Число новых проектов растет, однако все они стали проще и дешевле в условиях бюджетной дисциплины.

Рост цен на нефть возродил глубоководное бурение, однако оно вернулось к жизни несколько преображенным. Теперь одобрение получают более дешевые, простые и зачастую менее масштабные проекты, чем раньше. Крупнейшая в мире нефтесервисная компания Schlumberger с воодушевлением отмечает возросший интерес ведущих нефтяных гигантов к этому дорогостоящему и высокорисковому сегменту нефтедобычи, совершенно заброшенному в период обвала цен на черное золото.

 «База восстановления рынка ширится, теперь она добралась и до шельфовых месторождений. Мы готовимся к дальнейшему погружению на глубину», — комментирует Патрик Шорн, вице-президент Schlumberger.

Royal Dutch Shell, Total, BP и Equinor вернулись к старым проектам и работают над снижением уровня их сложности и более эффективным использованием существующей инфраструктуры. Кроме того, они обсуждают более выгодные условия с подрядчиками и задействуют технологии, направленные на повышение КПД и сокращение числа работников.

 «Издержки снижаются, а цены на нефть растут. Это создает идеальные условия для ключевых нефтяных компаний мира, стимулируя их к реализации морских проектов», — поясняют аналитики Drillinginfo.

Глубоководное бурение, каковым считается бурение на глубине, превышающей 300 метров, традиционно нуждается в дорогой нефти, способной обеспечить рентабельность добычи. Однако сейчас финансовые аспекты некоторых проектов по своей привлекательности вполне в состоянии составить конкуренцию сланцевым месторождениям США.

В прошлом месяце норвежский парламент одобрил проект Equinor стоимостью в $6 млрд по разработке арктического нефтяного месторождения Johan Castberg. В результате переработки этого дорогостоящего и долго откладываемого проекта, издержки удалось сократить вдвое, и теперь он сможет приносить прибыль даже в случае падения цен на нефть в район $35 за баррель. Руководство Equinor охарактеризовало это как «прорыв» в своей стратегии глубоководного бурения.

В Schlumberger добавляют, что в 2018 году подобная буровая активность вырастет по сравнению с прошлым годом на 10%, причем в 2019 году этот показатель будет еще выше. Эндрю Браун, директор Shell по разведке и добыче, также отмечает благоприятное влияние на компанию нового подхода, ориентированного на снижение затрат на разработку месторождений.

Рост активности отмечается и в Мексиканском заливе. Кроме того, администрация Трампа отменила правила морского бурения, введенные после того, как в 2010 году взрыв и пожар на платформе Deepwater Horizon привели к серьезнейшей экологической катастрофе в регионе, и этот шаг также может обусловить приток буровиков к внешнему континентальному шельфу США.

По оценкам аналитиков Bernstein в 2018 году будет принято порядка 40 окончательных инвестиционных решений по морским нефтегазовым проектам, включая и проекты глубоководного бурения. В прошлом году этот показатель составил 29, а в 2016 году — 14. Впрочем, он все равно пока не дотягивает до результата 2012 года, когда было утверждено 87 проектов.

«Ведущие операторы, работающие с глубоководными месторождениями, отмечают увеличение потока свободных денежных средств и улучшение состояния своих балансов, что и позволяет им одобрять такие проекты. При этом их реализация становится возможной и за меньшие суммы», — комментируют сырьевые стратеги Morgan Stanley.

В настоящее время для экономии средств компании стараются использовать стандартизированное оборудование и комплектующие, а также налаживать связь между новыми месторождениями и существующими производственными сооружениями. Как комментирует Надин Сарват из Bernstein, компании стараются инвестировать в те проекты, которые они могут увязать с эксплуатацией уже существующих инфраструктур по добыче нефти.

Одним из ярких примеров такого подхода является утвержденный в апреле BP проект Alligin, предполагающий разработку двух скважин к западу от Шетландских островов и привязанный к плавучей установке для добычи и хранения нефти Glen Lyon. В прошлом месяце Эндрю Лэтем из консалтинговой компании Wood Mackenzie заявил, что отраслевые компании будут бурить меньше скважин, делая акцент на их качестве и коммерческой привлекательности месторождений.

Как ожидается, компания BP, помимо Мексиканского залива и Бразилии, попытается использовать большие возможности в Мавритании и Сенегале. Также представителей отрасли могут привлечь неподтвержденные запасы в Новой Шотландии, Южной Африке и Намибии.

В то же время Майкл Вирт, глава Chevron, сообщил в прошлом месяце в интервью Financial Times, что феномен широкомасштабной и относительно низкозатратной сланцевой индустрии в США, являющейся важным источником предложения, удерживает в узде развитие более рисковых глубоководных проектов, снижая их актуальность.

Однако резкое сокращение притока инвестиций в период рыночного спада и смещение акцентов в пользу так называемых «проектов короткого цикла», к которым относится и сланцевая добыча в США, которая, согласно прогнозам, достигнет пика производственной активности в 2020-е гг., означают, что для удовлетворения потребности рынка в нефти потребуется развитие большего числа шельфовых проектов.

«Долгосрочная структура соотношения спроса и предложения свидетельствует о необходимости разработки значительного количества объектов. Мы возвращаемся к глубоководному бурению», — резюмирует Шорн из Schlumberger.