Как и в "Sweet Dreams ", классической песне Eurythmics, на этой неделе было "все, что искали". В основном была охота за прибылью - международные инвесторы проверяли развивающиеся рынки и периферийную Европу для высокодоходных инвестиций. В качестве примера, корейский вон вырос до максимума Krw1031.55 в четверг, самого высокого уровня с августа 2008 года, закрыв неделю на Krw1035.35. Корейский Kospi закрылся на 1997,44 в пятницу, оказавшись под негативным влиянием падения фондового рынка США днем ранее. В четверг же индекс достиг трехмесячного максимума 2008,98 и закрылся на 2008,61 в тот день с прицелом на пик 2014 на 2013,89, максимум от 2 января. В периферийных стран еврозоны, Греция вернулась на рынок облигаций в четверг после четырехлетнего отсутствия и разместила 5 -летние облигации на E3 миллиарда с доходностью 4,95% и с купоном 4,75%. Инвесторы сформировали окончательный портфель заказов порядка E20 миллиардов, было подано более 600 заявок. Греция, которая занимает как Греческая республика с рейтингом Caa3/B-/B- (все рейтинги со стабильным прогнозом), ушла с рынка облигаций после того, как 2 мая 2010 года не смогла расплатиться по долгам. Последний аукцион по размещению облигаций со ставкой доходности 5,90% и погашением в октябре 2022 Греция провела 30 марта 2010 года объемом в E390 миллионов. Перед этим Греция продала 7-летние бумаги с доходностью  5.90 % и погашением в апреле 2017 года на аукционе 29 марта 2010 года (объем E5.0 миллиардов. В качестве отправной точки для сравнения, в марте 2012 года пятилетние греческие облигации торговались с доходностью на максимальном уровне 65,99 %. "Каждый берет на себя на риск, что может занятья собственное место в очереди (очередь кредиторов при банкротстве должника – прим PFS)", -  сказал один из трейдеров. Страны, такие как Бразилии, ЮАР и Мексика - все с высокой доходностью, все они показали рост, сказал он. "Посмотрите на USD/ZAR (южноафриканский рэнд). Он рос всю дорогу, а теперь снижается", - сказал трейдер. Доллар/рэнд закрыл 2013 год на уровне Zar10.4926, а затем вырос до Zar11.3909 30 января на пике суматохи на развивающихся рынках. Пара закрыла эту неделю вокруг Zar10.4845, достигнув минимума в четверг вокруг Zar10.3621 - самого низкого уровня с конца декабря. От минимума до максимума южноафриканский рэнд вырос на 9%.

Трейдеры в пятницу пытались понять смысл событий текущей недели, которые включали резкое падение Nasdaq, дислокацию российских войск на границе с Украиной и падение доходности 10 - летних облигаций с 2,801 % в прошлую пятницу 4 апреля после публикация данных о росте занятости вне сельскохозяйственного сектора США до самого низкого уровня 2,61% в эту пятницу. Доллар отслеживал падение доходности бондов, цены на сырьевые товары в основном выросли, американские индексы акций упали под воздействием снижения Nasdaq Composite. Данные, выходящие на следующей неделе в США, рассматриваются как довольно мускулистые: мартовские розничные продажи, которые должны выйти в понедельник, ИПЦ и данные NAHB по жилой недвижимости, которые должны выйти во вторник (также февральские данные TICS), использование производственных мощностей и промышленное производство в среду, безработица и индекс активности ФРБ Филадельфии в четверг (рынки будут закрыты в пятницу по случаю празднования Страстной пятницы). Учитывая публикацию ключевых данных, тот факт, что доходность 10-летних казначейских облигаций находится в нижней части недавнего диапазона 2,60 % -2,80 %, а доллар упал в последние сессии (евро торгуется около $1.3900 - самого высокого уровня с 19 марта), "Вы хотите быть коротким в долларе перед тяжелыми данными на следующей неделе?", спросил один трейдер в США. "Те, кто будут короткими по доллару, будет испытывать неудобство", -  сказал он. Школы Нью-Йорка закрыты на следующей неделе в часть Пасхи и пасхальных праздников. Трейдеры отметили, что другие части США и другие мировые центры будут также закрыты на Пасху. "Вы увидите, обязательно произойдет какая-нибудь глупость - просто не будет ликвидности", - предупредил другой трейдер.

