Правительства во всем мире — от Осло до Дохи, от Эр-Рияда до Москвы — достигшие высот благосостояния на волне исторического роста цен на нефть, вынуждены то и дело запускать руки в свои заначки, отложенные на черный день, чтобы свести концы с концами. Падение цен на нефть ниже 50 долларов за баррель — более чем в два раза — может радикально изменить одну из ключевых и наиболее мощных экономических и политических сил последних пятидесяти лет: восхождение и расцвет нефтяных держав. По данным Института государственных фондов благосостояния, эти страны способствовали росту государственных инвестиций в США и Европе на общую сумму около 7.3 трлн. долларов. Во время последнего бума страны-производители нефти отправляли свои деньги за границу, покупая доли в различных знаковых компаниях, таких как Barclays, приобретали отели на Манхэттене, европейские футбольные клубы и элитное жилье в Лондоне — зачастую на фоне недовольства со стороны местных жителей.

Крупнейший фонд — норвежский — на этой неделе сообщил о том, что в следующем году планирует потратить часть средств из своих накопленных 820 млрд. долларов, чтобы сбалансировать бюджет. Страны Персидского залива и Россия уже начали расходовать свои денежные запасы. По мнению главы Института государственных фондов благосостояния, расположенного в Лав-Вегасе, если динамика сохранится, последствия ощутят на себе инвесторы во всем мире. «Если фонды Норвегии и стран Персидского залива будут постепенно тратить свои сбережения, для финансовых рынков это явление не пройдет бесследно». В частности, TheCityUK, группа, лобирующая интересы индустрии финансовых услуг в Лондоне, ожидает, что активы фондов благосостояния в 2015 году вырастут лишь на 4% до 7.4 трлн. долларов, что значительно ниже среднегодового показателя последних пяти лет на уровне 12%.

По подсчетам аналитиков Barclays, нефтедолларов, инвестированных в разные активы за последние пять лет до 2014 года, не уступали масштабам программы покупки активов ФРС, известной как количественное смягчение или QE. Но теперь, когда денежные потоки развернулись в обратном направлении, ежегодный спрос на финансовые активы сократился примерно на 400 млрд. долларов. Этот спад наиболее очевиден в Саудовской Аравии. Иностранные инвестиции королевства сокращаются уже семь месяцев подряд. В августе они снизились до минимумов февраля 2013 года на уровне 654.5 млрд. долларов. Об этом свидетельствуют последние данные Монетарного агентства Саудовской Аравии. Падение цен на нефть вынудило крупнейшую экономику арабского мира расходовать сбережения, откладывать реализацию проектов и продавать облигации — впервые с 2007 года.

«Устойчивое снижение международных цен на нефть заставит страны-экспортеры забирать деньги из государственных фондов благосостояния, чтобы стабилизировать свою фискальную позицию», - отмечают экономисты TheCityUk. Другие страны Персидского залива с монархическим режимом, также тратили крупные суммы на государственные нужды, покупая лояльность населения —  в их числе Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт и Катар. Однако теперь все они объявили о намерении экономить, поскольку дешевая нефть значительно снижает темпы роста экономик.

Инвестиционное управление Абу Даби с фондом в размере 773 млрд. долларов, пересматривает своп илпны в отношении крупнейших государственных компаний, решая, что из них можно продать. Правительства и государственные предприятия расходуют свои резервы и снимают средства с банковских вкладов, чтобы покрыть свои расходы.

Инвестиционное управление Катара, которому принадлежат доли в таких компаниях как Glencore Plc и Volkswagen AG, на этой неделе продали долю во французской компании Vinci SA на сумму около 400 млн. долларов, двумя месяцами ранее пришлось расстаться с двумя офисными зданиями в Лондоне, получив за них 550 млн. фунтов стерлингов (842 млн. долларов). В Европе доверия планирует в следующем потратить из средств своего рода 208 млрд. крон (25.4 млрд. долларов), помимо 204 млрд. крон, которые планируется получить в качестве прибыли от морских нефтегазовых месторождений. Общий отток средств из фонда составит 3.7 млрд. крон после притока в размере 38 млрд. крон в этом году

Россия, испытывающая давление со стороны падения цен на нефть и санкций, введенных США и Европой в связи с конфликтом на Украине, планирует потратить около 4.7 трлн. рублей (75 млрд. долларов) из своего резервного фонда в этом году, чтобы сгладить последствия первой рецессии в экономике за последние шесть лет. Два российских государственных фонда инвестировали средства в основном в европейские и американские государственные облигации, по состоянию на 1 октября, по данным Министерства финансов России, в этих активах находится сумма, эквивалентная 144 млрд долларов. Казахстан — второй по величине производитель нефти среди стран бывшего Советского Союза, также намерен использовать 4 млрд долларов из накопленных 69 млрд, чтобы поддержать экономику.

Между тем, государственные фонды не только сокращаются в объемах, но и ищут возможность повысить доходность своих инвестиций. Например, норвежский фонд на этой неделе открыл представительство в Токио, поскольку правительство рассматривает возможность увеличение доли инвестиций в акции от текущего значения 60%. Между тем, фонд Катара выразил желание купить миноритарную долю сельскохозяйственного подразделения Glencore. Инвестиционное управления Катара на прошлой неделе открыло представительство в Нью-Йорке с планами вложить в американские активы 35 млрд. долларов в течение ближайших пяти лет в целях диверсификации. Сейчас уже всем ясно, что цены на нефть в ближайшее время не вырастут, поэтому странам-производителям приходится искать способы оптимизации доходов и сокращения расходов. В 2016 году этот тренд сохранится.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex