График ценовой разницы двух ближайших фьючерсов на нефть WTI (контанго/бэквордация). Источник: Bloomberg
В пятницу цена ближайшего, февральского, фьючерсного контракта на нефть WTI превысила цену мартовского контракта, и таким образом рынок впервые с мая ушел в бэквордацию. На момент написания статьи оба контракта стоили одинаково ($51,67 за баррель).
*ProFinance.ru: контанго — это рыночная ситуация, при которой ближний фьючерс стоит дешевле дальнего. Обратная ситуация, при которой ближний фьючерс стоит дороже дальнего, называется бэквордацией. Чем больше контанго, тем выгоднее покупать нефть и хранить ее для продажи по более высокой цене в будущем.
В конце февраля 6-месячный спред во фьючерсах на нефть Brent находился в нулях, однако уже через месяц взлетел в область $14 за баррель. К моменту заключения новой сделки ОПЕК+ 12 апреля этот показатель опустился в область $5 за баррель.
В середине июня нефть Brent впервые с марта ушла в бэквордацию.
Подобная форма фьючерсной кривой (бэквордация) говорит о том, что трейдеры ждут сокращения предложения нефти в ближайшей перспективе, что вполне логично, учитывая недавнее решение Саудовской Аравии добровольно сократить добычу в феврале и марте.
На прошлой неделе Goldman Sachs объяснил это решения Эр-Рияда опасениями того, что ухудшение эпидемиологической ситуации в мире и новые локдауны повлекут падение спроса на энергоносители.
В прошлый вторник Bloomberg сообщил о том, что в декабре экспорт нефти из Персидского залива достиг рекордных значений с мая.
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