В ближайшей перспективе, трейдеры не удивятся, увидев продолжение тенденций этой недели – возобновление кэрри-трейд, снижение доходности казначейских облигаций США и слабый доллар. Но в долгосрочной картине, в какой-то момент рост экономики США все же заставит доллар подняться, а валюты развивающихся стран снова, скорее всего, будут бороться за выживание, сказали они. К сожалению, они имели эту же точку зрения в разное время в прошлые два года и уже устали  придумывать причины, почему на этот раз все иначе (доллар не растет). Дуг Портер, главный экономист BMO Capital Markets, объяснил, что сейчас действительно другое время "только потому, что экономика США постепенно нормализуется, и это будет становиться все более очевидным в течение следующего года; что чрезвычайно низкие ставки больше не будет соответствовать экономическим реалиям". После скалистого первого квартала он ждет рост в 3,0% с лишним во втором. Экономика США будет способствовать росту доллара "отчасти за счет облегчения бюджетного бремени". "Есть также довольно реальный риск, что ФРС может начать повышение ставки раньше, чем ожидалось, если уровень безработицы продолжит снижаться и / или инфляция усилится больше, чем ожидают". В пятницу идея высоких ставок в США витала где то далеко-далеко, судя по котировкам казначейских облигаций, которые ощутили твердый спрос, тогда как американские акции снова перешли к обороне. Десятилетние американские правительственные облигации торговались около 2,6275 % в пятницу вечером против более раннего минимума вблизи 2,61% (также минимум 14 марта) и против 2,801 %, достигнутых 4 апреля, что на достаточно далеком расстоянии от 3,0 % с лишним, что мы видели 31 декабря, а также 3 января в преддверии декабрьского отчета по занятости. 

Индекс Nasdaq Composite испытал новое снижение в пятницу. Индекс закрылся снижением на 1,34% до уровня 3999,734. Это – первое закрытие ниже 4000 с конца ноября. Событие, однако. Индекс, который достиг своего 14 - летнего максимума 4,371.706 6 марта, снизился на 4,2% к началу года на закрытии торгов в пятницу. Индекс DJIA закрылся падением на 0,89% до 16,206.75, а S&P 500 - на 0,95% до 1815,69 . Индексы DJIA и S&P 500 установили исторические максимумы на 16,631.63 и 1897,28 совсем недавно, 4 апреля (вслед за данными по занятости в США). Трейдеры на этой неделе были удивлены свирепостью облигаций США, падением их доходности и, как следствие, курса доллара, который упал к трехнедельному минимуму против евро и иены. Евро торговался на уровне $1.3882 (ранее достигнув максимума $1.3906), а доллар/иена – на Y101.55 (ранее достигнув минимума Y101.33) в пятницу вечером. В товарах, майские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX упали на $0.34 до $103.74 за баррель после торгов в диапазоне от $103.01 до $104.44. В прошлом месяце ближайший контракт торговался от $97.37 (17 марта ) до $105.22 (максимум 3 марта, он же – пик 2014). Прорыв выше пиков марта $105.22 нацелит движение к сентябрьскому максимуму от 20 числа на $106.46. Смесь Brent на ICE упала на $0.13 до $107.33 за баррель после торгов в диапазоне от $106.98 до $107.87. Нефть Брент, которая флиртовала со своим 55 -дневным скользящим средним значением ($107.91) ранее, приближается к ключевому сопротивлению в виде 200-дневного скользящего среднего значения, которое в настоящее время проходит на уровне $108.94. Брент последний раз торговался выше своего 200-дневного скользящего  среднего значения в середине марта. Золото выиграло от ослабления доллара на этой неделе, а также от возрастания напряженности в конфликте Россия / Украина. Спот-золото торговалось при закрытии в районе $1318.30/унция после движения в диапазоне от $1295,75 до $1324,61 на этой неделе. Драгоценный металл поднялся выше максимумов 25 / 26 марта вблизи $1316 / $1318. Пик 21 марта вблизи $1342,55 рассматриваются как ближайшее крупное препятствие. Золото достигло 6- месячного максимума $1392,33 17 марта на следующий день после референдума в Крыму. 

На следующей неделе рынок будет ждать решение Банк Канады и отчет по денежно-кредитной политике в среду. Ставки, как ожидается, останутся без изменений, но трейдеры будут внимательно вслушиваться в заявления канадского регулятора для понимания его будущей политики. В еврозоне выйдет окончательное значение HICP в понедельник (предварительные: + 0.5 % г/г), что также важно наряду с индексами доверия от немецкого института ZEW, которые должны выйти во вторник. Участники рынка терпеливо ждали китайские резервные данные за первый квартал, которые должны были выйти в конце этой недели, а теперь, кажется, должны выйти в понедельник. Общие FX-резервы составили $ 3820 миллиарда в конце 2013 года, и аналитики ждут гораздо более скромного увеличения по сравнению с ростом на $508 миллиарда в четвертом квартале и даже скромнее роста на $166 миллиарда в 3 квартале. Ситуация Россия - Украина осталась на переднем плане в конце недели после того, как Организация североатлантического договора (НАТО) в четверг опубликовала спутниковые снимки (сделанные в марте и апреле), которые подтвердили сообщения СМИ о большом количестве российских войск на границе с Украиной. В коммюнике G20, опубликованном в пятницу, чиновники так высказались по данной проблеме: "Мы осуществляем мониторинг экономической ситуации в Украине, не забывая о любых рисках экономической и финансовой стабильности, и приветствуем недавнее взаимодействие МВФ с Украиной, поскольку власти понимают значимость реформ и активно работают в этом направлении. Ситуация в Украине подчеркивает важную роль МВФ в мире как первого помощника при финансовых кризисах. Мы согласны с тем, что МВФ и Всемирный банк остаются наилучшей группой в данном положении, чтобы помогать странам в решении их экономических проблем посредством консультаций по вопросам экономической политики и финансирования". Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex