Неопределенность вокруг политики центральных банков и рост популизма вызовут рост волатильности рынков в 2017 году, заявили аналитики производных инструментов рынка акций BofAML во главе с Бинджамином Боулером. Ключевой точкой перелома стал тот факт, что денежно-кредитное стимулирование уступает место фискальному, в то время как рынок облигаций, кажется, заканчивает свой бычий цикл протяженностью в несколько десятилетий. Банк рекомендует покупать пут-опционы (страховка от падения — прим. PFS ) на индекс S&P 500, когда значение индекса достигнет высоких показателей и стоимость хеджирования рисков значительно снизится.

Нестабильность рынка облигаций негативно повлияет на связь фондовых рынков и разочарования в фискальных стимулах. Сильно выросший финансовый сектор стоит продавать, тогда как акции сектора коммунальных услуг стоит приобретать. Банк рекомендует хеджировать позиции в Euro Stoxx 50, ставя это в зависимость от курса EUR/GBP; ждет, что популизм, вероятно, придет в Европу. Эксперты уверены, что волатильность в Европе и Японии, вероятно, будет сильнее, чем в США — из-за слабых фундаментальных данных и большей зависимость от QE. Они рекомендует длинную позицию по VSTOXX против VIX и длинную позицию по Nikkei против S&P 500, отыгрывая идею волатильности торгов. В Китае премия за риск растет, что отражает рынок FX, но акции категории A находится вблизи исторических минимумов. Они рекомендуют покупать производные на акции серии А (2823 HK) с экспирацией в июне 17. Они также рекомендуют покупать производные на KOSPI & HSCEI; советуют лонг в производных на Russell 2000 против шорта в S&P 500 с экспирацией в декабре 18. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс