Доллар подорожал благодаря инфляции, которая формирует условия для повышения ставок

Центральные банки говорят одно, но рынки подразумевают другое. Это порождает волатильность, падение облигаций и рост доллара.

_{График индекса доллара интервалами в 1 день}

Индекс доллара резко подорожал пятницу после того, как доходность государственных облигаций США выросла на новостях о том, что предпочитаемый ФРС индикатор инфляции показал, что цены продолжают расти заметно выше целевого уровня 2%.

Евро, который имеет наибольший вес в индексе доллара, упал на 1,05% по отношению к доллару США — максимальное суточное падение с июня.

Падение евро помогло поднять индекс доллара на 0,8% до 94,1 пункта. Евро также подешевел по отношению к британскому фунту на 0,4% и швейцарскому франку на 0,7%.

Волатильность на Forex и рынках процентных ставок росла в течение недели в связи с действиями центральных банков и экономическими данными. На следующей неделе может произойти то же самое вокруг итогов заседаний Федеральной резервной системы США, Банка Англии и Резервного банка Австралии.

«Источником волатильности может быть это несоответствие между тем, что думают рынки, и тем, что говорят центральные банки», — сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex.

Еще одной причиной волатильности, по словам Чендлера и других, было портфельное перепозиционирование в конце месяца в тот день недели, когда рынки, как правило, наименее ликвидны.

«Сейчас конец месяца, и сегодня пятница», — сказал Аксель Мерк, директор по инвестициям Merk Investments в Пало-Альто.

По его словам, некоторые сделки, скорее всего, были «оформлением витрин», чтобы портфели на конец месяца не показывали такого большого кредитного плеча.

Доходность казначейских облигаций США выросла после того, как индекс основных расходов на личное потребление — PCE — вырос в сентябре на 4,4% в годовом исчислении, продолжив рост инфляции на уровнях, невиданных за последние 30 лет.

Рынки процентных ставок в США были необычайно волатильны, поскольку трейдеры готовятся к тому, что Федеральная резервная система повысит ставки примерно в середине 2022 года. Европейские данные в пятницу показали, что инфляция в регионе выросла до 4,1% в октябре с 3,4% месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в 3,7% и создав политическую дилемму для Европейского центрального банка.

Доходность 10-летних облигаций Германии выросла в пятницу на 8 базисных пунктов до самого высокого уровня с мая 2019 года.

Неспособность президента ЕЦБ Кристин Лагард во время пресс-конференции в четверг противостоять ожиданиям рынка относительно более высоких процентных ставок вызвала медведей, и стратеги Danske Bank ожидают, что евро упадет до 1,10 доллара в течение следующих 12 месяцев.

«Инвесторы просто не покупают то, что говорит ЕЦБ», — сказал Мариос Хаджикириакос, старший инвестиционный аналитик брокерской компании XM. Рынки делают ставку на то, что инфляция заставит ЕЦБ отказаться от покупки активов раньше, чем планировалось.

MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Курс доллара упал после неутешительных новостей