Опасения замедления экономического роста, которые заставили инвесторов искать спасение в технологических компаниях, преувеличены, поскольку экономическое влияние варианта дельта коронавируса, вероятно, будет непродолжительным, по мнению стратегов JPMorgan Chase & Co. во главе с Марко Колановичем.
График Nasdaq100, Topix и MSCI EM. Данные Bloomberg
Инвесторам следует подумать о сокращении доли вложений в технические акции, рекомендовали стратеги, при одновременном повышении доли в таких чувствительных к экономическому циклу компаниях, как энергетика.
Их оптимистичный взгляд контрастирует с нарастающим хором предупреждений, что инвесторам следует готовиться к потрясениям, особенно в акциях США, на фоне возрождения Covid-19. Хотя стратеги JPMorgan согласны с тем, что недавний всплеск заболеваемости коронавирусом сдержал восстановление мировой экономики, их данные показывают, что волна заражений дельта-штаммом, скорее всего, миновала пик и ослабевает в США и по всему миру.
«По мере того, как дельта пойдет на спад, а инфляция сохраняется из-за недостаточного предложения на фоне неровного возобновления работы экономики и адаптивной денежно-кредитной политики, мы ожидаем, что рефляционная торговля продемонстрирует опережающие результаты», - написали Коланович и его коллеги в записке для клиентов банка.
Они по-прежнему считают, что доходности облигаций и циклические акции, вероятно, достигли “дна” в начале прошлого месяца. Аналитики также советуют наращивать вложения в акции Японии и развивающихся рынков, которые в последнее время показывали отстающую динамику. Отставка премьер-министра Японии Ёсихидэ Суга прокладывает путь к стабильности внутри Либерально-демократической партии, сценарий, который, по словам фирмы, исторически обеспечивал более высокую доходность акций.
Лу Ван в Нью-Йорке, Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Технологические компании из S&P 500 близки к рекордной переоцененности
