Азиатские фондовые индексы восстановились после неудачного начала недели, валюты стабилизировались, нефть марки Brent закрепилась выше 62 долларов за баррель в ожидании заседания ОПЕК в конце месяца.

Коррекция от уровней перекупленности на азиатских площадках оказалась мимолетной. Topix, изрядно просевший вчера, сегодня снова вышел в плюс и, прибавив 0,9%, достиг недельных максимумов, при этом позитивная динамика отмечалась во всех секторах за исключением здравоохранения. Hang Seng в Гонконге вырос на 0.7%, а китайские Shanghai и Shenzhen Composite прибавили по 0.6% и 0.7% соответственно. S&P/ASX 200 показал более скромную динамику, но тоже вышел в плюс (+0.3% по итогам утренних торгов).

Евро завис в нерешительности

Валютный рынок успокоился после встряски в понедельник, при этом, как и ожидалось, никакой паники из-за развала «ямайской коалиции» в Германии не случилось. Евро упал с утра вчера на 0.7% на том и успокоился. Даже осторожные комментарии Драги о том, что рост инфляции пока не внушает доверия, а экономика Еврозоны по-прежнему нуждается в стимулах, не смогли эффективно мотивировать медведей по евро.

Сегодня валюта уже не демонстрирует намерения падать ниже локальной поддержки 1.1720/00 и даже пытается восстановиться. Экономический календарь в Европе сегодня девственно чист. Ближе американской сессии во Франкфурте с речью на тему о фискальном союзе выступит член совета управляющих ЕЦБ Бенуа Кер, однако вероятность того, что он скажет нечто, способное подвинуть рынок, стремится к нулю. Даже Драги вчера это не удалось. Это значит, что динамика единой валюты по-прежнему будет определяться техническими факторами и немножко политикой. Коль скоро ей вчера удалось закрепиться выше упомянутой поддержки, обвального падения к ноябрьским минимумам не будет. По крайней мере, не сейчас. Учитывая отягчающие обстоятельства в виде праздников в США и сниженной ликвидности, можно предположить, что на этой неделе валюта осядет в диапазоне с верхней границей 1.1790/1.1800.

Йеллен решила уйти

Глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен заявила о том, что покинет совет директоров, после того, как ее место займет Джером Пауэлл. Таким образом, у Трампа появится еще одно - уже четвертое - свободное место и возможность посадить на него «своего» человека. Скорее всего, им будет человек, придерживающийся таких же осторожных взглядов, как и Пауэлл, что даст «голубям» FOMC ощутимое преимущество. Для доллара это скорее минус, однако не настолько жирный, чтобы спровоцировать масштабное падение валюты тем более на предпраздничной неделе. На данном этапе инвесторов интересует публикуемый завтра протокол заседания FOMC и готовность Комитета (по крайней мере в текущем составе) повышать ставку в следующем году. Сейчас, учитывая динамику фьючерсов на ставку по федеральным фондам, рынок закладывает в цену вероятность ужесточения в декабре на уровне 91.5%, при этом ожидания мартовского повышения уже перевалили за отметку 50%.

Аусси на краю пропасти

Австралийский доллар падает пятый день подряд. Сегодня с утра валюта подешевела на 0.15% по отношению к доллару, обновив июньские минимумы в области 0.7532. На этот раз поводом для распродажи стал протокол заседания Резервного банка Австралии со  стандартным набором причитаний по поводу слишком сильной валюты,  экономической неопределенности и вялого роста потребления. Ничего нового - РБА всегда жалуется на эти обстоятельства. Однако инвесторы лишний раз убедились, что никаких повышений от ЦБ в ближайшем будущем можно не ждать - отсюда и желание продавать аусси, особенно против тех валют, где Центробанки худо-бедно сворачивают стимулы. Разница в доходности по американским и австралийским гос. облигациям быстро сокращается, а это значит, что австралиец теряет статус высокодоходной и относительно надежной валюты, поддерживавший его с начала 2016 года. Цены вплотную подошли к линии восходящего тренда от середины января 2016 года, которая сейчас проходит в области 0.7500. Прорыв ниже не только аннулирует этот тренд, но и может спровоцировать продолжительное падение аусси как минимум до 0.7070 и далее к 0.6700. Конечно, это дело не одного дня, однако  за AUD/USD нужно приглядывать. Сегодня не пропустите выступление главы Резервного банка Филипа Лоу. Новые осторожные комментарии из уст председателя станут хорошим поводом для продажи.          

Фунт надеется щедрость Терезы и прорыв в переговорах

Фунт между тем закрепился выше уровня 1.3200 и уверенно движется к следующему сопротивлению в области 1.3280/1.3300. С одной стороны, политические проблемы в Германии могут ослабить переговорную позицию Европы по ключевым вопросам Брекзита, с другой - Тереза Мэй не сдается даже когда ей грозит вотум недоверия и отставка. Британский премьер не просто придумала, что предложить Европе, чтобы вывести переговорный процесс из тупика, но и сделала так, чтобы ее идею поддержали большинство министров. В понедельник члены специального подкомитета согласовали стратегию, подразумевающую выплату "отступных" в размере 40 млрд ф.ст., и устроившую как проевропейские, так и анти-европейские фракции. Эта новость поддержала фунт как в паре с долларом, так и в паре с евро. Теперь слово за Европой.

Ключевые события предстоящей сессии             

• В середине дня состоится выступление главы Резервного банка Австралии, которое может стать судьбоносным для австралийского доллара. Чрезмерно осторожные комментарии усилят эффект "голубиного" протокола заседания.            
• Великобритания публикует отчеты по государственным финансам и заимствованиям в частном и государственным секторам. Эти показатели почти не влияют ни на ставку Банка Англии, ни на переговоры по Брекзиту, соответственно, и реакция валютного рынка будет весьма сдержанной. Хотя признаки роста дефицита бюджета могут ограничить восходящий потенциал фунта.             
• Штаты публикуют отчеты по продажам на вторичном рынке жилья за октябрь, при этом рынок ждет дальнейшего замедления активности, что может ослабить доллар. Низкая ликвидность предпраздничной недели как палка о двух концах - с одной стороны, никто не хочет ничего предпринимать, а с другой - низкая ликвидность провоцирует неадекватные движения на рынке.              
• Вечером Джанет Йеллен выступит с речью в школе бизнеса Штерна. Рынок ждет, что она прокомментирует свое решение уйти из совета директоров ФРС (хотя срок ее полномочий истекает только в 2024 году).