В минувшую пятницу обвал на товарно-сырьевых площадках ускорился. Цены на нефть и железную руду достигли ноябрьских минимумов, поскольку инвесторов сильно тревожит переизбыток предложения и ослабление спроса со стороны ключевого китайского рынка. 

На этом фоне буквально за 10 минут на старте азиатской сессии нефтяные фьючерсы потеряли более $1 или 3%, хотя в Европе котировки немного восстановились. По итогам недели черное золото подешевело на 10%, максимально с января 2016 года – тогда рынки тоже обвалились из-за паники по поводу состояния здоровья китайской экономики. 

В ходе пятничных торгов на Даляньской товарной бирже цены на железную руду - ключевой ингредиент для производства стали, упали на 7.5% после падения на 8% днем ранее. В результате фьючерсы на железную руду достигли минимальных с ноября уровней и на 31% ниже 2.5-летних максимумов, достигнутых в феврале. Сегодня с утра падение замедлилось, но, тем не менее актив все равно снова подешевел на 0.5%.

По теме: Железная руда будет дешеветь, вытесняя с рынка мелких поставщиков

Первопричиной столь резких движений послужила динамика на китайских рынках, которые славятся своей спекулятивной составляющей  и волатильным характером. Причем сейчас аналитики настроены отнюдь не настолько скептично в отношении перспектив экономики Поднебесной, как во время обвала мировых товарно-сырьевых и фондовых площадок в начале прошлого года. 

Аналитики объясняют падение цен волнениями по поводу ослабления китайского спроса на такие строительные материалы, как сталь. Эти страхи подпитываются ухудшением данных по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и недавними действиями регуляторов КНР, которые могут подорвать рост на рынке жилья и инфраструктурного строительства.

По данным Китайской ассоциации черной металлургии, в конце марта запасы импортированной руды в 45 китайских портах достигли рекордного максимума, превысив 130 млн тонн, а на прошлой неделе объем перевалил за 135 млн тонн. «Мы наблюдаем ощутимое изменение настроений на финансовом рынке, - отмечает Сан Йонганг, аналитик Chaos Ternary Futures Co. – Свыше 80% опрошенных нами трейдеров выражали оптимизм в первом квартале, но сейчас они настроены негативно». 

В результате пятничного обвала цены на нефть достигли минимального уровня с середины ноября, который был зафиксирован за несколько недель до того, как ОПЕК и другие производители, включая Россию, договорились о сокращении добычи на шесть месяцев.

Решение о продлении этой сделки будет принято ближе к концу текущего месяца. Однако в последние дни трейдеры утратили веру в то, что текущие меры по ограничению производства действительно эффективны в разрешении проблемы перенасыщенности мирового рынка, которая отправила цены в нокдаун в 2014 году. Несмотря на восстановление в конце торговой сессии в пятницу и рост сегодня с утра на фоне фиксации прибыли и спекулятивных покупок, большинство инвесторов сохраняют негативный прогноз по ценам на нефть и не без причины: 

Мировые запасы черного золота остаются высокими. Причем американские сланцевые компании производят даже больше энергоносителей, чем прогнозировали многие аналитики после вступления в силу соглашения ОПЕК. Более того, по некоторым оценкам, несмотря на ноябрьскую сделку, совокупный объем добычи странами ОПЕК по-прежнему превышает оговоренный уровень. На этой неделе картель опубликует свой апрельский отчет, который может подтвердить эти неутешительные результаты. «Неспособность ОПЕК подтолкнуть цены к росту фундаментально связана с их неспособностью сократить запасы бензина», - считают в Bernstein Research. 

По теме: Нефть. Нашлись желающие купить подешевле

Еще один фактор, который давит на нефть – это Китай. В прошлом году средний объем импорта достиг 7.7 млн баррелей в день, что заметно взбодрило мировой рынок. Но теперь Поднебесная, похоже, будет покупать меньше черного золота, чем ожидалось ранее. Все из-за нового правила, анонсированного на позапрошлой неделе. В частности, стало известно, что страна больше не будет принимать заявки от частных НПЗ, известных как «самовары», на права импортирования нефти. Это постановление не относится к 21 НПЗ, которые уже получили необходимые разрешения.

По теме: Спрос на нефть будет падать: китайским самоварам не хватает квот

Отраслевые аналитики уже и ранее отмечали, что в этом году китайский импорт не дотянет до 14%, зафиксированных в 2016-м из-за замедления спроса со стороны «самоваров». На фоне сокращения частных покупок правительством наблюдается ослабление спроса на строительство со стороны сектора недвижимости, который традиционно служит ключевой индустрией, поддерживающей спрос на сталь.

На прошлой неделе на рынке усилилось беспокойство по поводу того, что объемы строительства в рамках инфраструктурных проектов также могут сократиться после того, как власти пообещали ограничить рискованное местное финансирование строительства мостов и дамб. Ранее правительство  предприняло ряд других мер, направленных на борьбу с пузырями на китайских рынках, где спекулятивные средства поступают через акции, облигации и товарно-сырьевые активы.

Подготовлено Forexpf.ru  по материалам издания The Wall Street Journal Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс