Курс доллара заметно снизился за последние сутки против всей группы 10 ведущих мировых валют, за исключением норвежской кроны. Облигации США (Treasuries) продолжили ралли на фоне распродаж на мировом рынке акций в преддверии двухдневного совещания Федеральной резервной системы.
Доходность 10-летних облигаций Казначейства США падала утром 18 декабря на 3 б.п. до 2.821% — самого низкого уровня с 27 августа. Индекс доллара к корзине из шести ведущих валют теряет к 15:18 мск вторника 0.33% до 96.79 пункта. Индекс находится на перепутье, с технической точки зрения, так как симметричный треугольник сужается, и прорыв выглядит неизбежным.
На графике представлена динамика индекса доллара и доходности 10-летних облигаций США, которая позволяет оценить их корреляцию.
Иена
Японская валюта достигла до самого высокого уровня за неделю. Иена укрепляется третий день, так как азиатские акции переняли эстафету после снижения американских акций. Накануне рынок ожидал речь президента Китая Си Цзиньпина, но комментарии китайского лидера мало что сделала для улучшения настроений: президент ничего не сказал о предстоящих реформах. Страна сталкивается с проблемой загрязнения окружающей среды, проблемой бедности и рисками в финансовом секторе, сказал Си Цзиньпин в ходе своего выступления в Пекине по случаю 40-й годовщины начала экономических реформ в стране.
Курс USD/JPY падал на 0.4% до 112.36, увеличив свое трехдневное снижение до 1.1%. Швейцарский франк, еще одна безопасная гавань, прибавил 0.2%.
Австралийский и новзеландский доллары
В то же время, доллар Новой Зеландии отреагировал на внутренние сильные данные. NZD/USD поднимается на 1.1% до 0.6880. Новозеландский доллар укрепился до максимума за 8 месяцев. Индекс делового доверия ANZ вырос до минус 24.1 за декабрь, самого высокого показателя с апреля, сообщил ANZ Bank New Zealand Ltd. Курс AUD/USD поднимался на 0.3% до 0.7203, прежде чем немного скорректироваться вниз. РБА использовал несколько «голубиный» тон в протоколе декабрьской встречи.
Скандинавские валюты
Курс норвежской кроны к шведской валюте (NOK/SEK) снизился на 0.9% до 1.0378, самого низкого уровня с 23 февраля, так как нефть марки Brent упала на 4% до самого низкого уровня с октября 2017 года. Решение Риксбанка ожидается в четверг. Кросс тестирует важнейшую поддержку на уровне 1.0395, 61.8% восстановления Фибоначчи движения с 29 декабря.
Евро
Евро проигнорировал немецкие данные IFO, воспользовавшись общим отступлением доллара, в то время как норвежская крона достигла почти годового минимума по отношению к единой валюте, поскольку цены на нефть продолжают падать.
EUR/USD поднимается на 0.33% до 1.1385, что в районе дневного максимума 1.1401, даже несмотря на то, что настроения в деловых кругах Германии ухудшились в декабре до самого низкого уровня за последние два года. По словам дилеров из Европы, опрошенных Bloomberg, несколько стопов на покупку сработали выше уровня 1.1360. Предложения на продажу расположены на 1.1420–50. Правительство Италии пытается идти на уступки Брюсселю, чтобы избежать санкций за спорный проект бюджета на 2019 год в преддверии истечения конечного срока одобрения программы расходов парламентом.
По оценке аналитиков Goldman Sachs, вывод Европейского центрального банка о том, что баланс рисков смещается в сторону снижения, а протесты во Франции начинают оказывать негативное влияние на бизнес, означает — укрепления евро не стоит ждать еще несколько месяцев.
Рынки готовятся к паузе ФРС
ФРС проведет свое последнее в 2018 году заседание во вторник и среду. За решением, которое будет озвучено 19 декабря в 22:00 мск, последует пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла. Инвесторы делают ставку на то, что опасения по поводу роста экономики вынудят Федеральный резерв замедлить темпы повышения процентных ставок в следующем году.
Разгром на Уолл-стрит вслед за потоком слабых данных во всем мире укрепил мнение о том, что ожидаемое повышение ставки ФРС в среду обернется замедлением или даже паузой в трехлетнем устойчивом подъеме ставок в США. Перспектива «повышения ставок по голубиному» будет держать доллар под давлением. Именно это помогает евро подниматься во вторник, отыграв все потери с понедельника, когда он пострадал от слабых данных по еврозоне.
Рынки будут внимательно изучать итоги двухдневного заседания ФРС, чтобы понять, как держится экономика в условиях торгового конфликта между США и Китаем и волатильности мирового финансового рынка.
«Мы ожидаем, что торгово-взвешенный индекс доллара сегодня останется на прежнем уровне, а завтра заседание FOMC станет более значимым катализатором для сильных движений доллара», — сказал стратег ING FX Петр Крпата.
На прошлой неделе доллар продемонстрировал лучшие результаты с сентября, достигнув 18-месячного максимума. Евро падал после того, как Европейский центральный банк понизил прог
