Ралли в рамках восстановления фондового рынка на прошлой неделе представляет собой возможность для инвесторов продать акции в преддверии предстоящего "шока" подъема процентной ставки ФРС, сказал Майкл Хартнетт из Bank of America в пятничной записке.
Трейдеры работают на площадке Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). Спенсер Платт / Getty Images
Хартнетт рекомендует инвесторам «продавать на росте», а не «покупать на падении» акций, поскольку повышение процентных ставок вот-вот потрясет Уолл-стрит, особенно учитывая то, что спад акций технологических компаний поразительно похож на лопнувший пузырь доткомов в 2000 году.
По словам Хартнетта, ФРС может и должна начать повышать процентные ставки на своем декабрьском заседании на этой неделе. Если они этого не сделают, рынок будет готовиться к повышению процентной ставки в марте 2022 года уже на 0,50% - из-за «перегретого рынка труда», сказал Хартнетт, указав на данные о заявках на пособие по безработице в четверг, достигшие самого низкого уровня с 1969 года.
Если ожидания Хартнетта о повышении ставки ФРС оправдаются, это, вероятно, станет шоком для Уолл-стрит, поскольку большинство участников рынка ожидают, что ФРС начнет с повышения ставки на 0,25% во второй половине 2022 года.
«Опережающий индикатор (кривая доходности) говорит, что ФРС сделает это, но облигации инвестиционного уровня и FAANG этого не демонстрируют», - сказал Хартнетт.
Хартнетт имеет в виду группу технологических компаний мега-капитализации, которая представляет собой пять акций, обеспечивших 64% 23%-ного прироста Nasdaq с начала года до настоящего времени. Эти пять акций - это Microsoft, Alphabet, Apple, Nvidia и Tesla.
«Спекулятивный пузырь лопнул», - сказал Хартнетт, обращая внимание на непрекращающееся падение фонда Ark Invest, которое напоминает ему падение Invesco во время взрыва пузыря доткомов 2000 года.
Кэти Вуд из Ark защитила инвестиционную стратегию своего фонда на прошлой неделе и прогнозирует большие прибыли в будущем.
График Bank of America
Наконец, инвесторы не должны слишком волноваться по поводу краткосрочных ралли на фондовом рынке после крупных распродаж, поскольку они, как правило, служат фальшивой демонстрацией позитивных настроений инвесторов во время падающего рынка. Согласно анализу Хартнетта, в период с апреля 2000 г. по август 2002 г. Nasdaq организовал 11 «отскоков мертвой кошки» с ростом до 45%, задолго до того, как фондовый рынок достиг дна в октябре 2002 г.
Поскольку с конца ноября Nasdaq упал примерно на 5%, с тех пор он вырос на 4,5%, а затем продолжил небольшое снижение, представляя собой отскок дохлой кошки, если он не достигнет рекордных максимумов в ближайшем будущем.
Мэтью Фокс © 2021 Insider
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Миллиардер Рэй Далио предрек новую экономическую катастрофу и раздал советы на этот случай
Легендарный инвестор предупредил о приближении худшего краха в истории рынка
Черный лебедь в Черную пятницу: мировые акции давно уже так не падали
