Евро начал двигаться вниз на европейской торговой сессии, после выхода данных по инфляции в Еврозоне, которые в очередной раз показали, что угроза дефляции отнюдь не так призрачна, как того хотелось бы чиновникам из ЕЦБ. Сначала реакция рынка была весьма сдержанной, однако вскоре все изменилось. Главный удар единой валюте нанисло сообщение о том, что Бундесбанк не против, чтобы Центробанк прекратил изымать существенные суммы денег из банковской системы, чтобы стерилизовать вложения в гос. облигации. Если это произойдет, программа покупки облигаций превратится в самое что ни на есть открытое количественное ослабление. Кроме того, по рынку прокатился слух о том, что Франция и Германия провели тайное заседание, на котором обсуждали Грецию (за ее спиной), и пришли к выводу, что стране, скорее всего, потребуется еще 5-6 млрд. евро, чтобы остаться на плаву. Иными словами, тучи сгустились над единой валютой, которая вошла в крутое пике во всех валютных парах. Евро/доллар сдал уровень 1.3500 и достиг минимальных значений с ноября 2012 года на уровне 1.3478. Да, неделя для евро/доллара явно не задалась: пара потеряла почти 200 пунктов, продолжив двигаться в рамках среднесрочного медвежьего тренда.

 

Евро/иена также преодолел поддержку 139.00 и на время опустился ниже 138.00, к отметке 137.50. Динамика в кроссе была многократно усилена ростом иены против большинства валют на фоне очередного всплеска волатильности и распродаж на развивающихся рынках. Центральные банки Турции, Индии и Южной Африки недавно пошли на беспрецедентное повышение ставок, стараясь остановить бегство капитала и девальвацию своих валют, но смогли добиться лишь временного облегчения. К закрытию евро/иена подошел на уровне 138.00. Кросс закончил в минусе шестую неделю подряд, и, скорее всего, на этом не остановится. Медвежий тренд в самом разгаре. 

 

Доллар/иена устойчиво снижался в течение дня и протестировал область ниже 102.00, однако, не смог преодолеть область скопления спроса и скорректировался к промежуточному сопротивлению 102.30. Пара всю неделю нерешительно мнется возле этой ключевой поддержки, предпринимая отдельные вылазки в зону ниже. Анти-рисковые настроения и спрос на валюты-убежища компенсируется вербальными интервенциями Банка Японии и дифференциалом по ставкам в США, где Федрезерв явно намерен сокращать стимулы, и в Японии, где Центробанк и не думает сворачивать с пути количественного ослабления. Кроме того, росту иены противостоит укрепление доллара в остальных валютных парах. Однако усиление кризиса на развивающихся рынках может, в конечном счете, столкнуть пару ниже, обусловив ускорение негативной динамики на следующей неделе.  

 

Практически пустой календарь по Великобритании оставил британскую валюту на растерзание спекуляциям и техническим факторам.  И, надо сказать, фунт/доллар сегодня сопротивлялся изо всех сил, и даже подошел к сопротивлению 1.6500, но на тестирование так и не решился, откатившись назад, и закончив день на очередном минимуме 1.6432. Бизнес-барометр Lloyds на некоторое время сдержал натиск продавцов, но американская статистика, оказавшая поддержку доллару, решила исход дела. Евро/фунт также сегодня опустился ниже важной поддержки 0.8200 на фоне общей слабости единой валюты, и установил минимум на уровне 0.8187. К концу дня кросс вернулся к отметке 0.8200, которая теперь служит для него сопротивлением. Евро/фунт испытывает на себе влияние противоречивых факторов, однако, когда инвесторам приходится выбирать между евро и фунтом, они отдают предпочтение последнему. И не удивительно, учитывая разную экономическую картину и, соответственно, прогноз по монетарной политике двух Центробанков. Таким образом, евро/фунт продолжает двигаться в рамках долгосрочного нисходящего тренда, не демонстрируя никаких признаков разворота.

 

Штаты порадовали разнообразной и разнонаправленной макростатистикой. В декабре американские потребители тратили свои деньги активнее, чем предполагалось: индекс потребительских расходов вырос на 0.4% в месячном исчислении, даже несмотря на стагнацию доходов. Опубликованный в четверг отчет по частному потреблению также показал уверенный рост, что свидетельствует о высокой степени оптимизма. Есть еще порох в пороховницах у всемогущего американского потребителя, вот он уже снова готов взвалить на свои плечи всю экономику, несмотря на все еще высокий уровень безработицы. Индекс деловой активности PMI Чикаго и индекс потребительских настроений Мичиганского университета показали снижение в январе, однако, все равно оказались лучше ожиданий: PMI опустился до 59.6 по сравнению с 60.8 в декабре против прогноза 59.0. Индекс Мичиганского университета - до 81.2 по сравнению с 82.5 в декабре против прогноза 81.0 и предварительного значения 80.4. Ухудшение показателей может быть отчасти связано с ослаблением на фондовом рынке.  Но исход сессии для доллара решил президент ФРБ в Далласе Ричард Фишер, который заявил о том, что Центробанку, вероятно, придется подправить свое заявление о намерениях, учитывая явные признаки оздоровления экономики. «Полагаю, нам нужно доработать наше заявление о намерениях. Мы установили пороговый уровень безработицы нан 6.5%, но, судя по всему, он будет достигнут слишком рано, гораздо раньше, чем предполагалось, поэтому пришло время внести некоторые коррективы», - заявил он. Фишер известный ястреб и голосующий член FOMC, поэтому его от вряд ли стоило ожидать чего-то другого. Но инвесторы восприняли этот «акт агрессии», как повод для покупки доллара в конце торговой недели.