Индекс китайского юаня против корзины из 24 валют, рассчитываемый Bloomberg. Источник: Bloomberg
В четверг ралли юаня набрало обороты, и китайская валюта поднялась до самого высокого уровня с марта 2016 года по отношению к корзине торговых партнеров КНР. Согласно данным, собранным Bloomberg, юань вырос на 0,22% по отношению к группе из 24 валют до 97,9819 пункта, превысив свой предыдущий пик 2018 года. По отношению к доллару курс китайской валюты вырос на 0,2% до 6,3775 в 15:52 по местному времени.
Это год превращается в блокбастер для юаня, поскольку власти привыкли к силе валюты, что указывает на вероятность дальнейшего повышения курса юаня. Народный банк Китая занял нейтральную позицию в установлении дневного справочного курса (от него рыночный курс юаня может отклоняться не более чем на 2% в любую сторону за сессию - прим. ProFinance.ru) на этой неделе, отслеживая движения на рынке, а не ограничивая рост нацвалюты. Газета Securities Times отметила в комментарии на первой полосе в четверг, что центральный банк отказался от регулярных интервенций по обменному курсу и более терпим к колебаниям валютных курсов.
В то время как этот рост привлекает приток на национальные фондовые рынки и рынки облигаций, повышая риск формирования пузырей активов, укрепление юаня ослабит влияние более высоких цен на импортные сырьевые товары. Оптимизма в четверг добавил первый официальный разговор между Пекином и главой торгового ведомства администрации Байдена.
«Китай, по крайней мере, до сих пор не очень обеспокоен ралли, потому что он пытается повысить внутренний спрос, чтобы способствовать экономическому росту и справляться с более высокими мировыми ценами на сырьевые товары», - сказал Эдди Чунг, старший стратег Credit Agricole CIB по развивающимся рынкам. «Сильный юань помогает Пекину достичь этих целей».
Индекс цен производителей в Китае вырос в апреле в наибольшей степени с 2017 года, поскольку предприятия столкнулись с растущими ценами на импортное сырье, такое как медь и железная руда. Более сильная валюта обычно помогает компенсировать такое инфляционное давление извне, удешевляя импорт.
В этом году юань вырос по отношению ко всем, кроме шести, из 31 основных мировых валюты, за которыми следит Bloomberg. Иена почти на 8% слабее по отношению к обменному курсу валюты Китая, в то время как вона Южной Кореи упала примерно на 5%, а доллар - на 2,3%. Китай в январе скорректировал веса валют в корзине валют, уменьшив влияние доллара. Корзина является одним из ряда факторов, которые помогают НБК устанавливать официальный курс юаня для торгов на сессию.
Повышающийся юань притягивает иностранный капитал. Индекс акций CSI 300 подскочил более чем на 3% во вторник, это самый высокий показатель с июля, поскольку зарубежные фонды купили чистыми акции на сумму 3,4 миллиарда долларов через биржу в Гонконге, что является самым большим приростом за всю историю. В следующие два дня они купили еще 3,7 миллиарда долларов.
Для управления и уравновешивания притока в марте Китай неуклонно предоставлял дополнительную квоту национальным фондам для инвестирования в ценные бумаги за рубежом, увеличив ее до 135 миллиардов долларов - самый высокий показатель за всю историю. Другие меры включают поощрение паевых инвестиционных фондов к инвестированию в акции Гонконга, что привело к рекордному притоку в город в январе. В этом месяце Китай издал правила Wealth Management Connect, которые откроют канал для жителей района Большого залива для инвестиций в оффшоры. Объдинение облигаций южного направления - это ожидается уже в июле.
Бычьи ставки на рынке опционов по юаню растут. Согласно прогнозам, курс юаня вырастет до 6,2 за доллар в этом году из-за сильного экспорта Китая и широкого снижения курса доллара, рассказал Мин Мин, руководитель отдела исследований инструментов с фиксированной доходностью в Citic Securities Co., крупнейшей брокерской компании Китая. Юань не торговался на этом уровне с тех пор, как НБК девальвировал валюту в 2015 году. Тем не менее, другие предупреждают, что НБК вряд ли позволит ускорить рост.
«Рынок очень оптимистично смотрит на юань, поскольку НБК пока сделал минимум для замедления роста», - сказал Ся Ле, главный экономист по Азии BBVA Hong Kong. «Но это не значит, что Китай позволит этому стремительному ралли длиться вечно».
Ся сказал, что он ожидает, что НБК замедлит рост, когда курс юаня вырастет до 6,3 за доллар.
Ричард Фрост и Тиан Чен в Гонконге, Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и важные события рынка в Telegram
По теме:
Доллар будет падать до 2024 года - Goldman Sachs
Госбанки Китая не смогли остановить ралли юаня до трехлетнего максимума
