Уход от риска превалировал в торговле в пятницу, и никто точно не знает, когда это закончится. Мы все знаем, что произошло в течение последних двух дней. Инвесторы продавали высокорискованные активны, и это затронуло мировые акции, развивающиеся рынки, золото и валюты. Но, кажется, никто не уверен на 100%, почему это произошло сейчас. Слабые производственные данные в Китае, вышедшие в четверг, часто ставятся в объяснение, но этот аргумент у многих вызывает сомнение. Иные ссылаются на проблемы в Турции и Аргентине, которые перекинулась на широкий спектр других развивающихся рынков. Какая разница. Люди решили за последнюю пару дней, что пора выйти из опасных рискованных активов и вернуться в безопасные американские и немецкие облигации. Рискованная и торговля кэрри-трейд были чрезмерно популярны в последние месяцы. Таких позиций было слишком много, люди открывали короткие позиции в американских облигациях. После того, как снежный ком покатился с вершины холма, его трудно остановить. Инвесторы были вынуждены выходить по стоп-лоссам из многих длинных позиций в широком спектре активов. Разумеется, это раскрутило маховик. В своей повседневной  аналитической записке аналитик CRT Group Дэвид Адер назвал это движение рынка "выходом из класса рискованных активов". Он сказал, что такое явление имеет место тогда, "когда риск в его различных формах становится чрезмерным и широко распространенным, когда анализ американских облигаций говорит, что инвесторы были необъективны при оценке класса высокорискованных активов в течение нескольких лет". Адер сказал: "речь идет о несбалансированных позициях, поэтому ситуация не столь драматична".  Однако, по его словам, этот вид торговли предполагает широкий круг инвесторов, поэтому процесс не будет легким. 

Никто не верит, что динамика рынка за последние несколько дней остановят Федеральную резервную систему от очередного скромного сокращения покупки облигаций - по 5 миллиардов долларов казначейских и агентских ипотечных облигаций – по итогам заседании на следующей неделе. Есть, однако, те, кто обвиняют ключевые центральные банки мира за ту чашу с пуншем, что преподнесли рынку. На следующей неделе ожидается большая эмиссия американских казначейских облигаций. Спрос на эти новые долговые бумаги может дать людям дополнительное понимание ситуации. Казначейство продаст на следующей неделе $32 млрд. новых 2-летних, $35 млрд. новых 5 -летних и $ 29 млрд. новых 7- летних облигаций. Наблюдатели уверены в том, что на предстоящей неделе  мы увидим очень сильные спрос на первые $15 млрд. 2- летних казначейских бумаг с плавающей ставкой. Доходность резко упала за минувшую неделю: в 10 - летних облигациях минимум был достигнут на 2,706 % в пятницу. Это при том, что уровень 2,82% имел место всего одну неделю назад. А две недели назад бумаги торговались с доходностью 2,96 %, первый раз снизившись в реакции на доклад о занятости, сильно разочаровавший инвесторов. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex