В этом году Дэмиен Ло и Атсуо Огаки, два бывших опционных трейдера JPMorgan Chase, запустили Ensemble Capital, хедж-фонд, которым управляет искусственный интеллект. В его основе лежат так называемые алгоритмы глубокого обучения, анализирующие данные и генерирующие торговые рекомендации. Модель отслеживает динамику различных классов активов, макроэкономическую статистику и прогнозы аналитиков, после чего оценивает перспективность различных торговых стратегий. С момента создания Ensemble Capital заработал около 2%, что заметно ниже двузначных целей, поставленных его руководством. Однако произошло это из-за того, что люди пока хеджируют ставки искусственного интеллекта и не дают ему «разгуляться».
«Если предоставить роботу большую свободу действий, то после изучения доступной информации он придет к другим выводам, нежели человек», - рассказал в интервью агентству Bloomberg Дэмиен Ло. - «Если бы мы дали модели большую самостоятельность, мы бы заработали больше».
Новая ставка фонда - на рост волатильности валютного рынка, а главными целями являются китайский юань и турецкая лира. И это, несмотря на некоторое снижение напряженности между США и Китаем и общую стабилизацию развивающихся рынков (EM).
«Обычно в торговой рекомендации, которую генерирует система, просто указывается вероятность заработать на той или иной сделке», - объясняет господин Ло. - «То есть робот говорит: «здесь вероятность заработать больше, чем потерять, а здесь — они равны»».
В этом году валюты EM демонстрировали настоящие «полеты» на фоне обострения торговых войн, укрепления доллара и повышения ставок в США. С начала года их волатильность выросла на 12% (рекордное значение с 2016 года), так как инвесторы активно хеджируют риски масштабных изменений курсов. В этом году и юань, и лира заметно подешевели, но юань стабилизировался после заключения перемирия между США и Китаем, а лиру агрессивным повышением ставок спас Банк Турции.
«Не дайте себя обмануть», - призывает господин Ло. - «Ставки в Турции высоки, но высока и инфляция. Инвесторы ищут высокую доходность и вложили в турецкие активы много денег. Однако если риски вновь начнут расти, то мы можем увидеть новую волну бегства капитала с рынка страны».
Не верит эксперт и в скорое окончание торговой войны между США и Китаем. По его прогнозу, ситуация еще очень много раз изменится, а мировая экономика продолжит замедляться.
