Через несколько часов после того, как президент Реджеп Тайип Эрдоган объявил о новой схеме, которая обещала защитить вкладчиков от волатильности курса турецкой лиры, государственный Halkbank начал призывать своих клиентов доверять национальной валюте.
Базар в районе Эминёню в Стамбуле во вторник. Потребители считают правительственную схему слишком сложной и предпочитают хранить свои сбережения в золоте © Ozan Kose / AFP / Getty
В красиво оформленной рекламе, настроенной на зажигательную музыку в османском стиле, известный телеактер проводит молодого друга по музейной выставке и говорит ему, что точно так же, как турецкий флаг, турецкий язык и парламент представляют собой гордость страны, «Турецкая лира - наша сила».
Эрдоган надеется, что это послание - в сочетании с новым привлекательным инвестиционным предложением - убедит миллионы турок отказаться от долларов и золота и вложить свои сбережения в лиры. Валюта, которая потеряла 50 процентов по отношению к доллару до его объявления, после появления новостей продемонстрировала самые сильные дневные торги за последние десятилетия, хотя и благодаря многомиллиардной интервенции со стороны центрального банка страны.
На улицах Анкары, столицы страны, турки не были уверены в двух новых финансируемых государством финансовых продуктах - последнем плане правительства по укреплению своей пострадавшей валюты.
Первый предлагает защитить сбережения лиры путем индексации их по обменному курсу, при этом Казначейство компенсирует потери вкладчикам, если падение лиры превышает процентную ставку, предлагаемую на их счету. Вторая инициатива, поддержанная центральным банком, предлагает аналогичные стимулы для вкладчиков, желающих конвертировать свои сбережения в иностранной валюте в лиры.
Мелек, домохозяйка, которая является давней сторонницей правящей партии Эрдогана AKP, сказала, что будет держаться подальше.
«Это слишком сложно для меня, я бы не стала об этом думать», - сказала 60-летняя женщина, которая вместо этого предпочитает хранить свои сбережения в золоте дома.
Поскольку схемы спасения вкладчиков должны быть развернуты в ближайшие дни, аналитики задаются вопросом не только о том, сколько все это будет стоять, но и о влиянии их на инфляцию и на государственные финансы.
«Это нетипичные меры, которые можно было бы увидеть в других странах по стабилизации валюты», - сказал Максим Рыбников, директор по суверенным рейтингам рейтингового агентства S&P. «Для правительства и центрального банка как контрагентов, финансирующих схему, в зависимости от развития событий на валютном рынке, затраты могут быть довольно значительными».
Планы направлены на решение давней проблемы. Домохозяйства на протяжении десятилетий неохотно откладывали сбережения в лирах из-за высокой инфляции и нестабильности валюты. Турецкие банки позволяют вкладчикам открывать счета в долларах, евро или драгоценных металлах. По словам правительственных чиновников, золото на миллиарды долларов также хранится «под подушкой» в домах людей.
Тенденция долларизации, как ее называют экономисты, обострилась в периоды нестабильности лиры.
Запасы иностранной валюты достигли рекордной доли в более чем 60 процентах от общего объема депозитов в банковской системе в последние недели после того, как Эрдоган, вечный противник высоких процентных ставок, приказал центральному банку неоднократно снижать стоимость заимствований, несмотря на стремительный рост инфляции.
Правительственные чиновники настроены оптимистично по поводу привлекательности, в частности, продукта, нацеленного на тех, кто в настоящее время держит деньги в лирах, утверждая, что для вкладчиков существует небольшой риск ухудшения ситуации.
«Любой, у кого уже есть депозиты в турецких лирах, воспользуется этим», - сказал один человек, знакомый с работой этой программы спасения. «Возможно, это займет больше времени. . . но турки действительно очень быстро адаптируются к новым инструментам».
Но с учетом того, что ставки по депозитам ниже текущего уровня инфляции, Эмре Акчакмак, управляющий директор Greenwest Consultancy в Дубае, предупредил, что «даже если лира не упадет больше, чем уровень инфляции, вкладчики потеряют по сравнению с инфляцией».
Некоторые турки также могут неохотно выполнять требование о минимальном трехмесячном сроке банковского вклада, которое лишает компенсации тех, кто слишком рано снимает свои деньги. Данные банковского регулятора страны показывают, что 35 процентов из 1,1 триллиона лир депозитов в местной валюте, размещенных физическими лицами в турецких банках в октябре, находились на счетах со сроком погашения один месяц или менее.
Учитывая, что инфляция, как ожидается, превысит 30 процентов в предстоящие месяцы, американский инвестиционный банк Goldman Sachs тем временем утверждал, что любое домохозяйство, имеющее доступ к кредитам по ставкам, близким к учетной ставке центрального банка в 14 процентов, по-прежнему «имеет стимул брать займы для покупки реальных активов или валюты». Это продолжит недавнюю тенденцию, когда турки использовали дешевый кредит для вложения в другие активы, включая дома, автомобили и криптовалюту.
Пока турки изучают новое предложение.
Мехмет, портной, видел преимущества этой схемы, потому что обменный курс был настолько волатильным, что «неясно, какой будет курс доллара» со дня на день.
Одна из управляющих отделением коммерческого банка в Анкаре сказала, что она получила множество звонков от клиентов по поводу новых продуктов.
Менеджер банка, попросившая не называть ее имени, сказала, что некоторые из ее клиентов почувствовали «облегчение» из-за того, что свободное падение валюты было остановлено, хотя, по ее словам, многие до сих пор не уверены, доверять ли свои деньги новым банковским продуктам.
Она сказала: «Думаю, клиентам потребуется пара дней, чтобы решить».
Турецкий аналитик иностранного финансового учреждения, попросивший не называть его имени, сказал, что основная причина, по которой граждане по-прежнему предпочитают иностранную валюту, заключается в том, что они не доверяют экономической политике правительства.
«Зачем вам доллары Эрдогана, если вы можете держать настоящие доллары?»
Лаура Пител и Фунья Гюлер в Анкаре © 2021 The Financial Times
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Султан голый, но приближенные Эрдогана ему об этом не скажут
ЦБ Турции снова снизил ставку, уронил лиру, но поспешил заверить, что на этом все
Турецкая лира упала уже на 134% в этом году. Эрдоган ссылается на религиозное учение
Эрдоган играет с огнем: ему бы посмотреть график аргентинского песо
Лира резко подорожала: Эрдоган обещает беспрецедентные меры поддержки национальной валюты
