В преддверии заседания FOMC доходность UST 10Y показывает эмбриональные признаки восстановления против критического уровня поддержки на 2.23%, которая могла бы помочь инициировать этап восстановления доллара; ценовое истощение и переполненное позиционирование помогают доллару США. Медведи атаковали в понедельник поддержку на 2.23%, прорыв которой произошел еще в конце июня. Максимум во вторник прерывает 7-дневную полосу падения доходности, что еще больше усиливает краткосрочный сдвиг в настроениях и торговой стратегии. Индекс USD (DXY) находится на грани исчерпания count 13, угрожая разворотом против основания текущего года. Чистые спекулятивные шорты находятся на самом высоком уровне с 2013 года перед решением FOMC в среду. Премия трехмесячных кол-опционов на доллар (против валют, взвешенных в соответствии с Dollar Index) относительно премии аналогичных пут-опционов достигла многолетнего минимума, что хорошо соотносится с текущим медвежьим позиционированием спекулянтов по американской валюте (согласно данным CFTC).

По теме: Scotiabank: спекулянты опять продают доллар и иену

В случае ралли USD чувствительные к доходности трежерис валюты и инструменты, такие как USD/JPY и EMFX, золото, могут пострадать сильнее. Золото и USD/JPY кстати разворачиваются против соответствующих дневных облаков. Потенциальные катализаторы роста доходности UST и DXY могут исходить как раз от ФРС, если она объявит о планах по сокращению своего баланса или заявит, что недавняя слабость ИПЦ носит временный характер, повторяя точку зрения Драги в Синтре. С учетом того, что рынки допускают повышение ставок не скоро, градус сюрприза для доходности и доллара необычайно высок. Рыночные коэффициенты повышения ставок на декабрь составляют ~ 43%, на основе уровней Fed-dated OIS. Дальнейшая переоценка повышения ставки и прибыль доллара США могут быть вызваны потенциально более лучшими экономическими данными в США в ближайшие недели. Август исторически лучший месяц для экономики США. Сюрпризы со стороны данных возможны, в частности, индекс экономических сюрпризов Citi показывает бычье направление на следующий месяц.

«Мы подозреваем, что рынки будут продолжать торговаться, тактически отталкиваясь от решения FOMC в среду, пока не будет ясности о том, добился ли Сенат какого-либо прогресса в области реформы здравоохранения», - сказал Мануэль Оливери, лондонский стратег по Credit Agricole SA. Для евро есть незначительное сопротивление на максимуме понедельника $1.1684 и опционные барьеры на уровне $1.17, сказали лондонские дилеры. Источник: ProFinance.Ru - Новости рынка Форекс