График индекса S&P 500 интервалами 8 часов
Вчера, т. е. за день до решения ФРС по денежно-кредитной политике, кто-то купил бычий спред на S&P 500 4650/4750 пунктов* с экспирацией на следующей неделе накануне длинных праздников в США. Об этом пишет Bloomberg.
*ProFinance.ru: покупка колл-опционов на S&P 500 со страйком 4650 пунктов с одновременной продажей таких же колл-опционов со страйком 4750 пунктов. Сделка начнет приносить прибыль в случае роста S&P 500 выше 4650 пунктов не позже закрытия торговой сессии четверга, 23 декабря (за вычетом уплаченной опционной премии). Прибыль достигнет максимального размера при достижении индексом отметки 4750 пунктов. Все, что выше, дополнительной прибыли уже не принесет.
Неизвестно, какими именно соображениями руководствовался этот инвестор, но на ум приходят два возможных варианта. Во-первых, это могло быть ставкой на то, что сегодняшнее решение ФРС по денежно-кредитной политике окажется мягче, нежели ожидается. А, во-вторых, торговая стратегия может быть основана на ожиданиях того, что экспирация опционов c номинальным объемом $4,1 трлн, которая состоится в эту пятницу, может спровоцировать отскок S&P 500 в область недавних исторических максимумов. Как бы там ни было, неизвестный трейдер поставил на рост рынка акций США в ближайшую неделю с небольшим.
В последние три недели S&P 500 шатало из стороны в сторону на фоне появления варианта Covid-19-Omicron и продолжающегося роста инфляции цен потребителей и производителей. Перспективы ухудшения эпидемиологической ситуации в США и мире, похоже, пока не пугают ФРС, зато усиление ценового давления повышает ожидания того, что на сегодняшнем заседании регулятор объявит об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов и, возможно, намекнет на более раннее начало цикла повышения ставок. Предполагается, что оно состоится не раньше полного сворачивания программы QE.
Рынок акций США находится неподалеку от исторических максимумов, однако его внутренняя динамика указывает на потаенную слабость, которая создает риски внезапного снижения. По данным Goldman Sachs, сегодня лишь 40% компонентов Nasdaq Composite торгуются выше своих 200-дневных скользящих средних. Кроме того, 51% всего роста индекса с апреля обусловлен сильной динамикой всего 5 эмитентов: Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Nvidia и Tesla. Иными словами, если инвесторы вдруг начнут продавать бумаги этих локомотивов роста, то рынок акций США окажется в очень опасном положении.
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Управляющие активами назвали основные риски для рынка акций в 2022 году
Рост мировых акций в следующем году будет умеренным, вероятна коррекция: опрос Reuters
Инвесторам вряд ли стоит рассчитывать на рождественское ралли на рынке акций США
