Сделки были заключены с Николасом Мадуро, чьи позиции сейчас оспаривает Хуан Гуайдо, и неясно, что будет с этим долгом, если Мадуро лишится своего поста. В Венесуэле ведется борьба за власть на самом высоком уровне, и это может обернуться проблемами для ее крупнейших иностранных союзников: Китая и России.
В этом социалистическом государстве сосредоточены крупнейшие запасы нефти на планете, однако экономика страны сильно пострадала от повальной коррупции. Пекин и Москва помогли стране предотвратить крах, не раз оказывая финансовую помощь. Страны предоставили ей кредиты на десятки миллиардов долларов за последнее десятилетие.
В целом этот бартер «нефть в обмен на задолженность» устраивает все стороны. Но ситуация может измениться.
«Они опасаются, что к власти придет оппозиция и вполне возможно не захочет выполнять эти контракты или же будет искать лазейки», — считает Расс Даллен, старший партнер в Caracas Capital Markets.
Учитывая, что США и другие страны поддерживают лидера оппозиции Хуана Гуайдо, называя его законным президентом страны, России и Китаю может понадобиться больше времени, чтобы вернуть свои деньги. А в некоторых случаях они могут вообще ничего не получить.
«Вряд ли они довольны сменой режима. И маловероятно, что их устраивает тот факт, что Штаты объявляют кого-то президентом, — отмечает Хелима Крофт, начальник отдела стратегии на глобальных сырьевых рынках RBC Capital Markets. И Си Цзиньпин, и Путин пришли бы в ужас, если бы Штатам пришло в голову сделать это в их странах или в странах, которые они считают своими приверженцами».
Катастрофическая задолженность Венесуэлы
Венесуэла должна внешним кредиторам, включая Китай и Россию, около $100 млрд. По некоторым данным, эта цифра еще больше.
Благодаря заключенным соглашениям, Россия и Китай получили относительно дешевую нефть и плацдарм по соседству с Соединенными Штатами, в ответ же они предоставили Венесуэле столь необходимые деньги.
Но добыча нефти в Венесуэле резко сократилась. Сейчас она составляют всего треть от объемов 1998 года, когда президентом был избран Уго Чавес; и это особенно тревожно, учитывая, что доходы от продажи нефти составляют около 98% доходов страны в твердой валюте.
Венесуэла по-прежнему должна $20 млрд Пекину и еще $2.3 млрд российской государственной нефтяной компании «Роснефть», без учета процентов. Однако неизвестно, признает ли страна эти долги, если Мадуро лишится власти, а президентом станет Гуайдо.
«Ситуация продолжает ухудшаться»
Гуайдо заявил, что все законные соглашения, одобренные Национальной ассамблеей Венесуэлы, будут выполнены, и многие рассматривают это как попытку уладить дело с Китаем мирным путем. Пока же Пекин продолжает публично поддерживать Мадуро.
«Они опасаются, что к власти придет оппозиция и вполне возможно не захочет выполнять эти контракты или же будет искать лазейки», — отметил Расс Даллен, старший партнер инвестиционного банка Caracas Capital Markets.
Но он признал, что Пекин может изменить свою позицию: «Китайцы не знают, что делать. Люди Мадуро им не платят ... и ситуация продолжает ухудшаться».
Гуайдо намерен вернуть венесуэльские долги Пекину. Китай — крупнейший рынок для Венесуэлы. Хелима Крофт обращает внимание на то, что Гуайдо не хочет испортить отношения со страной, которая определяет мировой спрос на нефть. Если не вернуть долги Китаю, доверие к Гуайдо будет подорвано.
«Если оппозиционеры победят и объявят дефолт, их положение пошатнется, — отметила Кэтрин Руни Вера, главный инвестиционный стратег Bulltick Capital Markets. Это также ослабит их репутацию и не позволит выпускать долговые обязательства в будущем. Поэтому, на мой взгляд, такое развитие событий вряд ли возможно».
По словам Даллена, желание избежать конфликта с США во время и без того сложной торговой войны может побудить Китай перейти на сторону Гуайдо.
Мадуро нуждается в России
Хотя Гуайдо дает понять, что он намерен выполнить обязательства перед Китаем, он не пытается наладить отношения с Россией. При этом они не хотят лишиться сделок, заключенных между Москвой и Венесуэлой в последнее время.
«У них есть доступ не только к нефти, но и к довольно большим участкам земли в Венесуэле», — добавила Крофт.
Многие считают, что Мадуро остается президентом в основном благодаря Москве. Россия не раз помогала Венесуэле в последний момент избежать дефолта. Если она снова будет оказывать финансовую помощь или даже продолжит покупать золото со скидкой, это может обернуться затяжным кризисом.
«Вопрос в том, верят ли они, что пара миллиардов долларов поможет стране пережить трудности? Если не поддерживать Мадуро, то нужно постараться сохранить какой-то режим, который по-прежнему будет так или иначе связан с Москвой», — рассуждает Крофт.
Как ни странно, если Москва позволит Венесуэле не возвращать долги, то Россия фактически сможет воспользоваться правом удержания самого ценного актива Венесуэлы: это расположенный в Штатах нефтяной гигант Citgo. В 2016 году Мадуро получил новый кредит, предоставив Роснефти 49.9% акций Citgo в качестве залога.
«Русские вполне могли бы ... попытаться использовать свое право, чтобы заполучить имущество Citgo просто потому, что это посеяло бы хаос в США», — считает Даллен из Caracas Capital.
Что ждет Венесуэлу
Если Гуайдо установит контроль над правительством, стране удастся избежать полномасштабного дефолта, однако никто не сможет сразу же получить деньги.
Международный валютный фонд, скорее всего, инициирует реструктуризацию суверенного долга, что станет самым крупным и сложным подобным процессом в истории. В целом, Венесуэла должна быть полностью восстановлена.
Основной козырь Венесуэлы — ее природное богатство, включая 300 млрд баррелей нефти, а также запасы золота, железной руды и других ресурсов.
«В стране кризис ликвидности, а не кризис платежеспособности. Все должны быть уверены, что получат свои деньги назад», — добавил Даллен.
Подготовлено Profinance.ru по материалам CNBC
По теме:
США добивают нефтяную промышленность Венесуэлы
Минфин США душит режим Мадуро: покупатели венесуэльских бондов оказались в ловушке
Москва начинает сомневаться, что Мадуро удержится у власти
