После выборов в США индекс доллара вырос более чем на 3%, не имея на то никаких фундаментальных оснований. Восходящая динамика - это нездоровый ажиотаж и плод фантазий о том, что новый президент в США сделает с фискальной политикой. По той же причине рынок гос. облигаций игнорирует политическую и экономическую неопределенность, концентрируясь исключительно на инфляции, которая, теоретически, может вырасти и спровоцировать более агрессивное повышение ставки по федеральным фондам.  Пока инвесторами движет стадный инстинкт, очень сложно сказать, когда наступит осознание реальности и все нынешние тренды развернутся в противоположном направлении. 

По теме: Насколько на самом деле силен доллар

В Азии, как всегда, все спокойно

Сегодняшняя азиатская сессия на валютном рынке мало чем отличается от вчерашней. Доллар консолидируется в узких диапазонах против большинства основных валют. В лидеры роста сегодня утром выбился австралийский доллар. Валюта подорожала на 0.4% и вплотную подошла к сопротивлению в области 0.7400 на фоне растущих цен на сырьевые активы, в первую очередь, на медь и железную руду - главные экспортные товары австралийской экономики. Однако для дальнейшего роста этих стимулов австралийскому доллару мало. Чтобы закрепиться выше 0.7400 потребуется нисходящая коррекция доллара по всему спектру рынка. 

Политические риски в Европе никуда не делись

Евро/доллар обосновался на уровне открытия 1.0630 и ждет начала европейской сессии, чтобы определиться, стоит ли двигаться выше. Несмотря на решение Меркель снова участвовать в выборах, политическая обстановка в Европе остается напряженной и неопределенной. Ближайший фактор риска - референдум в Италии 4 декабря - скорее всего, будет держать в узде быков по евро, ограничивая восходящий потенциал единой валюты. Доллар/иена еще вчера вернулся в область ниже 111.00 и сегодня с утра иена подросла на 0.2% до 110.64.

По теме: Италия определит судьбу евро на референдуме

Фунт снова белая ворона

Британский фунт вчера одним глазком заглянул за сопротивление 1.2500, но закончил день на уровне 1.2493, подорожав по итогам дня на 150 пунктов.  Фунт изначально не укладывался в общую логику укрепления доллара на фоне растущей дивергенции монетарной политики: девальвация фунта после референдума и флэш-крэша также грозит британской экономике усилением инфляционных давлений, в первую очередь, на импортную продукцию (шоколадки и компьютеры уже заметно подорожали). Это значит, что Банк Англии как минимум воздержится от снижения ставки или дополнительных стимулов, а как максимум также будет вынужден поднять ставку, чтобы остановить рост цен. По этой причине фунт снижался значительно медленнее, а корректируется заметно быстрее остальных. Однако, с технической точки зрения, 1.2500 может оказаться достаточно значимым уровнем сопротивления, для его уверенного прорыва потребуются дополнительные стимулы. Помимо дальнейшей нисходящей коррекции доллара, на эту роль также годится отчет по ВВП в Великобритании за третий квартал (публикуется в пятницу) и выступление министра финансов Филлипа Хэмонда в среду. 

Рекорды фондового рынка выглядят пугающе

Все три американских фондовых индекса вчера обновили рекордные максимумы. Такое единодушие - редкое явление, последний раз оно наблюдалось 31 декабря 1999 года. Поводом для него послужили сразу несколько факторов: рост цен на нефть, пауза  бычьем тренде по доллару и оптимизм в некоторых секторах, связанный с дерегулированием и стимулами, обещанными Трампом и позитивной экономической статистикой. Повышение ставки ФРС в декабре уже полностью заложено в цены, поэтому хорошие экономические новости - это хорошие новости, а не повод для паники. Однако инвесторы, как всегда, делают поспешные выводы и может сильно разочароваться, если ожидания не совпадут с реальностью. 

Между тем рынки фондовые рынки в Азии также растут, несмотря на землетрясения в Японии и Новой Зеландии магнитудой 7.4 и 5.6 баллов соответственно. Японский индекс Topix поднялся на 0.2%, а Nikkei 225 держится на уровне открытия, хотя акции Tokyo Electric Power Company падают в память о трагедии на Фукусиме в марте 2011 года. Австралийский индекс S&P/ASX 200 вырос на 1.2% в основном за счет энергетического сектора; Hang Seng поднялся на 1.3%, а Shanghai Composite - на 0.2%.

ОПЕК в очередной раз «уболтал» рынок

Кажется, странам ОПЕК все же удалось убедить рынки в серьезности своих намерений. Цены на нефть заметно выросли в понедельник и продолжают двигаться в том же направлении сегодня с утра. Нефть марки Brent в Азии подорожала на 1% до 49.90 долларов за баррель, а нефть WTI выросла в цене до 48.73 доллара за баррель, также на 1% после роста на 4.4% и 5.7% в понедельник соответственно. Этот вновь обретенный оптимизм, скорее всего, сохранится вплоть до заседания ОПЕК в Вене 30 ноября, а далее все будет зависеть от того, сможет ли картель в полной мере оправдать ожидания, или же ограничится полумерами, чтобы сохранить лицо. 

По теме: Нефть способна подняться до $52 на волне сохраняющегося оптимизма по поводу сделки ОПЕК

Татьяна Чепкова Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс