Китай чихнул? Не беда!

Вчера инвесторы неожиданно охладели к рисковым активам. Их смутил отчет по торговому балансу в Китае: сокращение объема экспорта на 10% в годовом исчислении и снижение импорта на 1.9% не только омрачают прогнозы по экономике Китая, но и свидетельствуют о снижении спроса на мировых рынках. Этим объясняется вчерашнее бегство от рисков со всеми вытекающими отсюда последствиями: фондовые индексы ушли в минус практически повсеместно, а золото, государственные облигации и иена подорожали, оправдывая свой статус безопасных активов. Однако не прошло и суток, как настроения на рынке снова переменились. Теперь все происходит с точностью до наоборот: акции дорожают, а золото и иена – дешевеют. А всему виной снова Китай. Цены производителей в стране выросли на 0.1% в годовом исчислении, оказавшись на положительной территории впервые с 2012 года. Инфляция потребительских цен увеличилась до 1.9%, опередив средние прогнозы экономистов (1.6%). Рост цен на сырьевые активы и стабилизация внутреннего спроса помогли ослабить дефляционное давление, которое Китай успешно экспортирует во внешний мир вместе с несметным количеством своих хороших дешевых товаров. Иными словами, рост инфляции в китайской экономике - добрый знак для ЕЦБ, ФРС и Банка Англии, которым, вероятно, станет проще стимулировать рост цен в своих экономиках.

Австралийский доллар отмахнулся от отчета РБА, Китай важнее

Резервный банк Австралии опубликовал отчет о финансовой стабильности, однако, прочитав его, все равно сложно понять, как обстоят с этим дела в Австралии. Регулятор постарался создать как можно более нейтральное впечатление: все хорошо, но не слишком, угрозы есть, но особенно беспокоиться не о чем. Австралийский доллар намек понял, и не сдвинулся с места. А вот данные по инфляции в Китае произвели на рынки больше впечатления.

Австралийский доллар протестировал максимум азиатской сессии на уровне 0.7677, но на прорыв не решился и отошел к текущему уровню 0.7580.

По теме: Австралийский доллар нацелен на тестирование максимумов недели после китайской статистики

Назад к 104.00?

В Японии с инфляцией по-прежнему все сложно. Опубликованный сегодня утром отчет по индексу PPI в сентябре снизился на 3.2% в годовом исчислении, можно радоваться, поскольку это лучшее значение за текущий год. По сравнению с предыдущим месяцем инфляция цен производителей поднялась от -0.3% в августе до нуля в сентябре. Да, политика Банка Японии определенно дает результат. Такими темпами регулятор обязательно придет к своей цели. Возможно, даже уже в следующем столетии.  

Иена, укреплявшаяся в четверг на волне бегства от риска, возобновила снижение утром на торгах в Азии. Сейчас доллар/иена держится на уровне 104.00 с повышением на 0.2% относительно курса, зафиксированного при закрытии американской сессии (103.70).  Пара снова нацелилась на злополучное сопротивление 104.00. Удастся ли сломить его на сей раз? Ответ на этот вопрос мы получим в начале американской сессии, когда выйдут отчеты по розничным продажам и индексу цен производителей в США. Согласно прогнозам, объем продаж в сентябре вырос 0.5% после снижения на 0.3% в августе, а инфляция на стороне производителей поднялась на 0.2% в месячном исчислении и на 0.6% в годовом.

Евро еще не созрел для серьезного прорыва

Евро/доллар вчера вплотную подошел к психологически значимой отметке 1.1000 (внутридневной минимум зафиксирован на уровне 1.1006), но на тестирование и тем более прорыв не решился. Пара закончила день в зеленой зоне, завершив трехдневное падение. Восходящая динамика евро была сочетанием технических факторов и коррекцией на рынке рисковых активов. Сегодня с утра единая валюта снова развернулась вниз, а ее динамика сильно напоминает блуждания в трех соснах. Растущая вероятность повышения ставки в США и осторожный настрой Европейского центрального банка должны тянуть валюту вниз, но, с другой стороны, то же самое повышение может негативно спровоцировать отток капитала с рынков рисковых активов  и поддержать евро, как валюту-убежище. Также приходится учитывать проблемы европейского банковского сектора и последствия Брекзита для экономики Европы (да, ей тоже достанется). 

По теме: Паритет по евро к концу года, реально ли это?

Фунт: долой макроэкономику, даешь политику!

За два дня фунт/доллар кое-как поднялся выше отметки 1.22, однако по итогам недели он все равно в минусе на 1.7%. Судьба британской валюты сейчас сильно зависит от политических настроений в ЕС и Великобритании, что делает ее слабо предсказуемой и крайне уязвимой. На сегодня не запланировано никаких значимых отчетов по британской экономике, хотя макростатистика сейчас инвесторам не слишком интересна. Все движения фунта на этой неделе продиктованы исключительно политическими событиями: все началось с того, что Тереза Мэй объявила о том, что процесс выхода из ЕС начнется в конце первого квартала, и тут же понеслись взаимные жесткие комментарии, разговоры про "сложный развод", потерю Британией доступа на единый рынок, дыру в бюджете ЕС в результате Брекзита, обсуждения плана выхода из ЕС в парламенте. Это все, что сейчас волнует трейдеров в отношении фунта, и в ближайшее время вся экономическая информация будет  восприниматься исключительно в контексте Брекзита. 

По теме: Фунт и ранд: повесть о двух валютах

Нефть снова дорожает, несмотря ни на что

Цены на нефть марки Brent вчера протестировали минимум в области 50.93 на фоне данных об увеличении объемов добычи в крупнейших странах производителях и запасов в США. Однако к концу дня вернулись в область ближе к 52.00 (уровень закрытия 51.97). Таким образом, нефть завершила двухдневное падение. На торгах в Азии сохраняется позитивная динамика, цены на 0.2% относительно уровня открытия.

По теме: Про нефть под «утренний кофе»: расстановка сил перед пятницей 

Татьяна Чепкова Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Forex