Россия предложила инвесторам сегодня кое-что новенькое — 20-летние рублевые облигации. И судя по тому, что спрос на них превысил предложение в три раза — на фоне снижения ставок на мировом рынке и усиления интереса к активам развивающихся стран, можно сказать что они разошлись словно горячие пирожки. Министерство финансов разместило в среду облигации федерального займа на 20 миллиардов рублей (312 миллионов долларов) с предельной доходностью 7.7%, что всего на 4 базисных пункта выше 15-летних долговых обязательств на рынке.
Это была «неоправданно маленькая премия» для таких долгосрочных долговых бумаг при дебютной продаже, считает Ольга Стерина, руководитель направления исследований с фиксированной доходностью в банке Уралсиб.
Министерство финансов идет с большим опережением графика заимствований в этом году после череды рекордных размещений ОФЗ на фоне смены риторики Европейского центрального банка и Федерального резерва, снижения ставок РБА и Банком Индии. По мере того, как угроза санкций США в отношении новых суверенных облигаций ослабла, инвесторы воодушевились, помогая снизить доходность до самого низкого уровня с июня прошлого года.
Продажи в среду получили поддержку после пятничного снижения ставки. Выходной на прошлой неделе также привел к накоплению спроса. Размещение было лимитировано объемом в 20 миллиардов, потому что это был новый опыт для ведомства, новая бумага. Министерство финансов заявило, что будет и дальше ограничить объем первичного предложения, чтобы обеспечить достаточный запас для остальной части года. В среду Россия также продала инфляционных облигаций на 2.85 млрд. руб.
По материалам агентства Bloomberg
По теме:
Эксперты разъяснили, как решение Минфина по ОФЗ скажется на рубле
Morgan Stanley ждет дальнейшего роста ОФЗ
Минфин вернется к практике аукционов ОФЗ с лимитом предложения
