Изменения в показателях опционов являются одними из самых высоких за всю историю Валютные рынки стабилизируются в начале недели, но инвесторы делают ставку на возможность дальнейшей волатильности в ближайшие недели.
Индикаторы колебаний на рынке опционов остаются близкими к уровням, достигнутым в пятницу, когда опасения, что вариант коронавируса Omicron может сорвать ужесточение политики и привести к новым ограничениям на поездки, спровоцировали неустойчивое движение цен. В результате стоимость хеджирования остается повышенной, а спрос на защитные активы сохраняется.
Вот четыре графика, показывающих резкую переоценку волатильности.
График Bloomberg
Стоимость хеджирования в иенах в течение одной недели является самой высокой более чем за год и составляет более 10%, что немного ниже пика, наблюдавшегося перед выборами в США в ноябре 2020 года. Пятилетнее среднее значение этого показателя составляет около 7%.
График Bloomberg
Спрос на опционы с выплатой в течение месяца, если иена продолжит свой недавний рост по отношению к доллару, резко вырос. Риск-разворот резко вырос в пользу колл-опционов по иенам, поскольку медвежьи настроения по отношению к доллару достигли максимума с июня 2020 года. Это пятое по величине движение за всю историю.
График Bloomberg
Неустойчивость рынка четко проявляется в временной структуре волатильности пары австралийский доллар/иена, которая является индикатором риска для валютного рынка. Спрэд между трехмесячным и недельным сроком погашения достиг уровней, невиданных более чем за год, поскольку краткосрочная неопределенность берет верх.
График Bloomberg
И это не только защитные или очень волатильные валюты, которые переживают чрезмерные движения. Риск-разворот, индикатор настроений и позиционирования опционов, вырос в пользу покупки евро против доллара в наибольшей степени после рыночных потрясений в марте 2020 года. Это происходит из-за того, что инвесторы отказываются от сделок керри, которые использовали евро в качестве валюты-финансирования.
Василис Караманис, Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
В Южной Африке взлетел «Черный лебедь»
Мировые акции и нефть резко отскочили в надежде на мягкость Омикрона
