре был достигнут на уровне 33%. В прошлом году показатель опускался до 21% быков в июле и августе. В марте 2009 года было зафиксировано всего 18.9% быков. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex