Американские производители природного газа, а также международные трейдеры, торгующие сырьевыми товарами, больше всех выигрывают от роста цен на энергоносители в Европе.
Сокращение поставок из России в Европу, а также угроза российского вторжения на Украину привели к росту цен на топливо, используемое для отопления и выработки электроэнергии. Ралли нанесло удар по европейским коммунальным предприятиям, в том числе Electricité de France SA и Uniper SE, и вынудило уйти с рынка многих британских поставщиков энергии. В результате сильно выросли счета для потребителей, создавая проблемы для правительств по всему континенту.
Рост цен обернулся выгодой для американских поставщиков СПГ, таких как Cheniere Energy Inc. LNG 0,86% и Cameron LNG, которые поставляют рекордные объемы топлива на истощенные европейские рынки. Также зарабатывают трейдеры, поставляющие газ в Европу по рекордным ценам, и инвестиционные менеджеры, получающие прибыль за счет нестабильности на мировых газовых рынках.
В четверг базовые европейские фьючерсы на газ выросли на 6% до €74 за мегаватт-час после того, как западные правительства заявили, что Москва продолжает наращивать численность войск на границе с Украиной, что повышает вероятность конфликта, который может остановить экспорт энергоносителей в Европу.
Газовый кризис разразился в Европе осенью, что привело к рекордному росту цен 21 декабря — более €180 за мегаватт-час ($205). Суда, перевозящие американский СПГ на рынки по всему миру, увеличили поставки в Европу, а в декабре США обошли Катар по еженедельным поставкам, впервые став крупнейшим экспортером СПГ в мире. По данным аналитической компании Kpler, в следующем месяце США поставили почти половину из рекордного объема СПГ в 11.7 млн метрических тонн, отправленного в Европу.
По словам руководителей американских компаний, из-за кризиса европейским компаниям также пришлось пересмотреть возможности подписания долгосрочных контрактов на поставки американского газа, чего многие избегали, так как топливо часто было дороже, чем у конкурентов. Такие сделки, в случае их заключения, могут удовлетворить спрос и помочь американским компаниям обеспечить финансирование, необходимое для увеличения строительства терминалов по сжижению газа, что позволит США нарастить мощности по экспорту СПГ.
Альтернативные поставки
Конфликт вокруг Украины ускорил переговоры, подчеркнув зависимость Европы от российского топлива, которое Европа считает критически важным для сокращения потребления угля и уменьшения выбросов углекислого газа на фоне перехода на возобновляемые источники энергии для борьбы с изменением климата. Высокопоставленный чиновник Европейского союза в сфере энергетики Кадри Симсон встретилась с производителями СПГ в Вашингтоне в этом месяце. ЕС обсудил со странами, включая США, возможность альтернативных поставок на случай перебоев с поставками из России.
«Россия без колебаний использует крупные поставки энергоносителей в Европу для достижения геополитической выгоды, — заявил верховный представитель ЕС Джозеп Боррель после встречи с госсекретарем США Энтони Блинкеном в Вашингтоне на прошлой неделе. — В данный момент для нас главное диверсифицировать источники энергии, в частности потоки газа».
Руководители американских компаний заявили, что некоторые европейские чиновники признали необходимость строительства объектов, способных принимать СПГ и превращать переохлажденное топливо обратно в газ, чтобы смягчить скачки цен в будущем. По их словам, предложение ЕС классифицировать определенные инвестиции в газ как «зеленые» поможет расширить круг покупателей.
«Это позитивный момент, что европейские покупатели чувствуют политическую поддержку при заключении долгосрочных контрактов на газ», — отметил Майк Сэйбл, директор Venture Global LNG Inc.
Смена курса
С середины 2021 года Cheniere и Venture Global заключили сделки по сжижению природного газа примерно с десятком компаний в Китае, Европе и других странах. В ближайшее время планируется отправить танкер с первой партией СПГ, произведенного на недавно введенном в эксплуатацию предприятии Venture Global в Луизиане.
