График индекса доллара интервалами в 4 часа
Доходность казначейских облигаций США выросла с конца прошлой недели после того, как Федеральная резервная система заявила, что, вероятно, начнет сокращать ежемесячные покупки облигаций, возможно, в ноябре, и намекнула, что повышение процентных ставок может начаться раньше. Только на этой неделе она прибавила 8 пунктов.
Многие аналитики ожидают, что доллар со временем вырастет на этом фоне. «Сокращение QE само по себе не является неожиданностью, но более раннее завершение программы укрепит доллар США», - написал Мазен Исса, старший валютный стратег TD Securities. «Если смотреть на предыдущий цикл тейперинга, то примерно половина циклического подъема доллара США наблюдалась через три месяца после начала сворачивания QE», - добавил он. TD ожидает, что ФРС завершит свою программу количественного смягчения к июню 2022 года.
Представители ФРС, в том числе один влиятельный член совета директоров, в понедельник связали сокращение ежемесячных покупок облигаций ФРС с продолжающимся ростом числа рабочих мест, а отчет о занятости за сентябрь теперь может стать потенциальным триггером для сокращения выпуска облигаций центральным банком.
Еще более интересным является движение за пределы инфляции, которые отражают ожидания рынка облигаций в отношении будущего роста цен. Десятилетние так называемые безубыточнные облигации в США выросли вчера почти на 5 б.п. и на 10 б.п. на прошлой неделе. Эти шаги также наблюдаются в большинстве развитых стран, включая Германию и Великобританию.
Вероятно, это не так уж удивительно, учитывая растущий дефицит энергии и скачки цен на газ, которые быстро отразились на рынках сырой нефти, подняв Brent выше 80 долларов за баррель.
Растут опасения, связанные с проникновением в другие секторы экономики. Дефицит электроэнергии в Китае уже остановил производство на ряде заводов и может еще больше повлиять на глобальные цепочки поставок.
Японская иена - валюта G10, наиболее коррелирующая с доходностью двух- и 10-летних казначейских облигаций США, сообщил аналитик MUFG Ли Хардман в записке для клиентов.
«Давление на доходность в сторону повышения доходности в США должно продолжать оказывать поддержку паре USD / JPY в краткосрочной перспективе», - сказал он, хотя он также сказал, что иена «глубоко недооценена», что может ограничить степень ее дальнейшей слабости.
Иена также ослабла в преддверии выборов правящей партии в среду, на которых будет определен новый премьер-министр Японии, при этом лидеры Таро Коно и Фумио Кишида поддержали дополнительные стимулы для поддержки восстановления пандемии.
«Основное влияние более высокой доходности казначейских облигаций на валюты заключалось в том, что пара USD / JPY продолжила расти», - написал в записке для клиентов Рэй Аттрилл, глава валютной стратегии National Australia Bank в Сиднее. «111 будет крепким орешком, учитывая, что в этом году пара провела всего два дня со временем выше этого уровня, а доходность 10-летних казначейских облигаций составила 1,77%».
Стратеги ING заявили, что слабость иены также связана с ролью Японии как крупного импортера энергии. Во вторник цены на нефть росли шестой день подряд, также выросли цены на сжиженный природный газ (СПГ) и уголь.
Протокол июльского заседания Банка Японии показал, что некоторые руководители центральных банков предупреждали о риске задержки восстановления экономики страны.
В 07:22 по Гринвичу индекс доллара США вырос на 0,2% до 93,592, ранее достигнув отметки 93,616, максимальной с 20 августа.
Евро упал на 0,2% по отношению к доллару до 1,16775 доллара.
«Среди множества перекрестных тем на валютных рынках в данный момент - энергетики, Evergrande, потолка долга США, Delta - есть одна тема, которая, кажется, набирает обороты. Она заключается в том, что рынок находится на пороге переоценки цикла ужесточения ФРС, - написали стратеги ING в записке для клиентов.
«Нормализация ДКП в краткосрочной перспективе - ключевая причина, по которой мы настроены оптимистично по отношению к доллару, особенно со 2 квартала следующего года».
Австралийский доллар, который считается надежным индикатором склонности к риску, упал на 0,2% до 0,7267 доллара.
Британский фунт упал на 0,2% до 1,36785 доллара. Валюта подскочила на прошлой неделе после ястребиного тона Банка Англии, но аналитики обратили осторожное внимание на валюту, поскольку Британия боролась с хаосом в цепочке поставок.
«Чем дольше сохраняются узкие места в предложении, тем больше под угрозой будет восстановление экономики и тем меньше вероятность того, что произойдет значительное ужесточение денежно-кредитной политики», - заявила аналитик Commerzbank FX Эстер Райхельт в записке для клиентов.
Валютные трейдеры ждут выступлений спикеров центрального банка, в том числе главы ЕЦБ Кристин Лагард в 12:00 по Гринвичу и председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла и министра финансов Джанет Йеллен, которые выступят перед законодателями США позже в ходе сессии.
Участники рынка также следят за политикой США после того, как Сенат не смог решить проблему потолка федерального долга и частичной остановки работы правительства.
Центральный банк Китая заявил, что защитит потребителей, выходящих на рынок жилья в понедельник, и вливал больше денег в банковскую систему, поскольку правительство Шэньчжэня начало расследование подразделения по управлению капиталом предбанкротного застройщика Evergrande.
По материалам Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Курс доллара США достиг месячного максимума после заседания ФРС
Мировые цены на природный газ установили новый рекорд
Энергетический кризис в Китае начинает сказываться на экономических перспективах
