Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй трижды пыталась провести свое соглашение с ЕС через парламент. Трижды она потерпела поражение, и сейчас риск выхода страны из европейского блока без сделки, как никогда, высок.
Автоматизированные торговые системы, которые очень популярны на международном валютном рынке, пытаются справиться с анализом ежедневной лавины новостей из Великобритании. В результате стратегия спекулятивной торговли фунтом стерлинга стала излишне рисковой.
Правительство расколото в своей позиции по Brexit. Расколот и парламент Великобритании. Число действующих лиц в этом затянувшемся «бракоразводном процессе», способных повлиять на динамику фунта словом или даже жестом, значительно увеличилось. Именно этот факт нарушает привычную работу торговых роботов форекса.
Алгоритмы, «читающие» новостные заголовки, анализирующие информационный фон, а затем автоматически принимающие торговое решение, являются новой вехой развития автоматизированной торговли. Проблема в том, что Brexit сейчас формирует экстремально большое количество новостей, поэтому у торговых роботов «голова идет кругом».
Так, агентство Reuters подсчитало, что на протяжении нескольких недель публикует порядка 400 новостных материалов в день, которые имеют отношение к Brexit. До того как выход Великобритании из ЕС стал очевидной проблемой, агентство писало об этом не чаще 15 раз в день.
Reuters провел подсчеты и на стороне главного конкурента. Bloomberg по сравнению с прошлой осенью увеличил объем материалов по Brexit в 4 раза. В особо важные дни, как это было, к примеру, 12 марта, когда Мэй проиграла второе голосование в парламенте. Bloomberg опубликовал более 1 000 материалов по Brexit.
Алгоритмам стало непонятно, как обрабатывать такой объем информации и какие принимать торговые решения по результатам анализа. Сейчас в центре внимания вдруг оказываются персоны, которые месяц назад были в тени. Происходящее в британском парламенте становится все менее понятным даже искушенным экспертам — людям.
Статистически достоверной информации о том, какое количество торговых роботов, анализируя новости, торгует фунтом стерлингов — не существует, подчеркивает Reuters.
Эти цифры можно аппроксимировать от одной из известных цифр. Так, на самой крупной по объемам торговли валютой электронной площадке EBS порядка 70% торговых распоряжений отдают алгоритмы, свидетельствуют данные Международного банка расчетов, опубликованные в сентября 2018 года.
Некоторые хеджевые фонды полностью отказались от ставок на изменение курса фунта стерлингов, поскольку модели, которые они обычно используют, полностью не работают в текущих условиях, отмечает Reuters.
Brexit осложняет привычную на финансовых рынках жизнь не только спекулянтам — страдают и маркет-мейкеры. Это те участники рынка, которые на площадках обеспечивают ликвидность, по статусу обязаны держать две котировки: на покупку и на продажу. Они также используют торговые алгоритмы, но снизить риск не удается.
Средний спрэд (разница между покупкой и продажей) для типового контракта в размере 10 млн фунтов стерлингов вырос с 1.9 пункта (в октябре) до 2.9 пункта на прошлой неделе (рост на 52% — примечание ProFinance.ru), сообщил трейдер RBC Capital Markets Роб Тернер.
В результате уменьшается объем торговли, поскольку снижается количество желающих торговать британской валютой. В феврале ежедневный оборот торговли фунтом стерлингов, согласно данных CLS, составлял 65 млрд. Это заметно меньше, чем 100 млрд в сутки до референдума по Brexit в июне 2016 года.
При этом волатильность фунта стерлингов находится вблизи двухлетних максимумов. Показатель вырос в 3 раза по сравнению с концом февраля. Хотя волатильность других валютных курсов заметно снизилась в этот период.
Фунт обесценился на 13% с тех пор, как Британия проголосовала за выход из ЕС. Но рынок не знает, что делать дальше, поскольку не понимает, что будет дальше.
По теме:
Лейбористы отправят фунт к многолетним минимумам
Фунт резко вырос на новостях о новом подходе Мэй к Brexit совместно с лидером лейбористов
