Рубль ждет новостей из США

Рубль слабо подрастает к доллару и стабилен к евро в среду утром, отражая укрепление единой валюты и умеренную слабость американской на форексе перед оглашением решения ФРС по ставкам. Рубль поддерживают дорогая нефть и налоговый период, однако рыночная активность до окончания заседания Федрезерва останется низкой. Американский регулятор сегодня повысит ставки на 25 пунктов. Опрошенные СМИ эксперты почти все сходится во мнении, что американский ЦБ поднимет базовую процентную ставку с текущего уровня 1.25-1.5% годовых до 1.5-1.75% годовых. Главный вопрос состоит в том, станет ли Федрезерв менять свой прогноз о количестве общих повышений ставки в этом году с трех до четырех. Этот прогноз представлен в "точечном графике" (dot plots).

Повышение ставок снижает привлекательность рискованных активов, таких как акции, валюты стран с развивающейся экономикой. То есть прогноз на сегодня довольно прост: при сохранении прогноза трех повышений ставок ФРС рубль вырастет, при изменении его до четырех повышений рубль упадет. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке опубликует заявление по итогам своего двухдневного заседания в 21:00 мск, а в 21:30 мск начнется пресс-конференция нового главы Федрезерва Джерома Пауэлла. В пользу изменения прогноза ФРС в пользу четырех повышений ставок говорит усиление инфляции в США в последнее время.

Цены на нефть в ходе азиатских торгов в среду продолжают подъем после роста до 3-недельного максимума днем ранее, что поддерживает рубль наряду с налоговым периодом. Инвесторов приятно удивили данные Американского института нефти (API) о сокращении запасов нефти в США. Как показали данные API, запасы нефти уменьшились на 2.7 миллиона баррелей до 425.3 миллиона за неделю к 16 марта, хотя аналитики предсказывали прирост на 2.6 миллиона баррелей. Статистика Управления энергетической информации (EIA) может подтвердить или опровергнуть эти цифры сегодня в 17:30 мск. Ранее нефтяной рынок поддержали заявления саудитов в адрес Ирана. Визит наследного принца Саудовской Аравии в США и его чёткая линия усилить давление на Иран стали основным драйвером роста цен на нефть. Назначение новым госсекретарём США Майка Помпео, который известен своей жёсткой позицией в отношении Тегерана, повышает риски перебоев в поставках иранской нефти, считают аналитики. Президент США Дональд Трамп не раз ставил под сомнение заключение ядерного соглашения с Ираном. США могут единолично усилить санкции против Тегерана. Среди других факторов поддержки цен отраслевые эксперты называют хороший спрос и ослабление доллара.

В пятницу состоится совет директоров Банка России (23 марта), от которого рынки ждут снижения ключевой ставки. Подавляющее большинство экспертов ждут снижения ключевой ставки на 25 пунктов до 7.25%, однако некоторые допускают снижение и на 50 пунктов. Такие прогнозы имеют под собой основание на фоне цифр по инфляции и экономической активности и на фоне политического давления, особенно после высказываний Путина по ставке и вчера — Шувалова о том, что ЦБ ответственен наряду с правительством за экономический рост в стране (а не только за инфляцию, хотя в законе прямо это не указано). Дальнейшее сужение спредов Россия-Запад негативно для рубля в долгосрочном периоде.