Фондовые индексы США увидели скромный отскок во вторник, послуживший общему улучшению риск-настроений. В то же время, американские правительственные облигации пользовались спросом, что послужило в качестве основы для роста цен на сырьевые товары и давления на доллар по всем направлениям. Фондовые индексы США закрылись слегка на положительной территории, за исключением индекса Nasdaq Composite, который показал более уверенный рост, принеся долгожданное облегчение после недавней бойни. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся падением на 10 пунктов до 16,256.14, индекс Nasdaq Composite вырос на 33 пункта до 4,112.986, а S&P 500 прибавил 7 пунктов до 1851,96. В пятницу вскоре после открытия бирж (в реакции на NFP) DJIA достиг исторически рекордного уровня 16,631.63, S&P 500 обновил абсолютный максимум на 1,897.28. Распродажа акций в последние дни, особенно акций в технологическом секторе, объясняется аналитиками их чрезмерно завышенной стоимостью и потребностью в нисходящей коррекции. Эксперты Barclays проанализировали исторические данные, чтобы понять, как вели себя акции, входящие в индекс Russell, в последние два года, а также в период с 1 по  27 марта текущего года. Акции биотехнологического сектора выросли на 91,4 % в период с 31 декабря 2012 по 28 и феврале 2014,  и скорректировались на 12,1 % с 1 по 27 марта. Акции интернет-компаний выросли на 89,7% с 31 декабря 2012 по 28 февраля 2014 и упали на 10,3 % в марте, отмечает Barclays. Некоторые сектора промышленности, такие как медицина и производство медоборудования, выросли на 47,1% и 36,3% соответственно в течение последних двух лет и упали лишь на 1,2% и 0,6% в марте. "Мы считаем, что ФРС посылает четкий сигнал рынкам, чтобы все понимали, что она хочет, дабы способствовать финансовой стабильности и тем самым не нарушить процесс восстановления экономики",  - отмечают аналитики рынка акций США в Barclays Барри Кнапп и Эрик Сильвер. "Если смотреть на рынок в целом, мы не видим положительных катализаторов в краткосрочной перспективе и считаем, что рост теперь будет ограниченным, второй квартал окажется трудным для акций", - сказал Кнапп и Сильвер.

Инвестиционный стратег BOA Merrill Lynch Мэтью Трапп обращает внимание на "чуть менее $1,7 триллиона" денежных средств на балансе нефинансовых корпораций в конце 2013 года. "Есть несколько вариантов для использования этих свободных денежных средств, в том числе увеличение дивидендов, погашение своей задолженности, выкуп акций, покупка компаний, а также капитальные вложения", - сказал он. Трапп напомнил, что активы американских компаний "стареют и должны быть заменены на обновленное оборудование".  Нынешний возраст общих корпоративных активов (15,9%) самый большой с 1965 года. "Возраст строений является самым высоким с 1964 года, возраст оборудования (компьютеры, самолеты, машины и т.д.) является самым высоким с 1995 года, а возраст продуктов интеллектуальной собственности (программное обеспечение, R&D , и т.д.) является самым высоким с 1983 года", - напомнил эксперт.  Последний ежемесячный опрос управляющих фондами, проведенный BOAML с 7 по 13 марта, показал, что 57% опрошенных портфельных менеджеров "хотят, чтобы компании воспользовались подвернувшимся случаем для увеличения капитальных вложений, против 24% , которые предпочли бы, чтобы деньги вернулись к акционерам и только 11% считаю, что эти свободные средства необходимо использовать для улучшения баланса", - поведал Трапп. "Институциональные инвесторы считают, что компании должны использовать свои деньги для увеличения капвложений", - сказал он.

