По словам одного из ведущих инвесторов сектора, гидроразрывы пластов в американской сланцевой промышленности серьезно сократили запасы нефти и газа в стране, поставив под угрозу надежды на восстановление добычи и энергетическую независимость США. Уил Ванлох, директор частной инвестиционной компании Quantum Energy Partners, которая через свои портфельные компании является крупнейшим бурильщиком США после ExxonMobil, отметил, что слишком большие объемы гидроразрывов «уничтожили большую часть запасов в Северной Америке».
«Это грязный секрет сланца, — заявил Ванлох Financial Times, отметив, что скважины часто бурятся слишком близко друг к другу. За последние пять лет мы только и делали, что опустошали недра».
Стремительный рост добычи сланца в последние годы привел к тому, что добыча нефти в США в этом году достигла 13 млн баррелей в день, а также способствовал увеличению экспорта нефти, что позволило президенту Дональду Трампу провозгласить эру «американского энергетического доминирования». С начала века общие запасы нефти в США выросли более чем в два раза, поскольку гидроразрыв пласта и горизонтальное бурение открыли доступ к запасам, которые ранее считались недоступными.
Объем добычи нефти в США, млн баррелей
Источник:
Закат сланцевой эпохи
Но обвал, вызванный пандемией, в результате которого в апреле цены на нефть в США упали ниже нуля, подорвал сланцевый сектор, который и так уже оказался не в чести у Уолл-Стрит из-за невозможности приносить прибыль, даже несмотря на то, что он сделал страну крупнейшим в мире производителем нефти и газа. С начала года количество действующих буровых установок сократилось более чем на 60%. По данным Управления энергетической информации США, сейчас добыча в США составляет около 11 млн баррелей в день, что на 15% меньше пикового уровня.
«Даже если бы мы захотели, вряд ли мы смогли бы получить намного больше 13 млн баррелей в день, — считает Ванлох. Я не думаю, что это физически возможно, потому что мы разрушили запасы. Я бы сказал, то, что США так широко рекламировали три или четыре года назад в теории, оказалось очень далеким от сегодняшних представлений».
По его словам, из-за «сильных гидроразрывов», которые образовали «постоянную искусственную пористость», операторы невольно снизили давление в пластах и, следовательно, сократили запасы доступной нефти. Подобные комментарии посеют тревогу в сланцевом секторе, учитывая решающую роль таких инвесторов, как QEP, в финансировании американского нефтяного бизнеса на континенте.
По данным информационной компании PitchBook, под управлением хьюстонского инвестора находятся активы на сумму около $11.2 млрд. QEP является одной из немногих частных инвестиционных групп, которые по-прежнему сфокусированы на сланце. Согласно консалтинговой компании Rystad Energy, на долю частных компаний приходится примерно 30% добычи нефти в США, за исключением Аляски и Гавайев, или около 2.7 млн баррелей в день. Другие частные инвесторы предупредили, что сланцевый рост закончился, несмотря на восстановление цен на нефть примерно до $40 за баррель в последние месяцы.
«Они получали всего по $65 за баррель, — заявил Адам Уотерус, глава Waterous Energy Fund. Нужно как минимум $70, прежде чем удастся добиться рентабельности в американском нефтяном бизнесе».
Добыча в Пермском бассейне, продуктивном сланцевом месторождении Западного Техаса и Нью-Мексико, достигла пика еще до краха в этом году, отметил Уотерус. По его словам, при нынешних ценах рентабельна добыча только 25% американского сланца.
Аналитики также отмечают, что американские нефтяные компании постараются восстановить прежние уровни добычи. Артем Абрамов, руководитель отдела сланцевых исследований Rystad, считает, что добыча останется в диапазоне 11.5 — 12 млн баррелей в день при цене $40 за баррель. S&P Global Platts прогнозирует снижение до 10 млн баррелей в день к середине 2021 года.
Новые возможности
Тем не менее, по мнению Ванлоха, обвал может создать возможности для QEP в краткосрочной перспективе, особенно если цены восстановятся. Хотя многие производители в основном отказались наращивать добычу, некоторые компании, поддерживаемые QEP, такие как DoublePoint Energy, которая принимала Трампа во время июльского визита президента в Мидленд, штат Техас, увеличили объем буровых работ. По ее словам, участки компании в Пермском бассейне все еще могут приносить прибыль при текущих ценах.
Как отметил Ванлох, портфельные компании QEP увеличат добычу в этом году примерно на 25%, до 500000 баррелей нефти и газа в день.
«Следующие пять лет могут стать лучшими для инвестиций в углеводороды в нашей истории», — заявил он.
Но он также корректирует стратегию компании с учетом усиливающегося беспокойства инвесторов по поводу ископаемого топлива. По его словам, в ноябре будет запущен новый 10-летний фонд QEP, VIII, при этом $1 млрд из примерно $5.6 млрд общих инвестиционных обязательств предусмотрен для инвестиций в «энергетический переход». В ближайшем будущем компания намерена привлечь специалиста не из нефтяной промышленности для повышения экологической, социальной и управленческой эффективности в компаниях QEP, добавил Ванлох.
По его словам, им придется улучшить эти аспекты, «потому что в конечном счете вы не получите капитал от нас, если этого не сделаете ... и мы не сможем получить капитал от наших партнеров, если вы этого не сделаете».
Ванлох считает, что после обвала в США сформируется более эффективный сланцевый сектор, но он будет меньше и потребует меньше рабочей силы. Сейчас он советует детям своих друзей не делать карьеру в нефтяной отрасли:
«Я говорю им всем — честно, это очень рискованно, и на вашем месте я бы не стал сейчас с этим связываться».
Подготовлено Profinance.ru по материалам издания The Financial Times
По теме:
Нефтяные гиганты исчезнут как динозавры, если не сумеют адаптироваться к меняющемуся миру
Goldman Sachs: цены на нефть и газ вырастут, независимо от исхода выборов в США
