Китайцы привыкли к цифровым платежным системам — намного проще передвигаться по Шанхаю или Пекину и совершать покупки с помощью приложения Alipay или WeChat Pay в смартфоне, чем носить с собой бумажник с юанями. Китайское правительство запустило пилотную программу для официальной цифровой версии своей валюты. Вполне вероятность, что более масштабные испытания пройдут во время зимних Олимпийских игр в Пекине в 2022 году. Некоторые эксперты считают, что виртуальный юань может укрепить власть правительства над финансовой системой страны и, возможно, даже изменить расстановку сил на международной экономической арене.
В основном электронный обмен денег предполагает зачисление и снятие денег со счетов в разных банках. Китайская цифровая валюта — это электронная версия банкноты или монеты: она существует в цифровом кошельке на смартфоне, а не в физическом кошельке. При этом валюта будет обеспечена государством. Использовать виртуальные деньги было бы быстрее и проще, чем бумажные. Кроме того, китайские власти получили бы такой контроль, которая не был бы возможен с физическими деньгами.
Программа стартовала в апреле с ограниченного применения в Шэньчжэне, Сучжоу, Чэнду и Сюнъане — новом «умном» городе, который строится к юго-западу от Пекина по задумке председателя Си Цзиньпина. Местные СМИ сообщают, что часть денег была выделена в виде транспортных субсидий, предоставленных частным лицам в Сучжоу.
Финансовые риски
Но властям следует соблюдать осторожность, поскольку цифровая валюта не вытесняет другие формы денег, например, банковские депозиты. Банкам нужны депозиты, чтобы предоставлять кредиты заемщикам. Эта система также могла бы конкурировать с двумя наиболее успешными технологическими гигантами Китая — Alibaba Group Holding Ltd. и Tencent Holdings Ltd., которые поддерживают Alipay и WeChat соответственно.
Возможно, отчасти дело как раз в этом. Платежи с помощью мобильных приложений крупных технологических компаний составляют 16% от валового внутреннего продукта в Китае по сравнению с менее чем 1% в США и Великобритании. Политики обеспокоены, что в руках нескольких компаний сосредоточена слишком большая часть финансовой системы страны.
«Эти крупные технологические компании создают много проблем и финансовых рисков, — заявил глава Народного банка Китая И Ган на конференции в прошлом году. Вы видите: в этой игре победитель получает все, поэтому монополии — это проблема».
В то же время распространение независимых криптовалют, таких как биткоин и эфир, сопряжено с риском, поскольку огромная часть экономической активности выпадет из поля зрения политиков. В последние годы Китай принял жесткие меры в отношении использования таких монет, но при этом заметил некоторый потенциал в основной идее — при условии некоторого контроля. Китай начал изучать возможность выпуска собственной цифровой валюты еще в 2014 году.
Мировое господство
«За этим стоит очень большая политическая воля, — отметил Эндрю Полк, соучредитель и руководитель отдела экономических исследований в консалтинговой компании Trivium China, базирующейся в Пекине. Они видят здесь возможности для того, чтобы стать мировым лидером».
И хотя до запуска цифровой валюты по всей стране, скорее всего, еще далеко, действия Китая вызвали беспокойство по поводу новой угрозы для финансового господства США. Адити Кумар и Эрик Розенбах из Гарвардской школы Кеннеди утверждают, что цифровой юань, будучи официально признанной китайской валютой, может в конечном итоге позволить Ирану и другим странам обходить американские санкции или перемещать деньги незаметно для американского правительства. Это связано с тем, что однажды можно будет перевести цифровую валюту через границы в обход международных платежных систем, основанных на долларах.
Но не всех это беспокоит. Бывший министр финансов Генри Полсон написал, что, несмотря на планы Китая, угроза для статуса доллара как основной мировой валюты «не вызывает серьезных опасений». Даже если цифровой юань окажется очень мобильным, доллару все равно будут доверять, а нефть и другие ключевые товары по-прежнему будут оцениваться в американской валюте.
Основная цель — контроль
После запуска новой валюты люди смогут обменять ее с помощью цифровых кошельков. Им не нужно будет иметь банковские счета. Она может быть доступна для 225 миллионов китайцев, которые не имеют доступа к банковской системе. В сельской местности электронная система распределения и обмена денег могла бы способствовать ускорению развития и уменьшению мошенничества, облегчая отслеживание наличных денег.
Центральный банк Китая мог бы отслеживать денежные потоки. Он может установить ограничения на размеры некоторых сделок или даже потребовать согласования для совершения крупных сделок. Некоторые эксперты задаются вопросом, будут ли платежи привязаны к создаваемой системе социального кредитования, в рамках которой граждане с примерным поведением попадают в «белый список» для получения льгот, а те, кто совершил уголовные и административные правонарушения, оказываются не у дел.
«Для Китая цель не в том, чтобы сделать платежи более удобными, а в том, чтобы заменить наличные деньги и усилить контроль за людьми», — утверждает криптовалютный инвестор Аарон Браун.
Повсеместное распространение
Даже если цифровая валюта получит распространение на национальном уровне, непонятно, будет ли она перемещаться через границы. Другие страны могут проявить большой интерес к безопасному международному способу оплаты посредством мгновенных переводов. Сейчас проверка валютных операций может занимать один или два рабочих дня. В случае повсеместного распространения цифровой юань может подтолкнуть страны и людей, проживающих за рубежом, присоединиться к китайской технологии — и, в конечном счете, к новой валюте.
«Вполне возможно, что другие страны станут использовать китайскую схему, и тогда преимущество первопроходца превратится в серьезный сетевой эффект, — считает Мэтью Грэм, директор пекинской компании Sino Global Capital, которая оказывает консалтинговые услуги в сфере блокчейна — технологии, лежащей в основе многих криптовалют. Это лучший сценарий для Китая».
В то же время Китай, скорее всего, будет остерегаться любых попыток обойти средства контроля, которые призваны предотвратить крупное перемещение капитала из страны. Эти меры были усилены после беспорядочной девальвации курса в 2015 году. Да Хунфэй, основатель блокчейн-платформы Neo, считает, что центральный банк может разделить цифровую валюту и использовать отдельную часть за пределами Китая аналогично тому, как это произошло с оффшорной версией юаня в валютной торговле.
Все может быстро измениться после того, как цифровой юань начнет внедрятся по всей стране. По данным UBS Group AG, более 80% пользователей смартфонов в Китае регулярно оплачивают транзакции с помощью своих устройств, что является самым высоким показателем в мире. При этом китайские потребители с легкостью принимают новые привлекательные финансовые технологии. Инвестиционный фонд Yu'E Bao, предлагаемый через Alipay, стал настолько популярным после своего запуска в 2013 году, что в какой-то момент превратился в крупнейший денежным фонд в мире. Деньги стали так быстро уходить из банковской депозитной системы страны, что в 2017 году центральный банк решил вмешаться, чтобы ограничить его применение. Предстоит проверить, доверяют ли китайские потребители новой денежной технологии, а также стоящей за ней власти.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
По теме:
Goldman Sachs: 6 возможных ответов Китая на недружелюбные действия США
Де-долларизация близко: как и почему доллар может лишиться своего господства
Goldman Sachs: трения США и Китая приведут к ослаблению юаня
