Объем акций, принадлежащих американским домохозяйствам и некоммерческим организациям. Данные: ФРС, источник: Bloomberg
За время пандемии рынок акций США, представленный индексом S&P 500, вырос с минимума марта 2020 года до максимума января 2022 года примерно на 120%. Непоследнюю роль в этом сыграли деньги американских домохозяйств и некоммерческих организаций, которые активно инвестировали и накупили акций на беспрецедентные $30 трлн с лишним.
График индекса S&P 500 интервалами 1 неделя
Многие из них берут кредиты под залог акций, чтобы финансировать покупки. Так в свое время поступал даже Илон Маск, когда, испытывая дефицит наличных, закладывал банкам акции Tesla. В случае снижения стоимости заложенных банку бумаг ниже определенного уровня они могут быть проданы кредитором.
Этот фактор создает предпосылки для невиданного снижения доверия потребителей в США, если ожидаемое ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС спровоцирует дальнейший обвал рынка акций. В этом году S&P 500 теряет около 9%, и вчера по итогам заседания FOMC и пресс-конференции Джерома Пауэлла рынок производных инструментов быстро заложил в цены ожидания еще одного, пятого, повышения ставки по федеральным фондам в текущем году. Это событие спровоцировало снижение S&P 500, и сегодня индекс показывает довольно высокую амплитуду колебаний.
Главный экономист Mizuho Bank Дайсуке Карамара полагает, что из-за опасений настоящего обвала рынка акций США ФРС в этом году повысит ставки лишь трижды.
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Распродажа на фондовом рынке не достигнет дна, пока не произойдет этих 5 вещей
Стратеги BofA видят еще более серьезные риски для S&P 500
Легенды Wall Street ждут снижения рынка акций США на фоне приближающегося повышения ставок
Джереми Грэнтэм, уже предсказавший катастрофу, сделал еще более пугающий прогноз
