Криптовалютные компании только что потратили миллионы долларов на рекламу Super Bowl. Сложнее сказать, сколько криптоинвесторы потратили в игровой день.
По данным CoinMarketCap, стоимость всех криптовалют в обращении превышает $2 трлн, на этом рынке крутятся большие деньги. Конечно, до других классов активов криптовалюте еще очень далеко, но она быстро наращивает мощь. По данным FactSet, за минувший год капитализация крипторынка увеличилась почти на $1.5 трлн, а капитализация S&P 500 выросла на $9 трлн.
Экономический эффект криптовалютного богатства сложно оценить, потому что цифровые деньги труднее потратить, чем доходы от роста цен на жилье или акции. Однако пора задуматься о том, как они влияют на реальную экономику.
Часть монет уже просачивается в финансовую систему через повседневные расходы. Немногие компании принимают оплату напрямую в криптовалюте, однако многие платформы, например, Coinbase или PayPal, предлагают обходные пути через привычные инструменты. Это карты или цифровые кошельки, финансируемые за счет криптовалютных активов. По данным Visa, с октября 2020 года до конца 2021 года через дебетовые карты привязанные к криптовалюте прошли транзакции на сумму около $6 млрд. Звучит внушительно, но на самом деле, это лишь капля в море. В прошлом году глобальный объем операций по дебетовым картам Visa вырос более чем на $1 трлн.
Рост капитализации криптовалютного рынка и S&P 500 c 2020 года
Источник: The Wall Street Journal
В США если вы тратите криптовалюту, нужно платить налоги. Любая операция расценивается как продажа с целью получения прибыли и облагается налогами. Кроме того, многие предпочитают не тратить их вовсе, потому что ждут подорожания. Им не дает покоя история о человеке, который заплатил 10 тыс. BTC за две пиццы в 2010 году. По текущему курсу это более $400 млн.
Портфели акций можно потратить без прямой продажи через схему «купи, одолжи, умри»: они берут кредиты, обеспеченные своими активами, под ультранизкие проценты. Таким образом, они тратят деньги, не продавая акции или недвижимость. В криптовалютной среде тоже появляются аналогичные инструменты. Существует ряд фирм и приложений децентрализованного финансирования, или DeFi, которые предлагают кредитование с обеспечением в криптовалюте. Например, Milo Credit предлагает ипотеку под криптовалютное обеспечение.
Некоторые люди, заработавшие состояние на цифровых активах, покупают элитное жилье через такие схемы. Но получить обычную ипотеку, например, под гарантию Freddie Mac, таким образом не получится. В прошлом году ипотечный гигант выпустил руководство по квалификациям ипотечных кредитов, в котором говорилось, что доход, выплачиваемый в криптовалюте, не может быть засчитан. Криптовалютные активы, в отличие от дивидендов по акциям, также не могут рассматриваться в качестве основы для погашения или потенциальных источников дохода. И даже если вы берете заем в долларах под криптовалюту, эти обязательства должны быть включены в соотношение вашего долга к доходу. Между тем кредиты, обеспеченные продаваемыми не криптовалютными финансовыми активами, в нем не учитываются.
Конечно, криптовалюту можно продать, конвертировать в фиатную валюту и использовать для любых целей. Около 12% покупателей первого жилья, опрошенных брокерской компанией Redfin в 4 квартале 2021 годах года, продали криптовалюту, чтобы внести первый платеж. В третьем квартале 2019 года таких было меньше 5%.
Рик Паласиос-младший, директор по исследованиям в John Burns Real Estate Consulting, прогнозирует, что число кредиторов, готовых рассматривать криптовалюту как часть активов заемщика, будет расти. По его словам, учет некоторой скорректированной части криптопортфеля по типу пенсионного счета 401 (k), увеличит число владельцев криптовалютой, которые могут использовать свои активы для получения кредита.
Часть состояния можно использовать в пределах цифровой экосистемы. Адепты криптовалюты не спешат конвертировать ее в фиат. Они стремятся диверсифицироваться, покупая новые монеты, или невзаимозаменяемые токены (NFT). Люди, которые продают или «чеканят» NFT, могут рассматривать это как источник традиционного дохода, если они обналичивают свои доходы. По оценкам Chainalysis, в 2021 году на контракты, связанные с торговыми площадками и коллекциями NFT, было отправлено по меньшей мере $44 млрд. Новый тип активов произвел фурор в поп-культуре, но на них все еще приходится лишь незначительная часть криптовалютного богатства, полученного за последние годы.
Не исключено, что люди, заработавшие на криптовалюте, сегодня тратят больше, потому что чувствуют себя богаче или рассчитывают на то, что смогут более свободно использовать криптоактивы в будущем. Кроме того, вполне вероятно, что многие инвесторы вкладывают больше денег в криптовалюту. Они больше склонны тратить полученные прибыли или брать под них займы, чем использовать свои пенсионные накопления для этих целей.
Многие не считают криптовалюту настоящими деньгами, но сейчас речь как раз про реальные деньги. Крипто постепенно проникает в жизнь и влияет даже на тех, кто никогда не покупал цифровые токены. Инвесторы и экономические обозреватели должны следить за происходящим так же внимательно, как за яркой телевизионной рекламой.
Подготовлено Profinance.ru по материалам The Wall Street Journal
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Тринадцатилетний биткоин все еще ищет своего создателя
Биткоин будет раздавлен в 2023 году, а его цена рухнет до 10 000 долларов — эксперт
