Желтый металл завершил впечатляющую торговую неделю после того, как цены достигли максимумов за 7,5 лет и в среду поднялись до $1796.10. После некоторой консолидации золото зафиксировалось выше $1770, а августовские фьючерсы на бирже Comex поднимались до отметки $1780.10. Анти-рисковые настроения на рынке поддержали бычий импульс, однако в поисках безопасного убежища часть внимания переключилась на растущий доллар США.
«Доллар восстанавливается, что влияет стоимость сырьевых товаров», — считает эксперт по драгоценным металлам Gainesville Coins Эверетт Миллман.
Инвесторы озабочены второй волной заболеваемости COVID-19 в США. В четверг число новых случаев заражения выросло как минимум на 39 818, а это самый большой прирост в США за один день на данный момент. Опасения по поводу возможных последствий для восстановления американской экономики, привели к еще одной крупной распродаже на фондовом рынке в пятницу. При этом индекс Dow потерял 500 пунктов после того, как губернатор Техаса Грег Эббот отменил некоторые меры, направленные на открытие экономики штата.
«Сейчас ясно, что рост заражений в значительной степени обусловлен определенными поступками, включая посиделки техасцев в барах», — заявил Эббот в пресс-релизе.
Рисковые настроения помогают золоту, но значительный рост случаев заражения коронавирусом может помешать ралли золота, потому что в конечном счете все опять сводится к инфляционным ожиданиям, заявил в пятницу глава отдела TD Securities по глобальным стратегиям Барт Мелек в интервью Kitco News.
«Происходящее противоречит здравому смыслу. В пятницу утром золото упало вместе с фондовыми рынками, — заявил Мелек. Третья попытка желтого металла пробиться к отметке $1800 прервалась из-за возобновившихся опасений по поводу вируса, которые приостановили рост долгосрочных инфляционных ожиданий, наблюдавшийся в течение последних нескольких торговых сессий».
Кроме того, финансовые рынки оказались под давлением из-за решения Федеральной резервной системы ограничить выплату дивидендов и прекратить выкуп акций по крайней мере до четвертого квартала, которое было принято по результатам ежегодного стресс-теста.
В ожидании выборов
В последнее время всеобщее внимание все больше приковано к президентским выборам в США, и данные последних опросов уже начинают оказывать свое влияние.
«Приближается сезон президентских выборов. И рынки начинают реагировать на опросы общественного мнения. Если люди будут думать, что произойдет смена власти, то это может немного встряхнуть рынок золота», — заявил Миллман.
Как отметил главный экономист Capital Economics Пол Эшворт, судя по последним данным, Джо Байден опережает действующего президента Дональда Трампа в гонке за победу на ноябрьских президентских выборах.
«Рейтинги одобрения Трампа снизились из-за ненадлежащих мер для борьбы с пандемией — включая недавний всплеск инфекций на юге и западе страны — и волны протестов после смерти Джорджа Флойда», — написал Эшворт в пятницу.
Однако он добавил, что пока рано придавать слишком большое значение лидирующим позициям Байдена.
«На фондовом рынке могут возникнуть опасения по поводу того, что победа Байдена, а также получение Демократами контроля над Сенатом приведут к значительному росту корпоративных налогов. Но даже если Демократы действительно получат большинство, им все же не удастся получить неблокируемое большинство в Сенате, что значительно затруднит проведение крупных налоговых изменений», — заявил он.
Куда будет двигаться золото дальше?
Помимо внешних факторов, происходит множество не столь явных событий, связанных с окончанием июня и завершением второго квартала, отметил Афшин Набави, старший вице-президент компании по торговле драгоценными металлами MKS SA. После тестирования новых многолетних максимумов золото всегда консолидируется, и это удачный момент для покупки драгметалла, прежде чем он поднимется еще выше, считает Набави.
«Я бы не удивился, если бы падение продолжилось. Это дает возможность покупать по низкой цене, — отметил он. Существует сильное давление вокруг экономического восстановления в США ... что предполагает более высокую стоимость золота в будущем. Уровень $1770 говорит о дальнейшем росте. Следующее сопротивление будет $1780 и в конечном итоге $1800».
Золото отскочило от уровня сопротивления и вернулось к уровню технической поддержки $1764, а теперь консолидируется около $1800 и попытается пробить эту отметку, считает Барт Мелек. Ценовая динамика во многом будет зависеть от макроэкономических показателей, добавил Мелек: «Хорошие новости помогут и золоту».
Важные данные
Несмотря на то, что в США рынки будут закрыты в пятницу из-за празднования Дня независимости, нужно обратить внимание на ряд важных данных. Самые серьезные события на рынке, скорее всего, произойдут четверг, когда будет опубликован отчет по занятости в США за июнь и данные по производственным заказам за май.
«Очевидно, что внимание будет сосредоточено на отчете по занятости, который будет опубликован в четверг в связи с тем, что 3 июля является национальным праздником. Поскольку все штаты в настоящее время восстанавливаются в той или иной степени, следует ожидать значительного роста занятости, поскольку сотрудники возвращаются на рабочие места. Мы ожидаем, что число рабочих увеличится примерно на 3.5 млн, но нужно помнить, что миллионы остаются без работы, а данные Google Mobility свидетельствуют о том, что во многих штатах, особенно в таких густонаселенных, как Нью-Йорк, Нью-Джерси и Калифорния, потребительская и деловая активность по-прежнему далека от нормы», — написали экономисты ING в пятницу.
В среду будет опубликован протокол заседания FOMC за июнь, данные об изменении занятости в несельскохозяйственном секторе ADP за июнь и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM за июнь.
«Протокол, скорее всего, подтвердит стимулирующую политику ФРС. Не думайте, что мы иронизируем. Пауэлл уже придерживается максимально бычьего настроя. Важно следить за любыми нюансами, чтобы заметить возможное изменение политики ФРС по сравнению с тем, что рынки уже учли в ценах», — отметил Мелек.
Среди других ключевых данных, на которые следует обратить внимание, — отложенные продажи жилья в США за май в понедельник и июньский индекс потребительского доверия CB во вторник.
По теме:
Не надо скупать золото и биткоин, если боитесь инфляции
ФРС запретила крупным банкам выкупать свои акции и наложила ограничения на выплату дивидендов