На других рынках, десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью  вокруг 2,6825 %, по сравнению с 2,801 % в пятницу (2,806 % 3 апреля и 2,808 % 2 апреля) и 2,61 % 14 марта. Доходность 10-летних бумаг была на максимуме вокруг 3,03% 31 декабря, но снизилась в январе из-за кризиса на  развивающихся рынках. И хотя сейчас валюты развивающихся стран во многом отыграли то падение, американские облигации продолжают оставаться в спросе. На сырьевом фронте, спот-золото закрывалось около $1308.85/унция во вторник после торгов диапазоне от $1295,84 до $1314,48. После подъема на $1392,33 17 марта на пике украино-русского кризиса (крымский референдум 16 марта) драгоценный металл поддался фиксации прибыли и упал до минимума около $1277,79 1 апреля. С тех пор золото постепенно восстанавливается, закрывшись выше своего 200-дневного скользящего среднего значения в пятницу (около $ 1298 в настоящее время) и 55 - дневного скользящего среднего значения (1307) во вторник. Золотые быки смогут вздохнуть с облегчением, когда драгоценный металл вернется выше $1322 (38,2% отката Фибоначчи от движения вниз с середины марта по 1 апреля). Майские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX выросли на $2.12 до $102.56 за баррель после торгов в диапазоне от $100.68 до $102.71 (внебиржевая сессия). WTI после закрытия бирж котируется около $102.54/баррель. В прошлом месяце ближайший контракт торговался от  $97.37 (17 марта) до $105.22 (3 марта), а в апреле добился небольших успехов в повышении. WTI вернулась выше своего 200-дневного скользящего среднего значения (Y100.59 в настоящее время) после закрытия ниже в понедельник. До сегодняшнего дня  на графике WTI сформировались два более высоких минимума и более низких максимума, свидетельствуя о своего рода прорыве. Вчерашний рост предполагает, что прорыв будет наверх, а максимум 7 марта $ 102.91 станет следующим уровнем сопротивления. Нефть Brent на ICE выросла на $1.85 до $107.67 за баррель после торгов в диапазоне от  $105.78 до $107.85.

В валютах, евро закрывался около $1.3795, в середине диапазона от $1.3737 до $1.3812. Трейдеры рассматривали рост евро во вторник как по большей части короткое покрытие – закрытие тех коротких позиций, которые игроки открывали в последние дни в реакции на мягкие комментарии Европейского центрального банка, а также вследствие прорыва нескольких ключевых поддержек. Толчок обратно выше максимума 2 апреля $1.3820 предполагает, что бычий импульс набирает силу, и покупатели будут ориентированы на движение изначально к максимуму 24 марта вокруг $1.3876. Евро достиг максимума 2014 на $1.3967 13 марта. Доллар/иена закрылся вокруг Y101.77 во вторник, у нижнее границы дневного диапазона от Y101.55 до Y103.12. Иена укреплялась вследствие того, что было расценено как воинственные комментарии руководителя Банка Японии Харухико Куроды, послужившие дальнейшим толчком к выходу из шортов в японской валюте. Курода подтвердил во вторник свою оптимистичную оценку перспектив экономики, заявив, что она может выдержать повышение налога с продаж, а годовая инфляция достигнет 2%. Курода повторил свои недавние комментарии, сказав: "Мы не рассматриваем вопрос о дополнительном ослаблении денежно-кредитной политики в настоящий момент, но мы готовы ко всем необходимым действиям". Отвечая на вопрос по этому поводу, он добавил: "Я не буду тянуть с ослаблением". Курода сказал, что нет четко определенного момента для принятия решения о смягчении политики, для начала центральный банк должен понять все негативное воздействие от увеличения ставки налога с продаж с 5% до 8% с 1 апреля. "Ослабление потребления после повышения налогов замедлится летом", - сказал он, добавив, что не видит признаков ухудшения в экономике в результате ужесточения бюджетной политики. Хотя его комментарии/настроения нельзя назвать новыми, рынок все же был немного разочарован и стал закрывать шорты в иене. Забегая вперед, в среду рынок с нетерпением ждет публикации минуток заседания FOMC 18-19 марта в надежде на дальнейшее понимание будущей политики ФРС. В еврозоне будет несколько выступлений представителей ЕЦБ, включая выступление члена Исполнительного совета Сабины Лейтеншлагер и члена Исполнительного совета ЕЦБ Бенуа Кюре. Китай по-прежнему остается в центре внимания, особенно после комментариев Казначейства США в понедельник относительно недавнего ослабления юаня. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex