Рубль немного подрос утром в понедельнике в реакции на перемирие США и Китая, отражая поведение мировых рынков, где выросли акции и нефть, но при этом вырос и доллар. Последнее стало весьма неожиданной — по крайней мере для нас — реакцией на состоявшуюся встречу Трампа и Си в Китае. Президент США Дональд Трамп по итогам встречи с председателем Китая Си Цзиньпином сказал, что отложит введение новых пошлин на китайские товары, а Пекин будет закупать больше американской сельскохозяйственной продукции, при этом должны возобновиться и торговые переговоры между двумя странами. Трамп также позволит продолжать поставки оборудования китайской Huawei Technologies Co в Штаты. На этом фоне интересно будет посмотреть за реакцией тех компаний, которые ранее анонсировали сворачивание сотрудничества с Huawei: Facebook, Аlfabet.
Это какая-то новая реакция FX-рынка и ее трактовка может пролить свет на прогнозирование будущих реакций. Ранее курс доллара падал на такие события и его реакция расценивалась в рамках моделириск-антириск. Сейчас же доллар вырос не только к иене, но и к фунту и евро. Подождем, что скажут аналитики по этому поводу. На наш взгляд, доллар может уже сейчас проявлять характер защитного актива в реакции на ожидаемое замедление мировой экономики, о чем предупреждал ряд экспертов. Поэтому не только перемирие, спровоцировавшее риск на рисковые активы, но и ожидаемое снижение ставки ФРС в июле никак не сдерживает доллар от роста. Можно списать все на рост доходности: цена трежерис упала, так как упал спрос на тихую гавань. Рост доходности поддержал доллар.10-летние облигации Казначейства торгуются с 2.0257%.
В любом случае этот материал посвящен больше рублю. А следствие из вышеупомянутой реакции доллара на форексе таково, что рост американской валюты для рубля — это плохо. Именно поэтому рубль вырос слабее, чем, например, российский фондовый рынок. Фьючерс на РТС поднялся с гэпом на 2000 пунктов до 137 000. Мы в пятницу говорили, что у рубля сейчас заканчиваются основания для роста.
Если нефть не выстрелит на продление сделки ОПЕК+, а этого ждать не приходится — скорее сырье подорожает по другим причинам... И вряд ли это будет война США с Ираном. Трамп просто-напросто боится Иран. И не потому, что тот может ответить, а отчасти потому, что он не только сосед России, но и в сфере ее геополитических интересов. Европейцы-союзники по НАТО с континента также вряд ли поддержат такую войну. Итак, если нефть не выстрелит, рубль останется без поддержки. Еще одним поводом покупать рубль могло бы стать дальнейшее ралли российских акций. Здесь вроде бы все хорошо. Рост РТС может продолжиться. Поддержать рост рубля может также фактическое смягчениеденежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ.
Но в остальном аналитики уверены: у рубля запал на исходе. Здесь и обратная конвертация полученных рублевых дивидендов. Далее эксперты говорят о сезонном падении профицита текущего счета РФ. Находятся и другие отговорки. Мы, со своей стороны, обратим внимание, что чистый лонг по рублю у спекулянтов в Чикаго сменился на чистый шорт. Заметим, это наиболее активная группа игроков, в отличие от хеджеров.
В начале торговой сессии рубль подскочил до отметки 62.91 за доллар против 63.24 в конце пятницы, но к 11:30 мск котировки пары доллар/рубль расчетами «завтра» находятся на уровней 63.11, и российская валюта набирает 0.17% от уровней предыдущего закрытия. Дилеры отметили спрос с на доллар в районе 63 рубля за доллар и ниже.
Цены на нефть растут на 2% утром в понедельник на фоне возросшей уверенности, что страны ОПЕК+ продлят соглашение об ограничении добычи на встрече1—2 июля, а также на фоне перемирия торговом споре США и КНР. В Осаке Россия и Саудовская Аравия договорились продлить соглашение ОПЕК+ об ограничении нефтедобычи на тот же объем и на срок 6–9 месяцев, как сообщил Владимир Путин на пресс-конференции по итогам G20 в минувшую субботу. Российский министр энергетики Александр Новак предпочитает продление на 9 месяцев.
Дмитрий Полин
США и Китай договорились о возобновлении переговоров
Спекулянты в США нарастили короткую позицию в рубле до исторического рекорда
Крупные игроки ставят на снижение курса доллара, не веря, что торговое перемирие остановит ФРС
