JPMorgan закрыл длинную позицию в календарном спреде, составленном из 7-месячного и 3-месячного контракта на USD/CAD с ценой исполнения 1.40 с условием одного касания, открытую в январе. Банк платил 16.70% в рамках календарного спреда, а закрыл позицию на 15.175%, сообщили стратеги Патрик Лок, а также Даниэль Хуэй, в письме по электронной почте в адрес Bloomberg 28 мая.
Банк говорит, что риски, связанные с неразpешенной ратификацией USMCA, увеличились «по мере роста ожиданий смягчения монетарной политики ФРС», что приводит к сжатию спредов процентных ставок. Эскалация торгового конфликта между США и Китаем также негативно сказывается на экономических перспективах США. Ожидается, что в этом квартале рост составит всего 1%.
Примечание: спред2-летней доходностиСША-Канада составляет около ~ 54 б.п., почти самый узкий с ноября.
Заседание BOC может послужить стимулом для дальнейшего ужесточения спредов, если главный заместитель руководителя банка Кэролайн Уилкинс еще раз подтвердит недавнюю конструктивную оценку, высказанную ее шефом Стивеном Полозом, относительно экономических перспектив Канады.
По теме:
Трамп уверен, что Китай сдастся: обзор рынков
Отмена пошлин на сталь и алюминий канадскому доллару не поможет