Производители СПГ прибегают к услугам трейдеров, которые направляют переохлажденный газ по всему миру. Поскольку цены в Европе взлетели выше, чем в других регионах, трейдеры увидели новую возможность.
Груз, принадлежащий Trafigura Group Pte. Ltd., направлялся в Китай, когда 17 декабря Газпром сократил транзит газа через Польшу, что привело к повышению цен на европейском рынке. Вскоре швейцарский трейдер распорядился, чтобы танкер Hellas Diana, перевозившей СПГ компании Cheniere из Техаса, покинул Тихий океан и пересек Панамский канал.
«Trafigura приказала нам отправляться в Великобританию», — заявил член экипажа.
По данным компании Kayrros, занимающейся анализом рынка, через четыре недели судно под мальтийским флагом оставило груз в Уэльсе. Trafigura отказалась от комментариев.
В целом, согласно Kayrros, с 17 декабря по 10 января не менее 11 танкеров с сжиженным газом, следовавших из США в Азию, сменили курс на Европу. Шесть из них отправились в Великобританию, а остальные — в Испанию, Польшу, Францию и Нидерланды. Кроме того, по данным Kayrros и Kpler, в течение этого периода в Европу были перенаправлены три судна, перевозившие газ из Нигерии и Экваториальной Гвинеи.
Компании фиксируют прибыль
Европейские энергетические компании с крупными торговыми подразделениями также зафиксировали в прошлом году рекордную прибыль. Totalenergies SE сообщила о почти 11-кратном росте прибыли газового подразделения в четвертом квартале, а финансовый директор компании Жан-Пьер Сбрэйр отметил «более высокие показатели в сфере торговли газом и СПГ». Shell SHEL −1.82% PLC сообщила, что за последние три месяца 2021 года прибыль от продажи газа выросла более чем в три раза.
Волатильность на энергетических рынках, частично обусловленная перебоями с поставками в Европе, привела к росту доходности среди компаний по управлению сырьевыми инвестиционными фондами. Как сообщил портфельный менеджер Марк Сикафуз, E360 Power LLC, специализирующаяся на энергетических рынках, подскочила на 187% в прошлом году и на 32% в январе. Более широкая стратегия в области сырьевых товаров, проводимая канадской компанией Auspice Capital Advisors, которая лежит в основе биржевого фонда Direxion Auspice COM ETF, в январе обеспечила прибыль в 3.6% после роста на 28% в 2021 году, отметил директор по инвестициям Тим Пикеринг.
Базирующаяся в Майами компания Statar Capital LLC, под управлением которой находится примерно $2.3 млрд, выросла в январе на 3.5% и на 56% в 2021 году, в основном за счет торговли американским газом. Директор по инвестициям Рон Озер заявил, что волатильность на газовых рынках усилится. Одна из причин: закрытие угольных электростанций означает, что у коммунальных компаний становится меньше возможностей для запуска угольных станций и сокращения использования газа при росте цен на газ и сохранении устойчивого спроса.
Дэн Бруйетт, бывший министр энергетики США в администрации Трампа, заявил, что недавний всплеск поставок американского газа в Европу и интерес к созданию новой газовой инфраструктуры означают перелом тренда. Сейчас Бруйетт возглавляет Sempra SRE 0.12% Infrastructure, подразделения Sempra, которое является одним из владельцев экспортного терминала Cameron LNG в Луизиане. По его словам, грузы отправляются в Европу, потому что американские контракты, как правило, более гибкие по сравнению с другими крупными производителями СПГ.
«Все может легко измениться, — добавил Бруйетт. — Вот почему сегодня американский СПГ занимает такую большую долю поставок в Европу».
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Wall Street Journal
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Газ в Европе дешевел до $750 в надежде на дипломатическое решение украинского кризиса
К 2030 году Великобритания будет импортировать 70% газа
Полное прекращение поставок газа из России грозит Европе катастрофой
Американский газ в Европе понемногу начинает вытеснять российский
