График индекса доллара интервалами в 60 минут
Доллар США консолидировался в понедельник после достижения 1,5-летнего максимума в пятницу, поскольку кривая доходности казначейских облигаций продолжила трехнедельную полосу выравнивания после ястребиных комментариев представителя Федеральной резервной системы.
Поскольку ФРС ясно заявила о своем намерении повысить процентные ставки уже в марте после заседания на прошлой неделе, денежные рынки и крупные банки Уолл-стрит теперь ожидают целых пять повышений ставок в этом году.
Но некоторые инвесторы ожидают, что политики готовят рынки к более быстрому повышению ставок в этом году, чтобы сдержать инфляционное давление, особенно после сильных данных на прошлой неделе.
ФРС может увеличить процентную ставку до половины процентного пункта, если инфляция останется неизменно высокой, заявил в интервью Financial Times президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик.
«Бостик не является голосующим членом FOMC, поэтому я бы не стал слишком увлекаться его комментариями, но можно сказать, что он зондирует почву», — сказал Кеннет Брукс, стратег Societe Generale.
«Дебаты о 25 базисных пунктах или 50 базисных пунктах в марте объясняют, почему курс доллара должен продолжать расти, а акции могут оставаться шаткими в краткосрочной перспективе».
По сравнению с корзиной своих конкурентов доллар отскочил от ранних минимумов и стабилизировался на уровне 97,13 после роста до максимума середины 2020 года на уровне 97,44 в пятницу. Скачок доллара на 1,6% на прошлой неделе стал самым большим недельным ростом с середины 2021 года. Длинные позиции по доллару оставались вблизи самых высоких уровней в этом году.
Более быстрый темп повышения ставок также рассматривается как ослабление ожиданий будущего экономического роста, сценарий, который разыгрывается на рынках облигаций, где спреды между доходностью двух- и десятилетних казначейских облигаций США упали ниже 59 базисных пунктов впервые с начала ноября. Это явление иногда назвают «медвежье сужение».
Рыночные ожидания целых пяти повышений ставок в этом году «отражают растущую веру в то, что ФРС отстает в борьбе с инфляционными рисками, и ей потребуется провести более раннее ужесточение», — говорится в записке стратегов Mizuho.
Данные США в пятницу показали, что базовый индекс цен на личное потребление (PCE), предпочтительный индикатор инфляции ФРС, вырос на 4,9% в годовом исчислении, что является самым большим ростом за 39 лет.
Позиционирование хедж-фондов на валютных рынках также отражало общую тенденцию к консолидации: чистые длинные позиции в долларах выросли, но остались ниже недавних максимумов.
Австралийский доллар был одним из видных участников роста по отношению к доллару США: австралийский доллар вырос более чем на 0,7% до 0,7048 доллара перед заседанием центрального банка по вопросам политики во вторник.
Банк Англии также проводит свое заседание в четверг, и опрос экономистов, проведенный Reuters, предсказывает второе повышение ставки менее чем через два месяца после того, как инфляция в Великобритании подскочила до самого высокого уровня почти за 30 лет.
Европейский центральный банк также проведет совещание по вопросам политики в четверг. Хотя никаких изменений в политике не ожидается, аналитики начинают предупреждать, что приближающееся повышение ставок ФРС сократит окно действий ЕЦБ.
В криптовалютах, биткоин держался выше 37 000 долларов после тихих выходных для цифрового актива.
Сайкат Чаттерджи © 2022 Thomson Reuters
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
