Американские акции приблизились к историческим максимумам, поскольку инвесторы проанализировали последние решения ведущих мировых ЦБ в области денежно-кредитной политики и положительные отзывы о торговых переговорах. Индекс S&P 500 растет и находится в пределах 1% от рекорда. Рост идет за счет покупок акций производителей программного обеспечения. Банки помогли подтолкнуть европейский Stoxx 600 вверх. Казначейские облигации выросли, в то время как европейские государственные облигации упали.
Иена и швейцарский франк лидировал в росте валют среди Группы-10, фунт стабилизировался после того, как национальный центральный банк оставил базовые ставки по займам без изменений. Его решения в области денежно-кредитной политики по горячим следам после снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в среду приходятся как раз на тот момент, когда ОЭСР сокращает свой прогноз роста мировой экономики до 2.9% с 3.2% по мере того, как усиление торговых конфликтов сказывается на доверии.
Инвесторы сосредоточены на переговорах между США и Китаем. Они были воодушевлены тем, что экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу сказал в интервью Fox Business, что он видит «небольшое улучшение» настроений на встрече торговых представителей обеих стран.
«Обеспокоенность перспективами мировой экономики должна снизиться в ближайшие месяцы, поскольку многие центральные банки (ЕЦБ, Банк Японии) будут склонны к возобновлению смягчения денежно-кредитной политики», - поясняет Саймон Баллард, стратег по макроэкономики в First Abu Dhabi Bank в аналитической записке.
Акции упали в Гонконге и выросли в Шанхае. Китайский юань упал, так как трейдеры оценили шансы Народного банка Китая на снижение затрат по займам. Австралийский доллар упал после того, как уровень безработицы вырос. Нефть выросла на фоне противоречивых сообщений о том, Саудовская Аравия направила Ираку запрос о возможности поставок нефти на свои отечественные НПЗ.
Завтра, в пятницу, в США истекают квартальные фьючерсы и опционы на индексы и акции. Поскольку это происходит в один и тот же день, может последовать рост волатильности и объемов торговли.
Федеральная резервная система в среду снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов, чтобы обеспечить страхование от рисков, включая слабый глобальный рост и сохраняющуюся торговую напряженность, одновременно сигнализируя о более высокой планке дальнейшего снижения затрат по займам.
Впоследствии Швейцарский национальный банк, Банк Англии и Банк Японии, все сохранили свою политику без изменений. Банк Норвегии повысил свою ключевую ставку, изменив ставки в противоположном направлении относительно ставок в США и Европейском союзе.
Доллар упал на 0.22% по отношению к корзине валют, несмотря на заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что «мы считаем, что сейчас мы сталкиваемся с ситуацией, которую можно разрешить, которую следует исправить, с умеренными корректировками ставки федеральных фондов». Пауэлл отметил, что рынок труда США был сильным, и инфляция, вероятно, вернется к годовой цели ФРС в 2%.
Центральные банки «пережили очень плохой месяц август из-за риска и настроений», — сказал Брайан Дэйнджерфилд, макро-стратег RBS Securities в Стэмфорде, штат Коннектикут. «Но в преддверии сентября некоторые из худших сценариев эскалации торговой войны между США и Китаем не оправдались, рынок оценивает возможность отсрочки Brexit, в то время как мы готовимся к выборам в Великобритании. Некоторые экономические данные немного улучшились», — добавил он. Центральные банки, все, «как бы затаили дыхание и держат палец на курке, полностью признавая, что дальнейшее смягчение может произойти, но не стоит ждать активного продвижения к дополнительному смягчению», — сказал Дейнгерфилд.
Слабость доллара США после того, как ФРС США понизила базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона от 1.75% до 2% вечером в среду, является основным фактором роста EUR/USD, говорит Чан Лан Нгуен, биржевой аналитик в Коммерцбанке. EUR/USD вырос на 0.2% до 1.1056. По ее словам, расхождение во взглядах американских чиновников на будущие стимулы ставит под сомнение дальнейшее снижение процентных ставок в этом году, что негативно интерпретируется рынками. Эта слабость доллара также поддерживала стабильность GBP/USD, даже несмотря на то, что фунт упал по отношению к другим валютам, после того как Банк Англии оставил процентные ставки без изменений, но смягчил свой прогноз по инфляции, открыв дверь для снижения процентных ставок.
